我國利率市場化改革進程中的問題及措施研究

時間：2023-05-01 02:17:03 論文范文我要投稿

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摘要：7月19日傍晚，中國人民銀行通過其官方網站宣布：自7月20日起，全面放開金融機構貸款利率管制。央行的這一改革舉措引起了社會的廣泛關注和討論。本文將從我國利率市場化的現實狀況出發，列舉利率市場化過程中存在的重要問題并從五個方面進行改革措施的探討。

我國利率市場化改革進程中的問題及措施研究

關鍵詞：利率市場化；存在問題；配套措施

中圖分類號：F01 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）10-000-01

實行市場經濟以來，中國的金融改革取得了不少成就。然而，目前我國還處在低水平的利率市場化。其現狀有三個主要特點：1.利率機制不靈活，利率結構還異常復雜；2.微觀基礎信譽不高，預算軟約束尚未消除；3.外貿體制改革還不能一步到位。

一、我國市場化進程中存在的問題

1.金融市場不完善。利率市場化后利率的波動產生風險是在所難免的，金融期貨、期權市場都具有回避風險、降低風險的功能，為利率市場化解除后顧之憂。而我國的金融市場建立時間不是很長，其發展也尚不成熟，不能確保利率水平不出現大幅波動。所以說，利率市場化過程中，必須解決的問題是我國金融市場的不完善的現狀。

2.金融市場監管不健全。利率市場化后，不可避免地會引起社會經濟運行的一些波動，同時，利率市場化后，商業銀行的競爭會更加激烈，但是不健全的金融監管，引發很多不規范的操作和金融秩序的混亂。這對我們相對脆弱和落后的金融市場必定產生負面影響。

3.借貸雙方的風險意識和風險承受能力較差。利率市場化后，利率的波動加大且難以預測，會給借貸雙方帶來巨大的風險。商業銀行和國有企業是主要的資金借貸者，他們的風險意識和承受能力的高低直接影響著我國金融市場化的進程。目前，無論是商業銀行、國有企業，還是民營企業、個人和政府等其他借貸關系人，其自身的風險意識和風險承受能力并不是很強，所以，利率市場化進程中，必須加強借貸雙方的風險意識和風險承受能力。

4.社會信用環境比較差。信貸領域缺乏對債務人的約束，利率市場利率的決定機制必然是扭曲的，利率的無序波動將不能真正反映資金的供應和需求的情況下，利率杠桿的作用不能上場。目前，我國的社會信用環境相對較差，這是一個重要的制約因素，中國的商業銀行放貸，導致中國貧窮的貨幣政策傳導機制，貨幣政策的效果并不理想。利率市場化后，央行降低貸款對象、價格及數量的約束，將有更大的自主權。如果沒有一個良好的信用環境，必然導致商業銀行行為的扭曲，這將嚴重影響宏觀經濟的平穩運行。

5.存款保險制度尚未建立。從國外利率市場化的經驗看，利率市場化后，必然導致銀行存貸款利差縮小，使銀行產生危機的概率增大，為保護居民儲蓄存款的利益，必須建立存款保險制度。存款保險是銀行為存款人的存款向專業存款保險機構繳納保費，如果發生銀行破產，保險公司向存款人支付賠償，然后向銀行追償。這樣既可以防止銀行遭遇擠兌，同時能保護小儲戶的利益。

6.銀行的經營行為尚不規范。目前，我國已經建立了龐大的多層次的銀行體系，銀行業已經形成一定的競爭格局。但是，當中央銀行減少對商業銀行的約束后，商業銀行的自主權擴大之后，各商業銀行開始出現了盲目擴張的發展勢頭，商業銀行間的競爭越來越激勵，利率市場化后，必然引起部分銀行高息攬存的沖動，進而引起利率的大幅波動，導致金融風險。

二、加快利率市場化改革的配套措施

以市場為導向的利率體系不能獨自深入，單一突進，但在總體上支持改革的戰略重點。在這個階段，我們必須切實推進以下幾個方面的改革：

1.加快進行國有企業的債務重組與制度創新。放松利率對經濟的控制要求有更大的靈活性，利率變動對資金的需求有更靈活的反映，從而優化信貸結構和產業結構，抑制過度需求的貸款。然而，中國的國有企業在當前情況下，只是與借款的結果有關。這使得銀行的壞賬增加，從而深化銀行業危機。

2.推進商業銀行制度，健全金融監管。利率市場化后，如果沒有很好的金融監管，會有很多不規范的操作行為，所以金融監管勢在必行。金融監管的核心是中央銀行，所以要加強人民銀行的監督，完善金融監管和組織制度、法律制度，改善金融調控方式、方法，不斷提高金融監管效率，以確保本地貨幣的利率市場的穩定。此外，應建立獨立、具有監督權威的內部稽核部門，堅持全面監管。還要建立合理的內部稽核監察制度，不斷探索新的方法來保障集合效果，確保商業銀行經營活動依法合規。

3.大力發展金融市場，尤其是貨幣市場。進一步發展和完善金融市場，特別是貨幣市場，為利率自由化改革奠定了基礎。利率市場化不僅是簡單的利率問題，它實際上是整個金融深化改革的重要組成部分，是與金融改革密切相關的建設，放寬中央銀行對貨幣市場的限制，以便發現資金的市場價格，并以此作為中央銀行進行利率政策操作的參照指標，依據市場供求狀況靈活進行調整。目前我國的資本市場，尤其是股票市場正以相當快的速度發展，這有利于拓寬企業的融資渠道，并且是金融資產多樣化，從而擴大利率的作用范圍。

4.中央銀行堅決控制通貨膨脹。中央銀行應繼續堅決控制通貨膨脹，以創造一個穩定的宏觀經濟環境，保障利率市場化改革的順利進行。同時，要加快銀行會計程序的改革，增加銀行的透明度，特別是要全面推廣債券柜臺交易系統，擴大市場網絡的覆蓋面。

5.加快金融工具的創新。利率市場化后，利率波動使商業銀行的利率管理難度加大，為使商業銀行免受利率波動的損失，實現保值、增值的目的，通常采用利率期貨、利率期權等金融衍生工具來回避利率風險。商業銀行要形成自己的利率定價體系，確定出雙贏的貸款利率。要多開發創新的金融工具，例如利率互換，貨幣市場基金券等來規避風險。

本文僅對利率市場化過程中存在的問題進行分析，提出有利于推進利率市場化的一些配套措施。對于利率市場化背景下的管理措施的探討并不全面，在此本文仍有很多不足之處。

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