聚焦上市公司會計信息披露存在的問題

伴隨著國民經濟全面邁向深入的步伐，以及全球經濟走向一體化的必然趨勢，我國金融市場系統風險日益凸現的客觀現實已經引起管理層的高度重視，其中的隱患之一就是上市公司在法人治理結構上不夠徹底，中介審計機構操作上不規范，會計信息披露方面不真實，經濟泡沫成份嚴重。由于會計信息披露存在質量方面的問題，在某種程度上嚴重損害著廣大投資者尤其是中小投資者的利益，嚴重影響我國資本市場的健康發展。

目前，上市公司在會計信息披露中呈現的問題，歸納起來大致有如下幾個方面： 

利用企業間的關聯交易，提高經營業績，粉飾財務報表

一般而言，上市公司大多屬集團型企業，無論是從公司結構、組織形式、還是經營范圍等，大多處于一種復合形的多元架構。其向公眾披露的合并會計報表數據范圍涵蓋了母公司、子公司、各類合營公司及控制、共同控制等各類企業的經濟活動情況。關聯企業均各自獨立核算，但關聯企業之間往往在整個集團內又相互配套，這些都為上市公司通過內部交易調節合并數據提供了一個平臺。在<<企業會計準則－－－關聯方關系及其交易的披露>>發布之前，有相當一部分上市公司，利用內部關聯企業的關系或與控股股東的關聯企業的關系，通過采取諸如買賣商品、轉讓資產、提供勞務等各種手段，在關聯企業之間進行非實質性轉移交易，粉飾上市公司的財務報表。<<企業會計準則－－－關聯方關系及其交易的披露>>實施以后，對關聯方交易起到了一定的約束作用，但由于上市公司關聯方關系錯綜復雜，如果上市公司或其控制的大股東故意向中介監督機構隱瞞關聯關系和關聯方的交易，中介機構的審計又不深入，利用關聯交易粉飾財務報告的情況仍然存在。通過突擊重組等方式，追求一種華而不實的短期逐利行為綜觀我國證券市場，每到年底，各家“T”類或準“T”類公司為避免停市摘牌厄運，利用各種形式的重組和資產轉讓、股權轉讓等“一錘子買賣”方式調節報表，扭虧為盈，涉險過關。據全景網絡統計，1999——2000年間至少有45家上市公司進行了60起債務重組和資產股權轉讓，涉及金額80億元，其中正是有一些公司企圖利用債務重組和資產轉讓的“魔方”來一個蛇頭虎尾，2001年中報顯示老“PT”企業全線扭虧，是否是一種巧合，筆者對此存在質疑。這種通過債務重組和轉讓資產等方式所獲得的非經常性收益并不是總能得到，由于主營業務沒有實際成長，這些企業在業績大幅提升一兩年后，往往又出現大幅縮水的情況，投資者則因為只看重企業表面收益的增長而投資失敗。統計表明，2000年市場漲幅最大的股票中，80％以上是資產重組股，許多公司盡管利潤增加，股價上漲，但其主營業務利潤并未同步增長，增長的來源主要靠非經常性收益支撐，中科創業、億安科技事件浮出水面，凸現“泡沫重組”必然破滅的勢頭。

帳面資產與資產本身的實際價值背離，資產負債表中的虛擬資產大量滲透

仔細閱讀2001年以前的上市公司財務會計報告，不難看出，在資產負債表中，列入上市公司資產類項目的待處理財產損溢、待攤費用、長期待攤費用等較直觀的虛資產部分在許多公司中占有較大的數額，有的公司高達千萬余元，成為未來必須用盈利來消化的包袱。還有一部分只有上市公司本身清楚的東西，即應收帳項中有多少收不回的壞帳？存貨中有多少滯銷、甚至報廢的部分？固定資產中到底有多少與現實公允價值背離較遠的部分，有多少已不能給企業帶來可預見的經濟效益但仍反映在報表上等等 ，往往只有在企業最終清算時虛實差別才顯現出來，這也是為什么很多企業一遇到清算清盤時、重組時、改制時就會出現“大窟窿”的原因。 

上市公司控股股東公開或隱形占用配股資金，風險揭示不明

由于改制不徹底，公司股權結構不合理，監管機制不完善，導致控股股東一股獨大，在某種程度上左右著上市公司的經營行為，上市公司成為大股東的提款機就不足為怪了。猴王集團掏空猴王股份有限公司、“三九醫藥”大股東占用其配股資金超過25億元，在上市公司中可謂管中窺豹，略見一斑。在擠占挪用的形式上，有直接的形式如通過內部融資、借貸，也有隱形的

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