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證券知識：定期定額適合誰
會有一雙鞋子讓所有人都合腳嗎？答案肯定是否定的，因為每個人都有自己不同的尺碼、喜好和需要。同樣，也不會有任何一種投資金融產(chǎn)品的方式適用于所有投資人。一段時間以來，我們滿耳聽到的都是鼓勵大家通過“定期定額”來投資基金產(chǎn)品。但實際上，“定期定額”也有自己適用的人群。有時間做伴的投資者 我們一提“定期定額”，就會談到“復(fù)利”的力量。但是需要說明的是，這種“復(fù)利”的力量只有在時間的催化下才會顯出威力，它的秘訣在持久性和一致性。MSN財經(jīng)在2005年曾經(jīng)有過一個模擬投資Vanguard股票市場指數(shù)基金的案例，對比定期定額投資和隨機擇時投資的回報率。模擬結(jié)果顯示，2004年“定期定額”投資遜于隨機擇時投資，但一旦將投資期限放大到10年和20年，“定期定額”的收益明顯占據(jù)了絕對的優(yōu)勢。由此可見，選擇投資方法的人群應(yīng)當(dāng)有超過10年的投資計劃和投資決心。
不喜歡很大風(fēng)險的投資者 風(fēng)險和收益是一對雙胞胎，超額收益是從追逐風(fēng)險中得來的。而“定期定額”的特點是平均投資成本。由于定期買入固定金額的基金，在市場走強的情況下，買進的份額數(shù)較少；而市場走弱時，買進的份額增加。通過這種“逢高減倉、遇低加倉”的方法，“定期定額”投資在一定程度上降低了系統(tǒng)性風(fēng)險對基金產(chǎn)生的影響。長此以往，投資收益會接近大盤收益的平均水平。同時，投資風(fēng)險還會來自普通投資者在專業(yè)程度、信息渠道方面的不對等地位。由于他們很難適時掌握股市波動的節(jié)點，常常會在相對高點買入，而被迫在相對低點賣出。因此，這種投資方法適用于那些有投資愿望，又在一定程度上厭惡風(fēng)險的投資者。
有穩(wěn)定收入的年輕工薪族 年輕的工薪族通常有穩(wěn)定的收入，但是他們的人生才剛剛開始，結(jié)婚、買房、供車、接受繼續(xù)教育、甚至隨時會出現(xiàn)的頭疼腦熱都要求他們必須保留一部分資金以備不時之需。所以通常大家無法拿出一大筆積蓄在資本市場從事“低買高拋”的游戲。而且這種情況下，“定期定額”將其實一筆不菲的投資分期平攤，“積跬步，至千里”。這種即可以實現(xiàn)理財目標，又不會對日常生活造成重大負擔(dān)的投資方法對還不具備雄厚財力的年輕工薪族來說，是一個很好的選擇。
應(yīng)該說，到目前為止，還沒有看到任何一個證據(jù)證明，“定期定額”一定優(yōu)于其他的投資戰(zhàn)略。選擇哪一種投資方法，實在是取決于投資人希望在多長期限取得回報，取得多少回報，為此愿意承擔(dān)多少風(fēng)險。這應(yīng)該是一個綜合的考量。
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