《會計政策選擇的若干理論問題探討》
會計政策選擇的若干理論問題探討》《四川會計》1999年第8期·探索·
會計政策選擇的若干理論問題探討
○廈門大學(xué)陳龍
與會計政策選擇相關(guān)的主要理論有以下三類:一是有效市場假說,二是實證會計理論,三是經(jīng)濟(jì)后果理論。會計政策選擇的理論問題還關(guān)系到會計準(zhǔn)則的制定。
一、有效市場假說(EMH)
簡森1978年把有效市場定義為:對一組信息Qt,如果根據(jù)該組信息從事交易無法賺取到經(jīng)濟(jì)利潤,那么市場是有效的。1
EMH理論認(rèn)為,在次強式或強式股票市場上,市場能夠無任何偏好地對包括會計程序變動在內(nèi)的所有信息作出反應(yīng)。稅收是會計變動唯一可引起的現(xiàn)金流量效應(yīng)。在沒有稅收條件下,會計程序的變化不會影響股票價格。EMH預(yù)測不論股票價格如何隨著會計收益的變動而波動,最終的股票價格肯定是對股票未來價值的無偏倚計量。
EMH認(rèn)為,由于信息交流,資本市場終會了解一家公司是否存在現(xiàn)金流動問題。一家公司絕不可能依靠會計來作為欺詐手段,長期隱瞞現(xiàn)金流動問題。一旦為外界發(fā)現(xiàn),那么,次強式以上的股票市場就會對會計收益中隱含的未來現(xiàn)金流動問題作出大致正確的評估并通過當(dāng)期股票價格反映出來。證券市場不會總是被會計收益引入歧途,而會作出對股票未來價值的不偏不倚的估計。甚至在某企業(yè)特定的會計程序不為外界所知時,有效的證券市場仍將對該企業(yè)運用的會計程序作出無偏見的預(yù)測,并對該會計程序?qū)a(chǎn)生的未來預(yù)期收益的程序作出不偏倚的評估。
總之,EMH認(rèn)為會計政策選擇無關(guān)緊要,不影響企業(yè)的現(xiàn)金流量和企業(yè)價值,有效資本市場將形成不偏倚的股票價格。
二、實證會計理論(PAT)
PAT對會計政策選擇的研究是通過對分紅計劃、債務(wù)契約和政治成本的考察,推導(dǎo)出有關(guān)的三大假設(shè)。2
1.分紅計劃 假設(shè)在做出“管理人員在某個分紅計劃下的報酬隨著報告收益的增加”的假定,之后推導(dǎo)出該假設(shè):若其它條件保持不變,實施分紅計劃的企業(yè),其管理人員更有可能把報告收益由未來期間提前至本期確認(rèn)。
2.負(fù)債權(quán)益率 假設(shè)在做出“企業(yè)越是與特定的基于會計數(shù)據(jù)的限制性契約條款聯(lián)系緊密,企業(yè)經(jīng)理人員便越有可能采用可增加當(dāng)期收益的程序”的假定之后提出該假設(shè):假定其它條件保持不變,企業(yè)的負(fù)債權(quán)益率愈高,企業(yè)的經(jīng)理人員便愈有可能選擇可將報告收益從未來期間轉(zhuǎn)移至當(dāng)期的會計程序。
3.規(guī)模假設(shè) 在做出“大企業(yè)的政治敏感性和所承受的財富轉(zhuǎn)移額(政治成本)均大于小企業(yè)”的假定之后,推導(dǎo)出該假設(shè):在其它條件均不變的情況下,企業(yè)的規(guī)模愈大,它的管理人員就愈有可能選擇那些能夠?qū)?dāng)期收益遞延到下期的會計程序。
大量的實證研究結(jié)果基本證實了這三大假設(shè)。簡言之,PAT認(rèn)為確實存在管理人員進(jìn)行會計政策選擇的行為。
三、經(jīng)濟(jì)后果理論(ECT)
史蒂芬·杰夫在其1978年發(fā)表的一篇名為《‘經(jīng)濟(jì)后果’的興起》文章中將經(jīng)濟(jì)后果定義為:“會計報告對企業(yè)決策行為、政府、債權(quán)人所產(chǎn)生的影響。”3這個定義的本質(zhì)在于,會計報告能夠影響管理者和其他人員所做出的真實決策,而不僅僅是反映這些決策的結(jié)果。威廉姆·斯考特(Scotc,WR.)將經(jīng)濟(jì)后果定義為:“不論有效證券市場啟示如何,會計政策選擇能夠影響企業(yè)價值”這一觀念。即從本質(zhì)上認(rèn)為企業(yè)的會計政策及其變更確有影響(matter)。4
經(jīng)濟(jì)
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