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投資生命周期基金滿足多種需求
在不同的年齡階段，理財(cái)需求就會(huì)有所不同，而生命周期基金能用“一站式”投資滿足一個(gè)人一生理財(cái)?shù)亩嘀匦枨蟆?nbsp;生命周期基金被業(yè)界稱為“自動(dòng)駕駛儀”，為“生活而設(shè)”的基金。這類生命周期基金是一種能夠根據(jù)可投資期限的減少，動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置比例的投資工具。經(jīng)典投資理論表明，資產(chǎn)配置策略是決定中長(zhǎng)期投資操作的關(guān)鍵因素，而且資產(chǎn)配置也應(yīng)該與投資期限所對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配。投資期限越短，越接近結(jié)束投資操作的時(shí)候，投資組合就應(yīng)該更多地考慮安全性和流動(dòng)性，而非收益性，組合中的股票比例應(yīng)該越低，債券比例應(yīng)該越高。因此，生命周期之類的目標(biāo)理財(cái)規(guī)劃便被廣泛運(yùn)用在“子女教育”、“購(gòu)房”、“養(yǎng)老”等中長(zhǎng)期投資上。
目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上總共有3只生命周期基金，大成2020、匯豐晉信2016，以及正在發(fā)行的匯豐晉信2026生命周期基金。從這三只生命周期基金的設(shè)計(jì)來(lái)看，匯豐晉信2016的投資風(fēng)格較大成2020和匯豐晉信2026更為保守。匯豐晉信2016在投資初始階段是一只混合基金，隨著目標(biāo)日期的接近，逐步轉(zhuǎn)為債券基金；在目標(biāo)日期到達(dá)之后，主要投資于貨幣市場(chǎng)。然而，大成2020和匯豐晉信2026在投資初始階段是一只股票型基金，隨后成為混合型基金，再轉(zhuǎn)為債券基金。相對(duì)來(lái)說(shuō)，大成2020在投資范圍上最靈活，進(jìn)退自如，對(duì)管理人的管理能力要求較高。
根據(jù)西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所報(bào)告顯示，從目前各產(chǎn)品設(shè)計(jì)來(lái)看，匯豐晉信2016適合10年后退休或者10年開始有較大金額持續(xù)支出的投資者，而大成2020和匯豐晉信2026分別適合12年和18年后有大筆資金需求的投資人。
生命周期基金免去了投資者在不同階段要更換不同類型基金的麻煩，“一站式”的投資滿足多樣化需求。這類基金在海外市場(chǎng)非常流行，不少業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)中國(guó)基金市場(chǎng)中這類基金也會(huì)逐漸增多。
目前的市場(chǎng)點(diǎn)位，也適合選擇生命周期基金。一位生命周期基金經(jīng)理認(rèn)為，從今年基金排名大洗牌可以看出，沒(méi)有任何人能夠準(zhǔn)確地進(jìn)行市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇以完全規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，經(jīng)過(guò)2008年的調(diào)整，并隨著基金IPO，專戶理財(cái)紛紛開閘，QFII等境外資金陸續(xù)引進(jìn)，股市向好趨勢(shì)未發(fā)生實(shí)質(zhì)改變等，現(xiàn)階段可以說(shuō)正好是一個(gè)比較理想的吸納機(jī)會(huì)。
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