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證監會將嚴查創業板突擊入股 否認提高上市門檻
http://www.sina.com.cn/2011年09月03日01:24第一財經日報創業板推出近兩年來熱點不斷，部分創業板企業業績低于預期，實際上市門檻較高，“三高”問題突出，定位出現偏差，突擊入股現象普遍等。在創業板開板兩周年即將到來之際，證監會2日召開媒體通氣會，就此進行了一一回應。
自身特點決定其業績波動性大
上市公司2011年半年報剛剛落幕，創業板企業的數據并不樂觀。統計顯示，創業板已上市企業利潤同比增長22.89%，低于主板的水平，一些企業甚至出現利潤明顯下滑，與創業板“成長性”的定位不符。
對此，證監會有關部門負責人說，部分企業由于市場競爭或季節性因素，業績出現了較大波動，從根本上講，這是由創業企業的自身特點所決定的。
該負責人說，創業板企業大部分處于成長期，創新能力強、成長性高，同時伴隨規模小、業績不穩定、經營風險相對較高的特點，業績出現波動是正常現象。同時，由于企業所處行業和成長階段不同，難以期望所有創業板企業在某一時刻都同樣地保持成長。此外，影響企業發展的因素復雜多樣，創業企業在技術研發、市場開拓、業務發展等方面往往不會一帆風順，出現業績變化甚至經營失敗的情況都是可能的。
證監會沒有變相提高業績門檻
盡管創業板規定的“凈利潤500萬”“營業收入增長率30%”的最低門檻并不高，但實際上市的創業板企業規模往往大大高于這一標準。業界由此質疑，創業板沒有起到支持創業企業的作用。
證監會有關部門負責人就此表示，創業板設立以來，證監會嚴格按照法律法規規定的條件進行審核，不存在變相提高業績門檻的情形。
關于其中原因，這位負責人說，一方面，隨著近年來我國創新經濟的發展，以及金融危機后我國經濟的企穩回升，涌現了一大批創新能力強且具備一定規模的企業，從創業板設立以來情況看，這些企業逐步成為創業板市場發展初期的重要力量；另一方面，保薦機構從自身情況考慮，在推薦企業時也往往優先推薦規模相對較大的企業。相信隨著創業板市場的穩步發展，會有越來越多的企業通過創業板發展壯大。
平均發行市盈率已降至36倍
創業板上市初期，高發行價、高發行市盈率、高超募資金等“三高”問題突出。隨著市場走弱，不少創業板企業股價下跌，跌破發行價的公司比比皆是，投資者面臨較大風險。
證監會有關部門負責人對此說，創業板市場設立初期，投資者預期積極、參與熱情較高，出現了新股發行市盈率大幅走高的情況。隨著市場各方對新股價格形成機制不斷加深認識，買賣雙方博弈加劇，高定價出現破發，甚至中止發行，有效抑制了盲目高定價的情況，市盈率出現了理性回歸。
數據顯示，2010年第四季度，創業板平均發行市盈率為90.56倍，2011年6月以來已降至36.08倍，最低已降至18.12倍。
上述負責人表示，證監會將與證券交易所及有關方面不斷加大風險警示和投資者教育力度，不斷提高詢價過程的透明度，要求發行人規范募集資金使用，以適應創業板市場階段性特點。
上市公司新興行業占比近九成
縱觀創業板上市企業，行業五花八門，并不僅限于高科技領域。一些看似與創業板定位無關的企業也躋身這一板塊，引起市場質疑。
對此，證監會有關部門負責人說，創業板定位于支持自主創新企業及其他成長型企業的發展。2010年3月，證監會發布指引，明確創業板市場階段性發展重點和導向，指導保薦機構現階段重點推薦新能源、新材料、信息、生物與新醫藥、節能環保、航空航天、海洋、先進制造、高技術服務等符合國家戰略性新興產業導向領域的企業。
同時，證監會于2010年10月成立了創業板專家咨詢委員會，在科學技術部、中國科學院和國家知識產權局推薦的基礎上，聘任15位來自科技界和知識產權領域的專家擔任委員，對證監會咨詢的科技政策問題、重大或難以判斷的專業問題提供咨詢和出具專家意見。
據介紹，截至8月底，創業板已上市企業中，節能環保、電子信息、先進制造業、生物醫藥、新能源、新材料等新興行業的企業占比達到87.98%。
嚴查突擊入股預防PE腐敗
創業板設立初期，企業在申請文件受理前短時間內增資或股權轉讓的情形較多，突擊入股問題比較普遍。而這其中潛藏著私募股權(PE)腐敗的隱憂，成為社會關注的焦點。
對此，證監會有關部門負責人表示，證監會在創業板推出前就對突擊入股問題高度重視，并在審核環節和持續監管環節采取了相應監管措施，加大突擊入股的信息披露，增強突擊入股行為的透明度。受理前一年入股的，發行人需披露自然人股東最近5年的履歷，披露法人股東的主要股東、實際控制人、注冊資本、法定代表人等相關信息。受理前六個月入股的，則要專項說明增資或轉讓原因，定價以及資金來源、新股東背景，是否存在代持等利益輸送行為。
證監會還強化了中介機構對突擊入股行為的核查責任，延長突擊入股股份鎖定期，受理前6個月入股的要求自工商變更登記之日或上市之日起鎖定三年。
這位負責人說，目前，創業板申報企業突擊入股的比例已經有所下降。
(新華社)
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