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論網絡信用貨幣電商論文
摘要：網絡信譽貨泉發生于貨泉的流通職能以及支付職能。它依然遵循著信譽貨泉發展的1般規律，并維持著信譽貨泉的1般性質——可兌換性，即兌換成價值物的能力。而信譽等級越強的貨泉，社會兌現的可能性越大。網絡信譽貨泉的發生對于于紙幣、銀行信譽以及銀行監管將發生深遠的影響。
1、何謂網絡信譽貨泉
首先讓咱們樹立這樣1個互聯網世界的支付模型。模型中共有3方：從事結算的網絡公司、銀行、顧客。支付體系是國際互聯網，支付工具是以數字存在的支付指令。
模型1：顧客向網絡公司發出以銀行動付款人的支付指令。網絡公司應用自己的技術裝備將支付指令發給銀行。銀行經確認按顧客的請求進行支付。
模型2：跟著顧客愈來愈頻繁地應用結算公司發送支付指令，網絡公司發現有些支付不用及時兌現，有些顧客之間的交易可以抵消，于是網絡公司為每一個客戶設立1個交易賬戶，對于每一1筆經銀行確認或者承兌的交易在債權人債務人的賬戶上作相應登記，同時向債權人發出回執，并保存原始債權憑證。每一隔1段時間，將各賬戶匯總軋平，將到期余額向債務方銀行提醒付款。債權人則可憑保證書將債權買回，到期時可憑保證書請求結算公司提醒銀行付款。對于于即期付款的指令，債權人可憑保證書請求當即兌現。1經付款，結算公司將收回保證書。
模型3：顧客這時候可以持該網絡公司的保證書請求在必定限度內貼現或者到期請求兌換成銀行存款或者相應債權憑證。跟著承認并持有這類保證書的人越來越多，人們在匯票到期支付之前以收到保證書為付款標志，并將其作為承兌匯票進行轉讓。出于利便斟酌，即便是到期支付后，人們也再也不請求必定兌換成銀行信譽貨泉，而是將銀行存款保留在網絡公司的賬戶上。這樣就能夠長時間持有這類保證書進行商品交流。咱們這里假設一．沒有背約風險；二．銀行信譽貨泉以及網絡信譽貨泉一：一兌換，即產生銀行完成兌付、顧客收回債權或者網絡公司貼現票據3種情況任何之1，網絡公司都要收回顧客所持有的網絡貨泉。
這是網絡信譽貨泉發展的3部曲。模型1實質上是票據托收系統。網絡公司至關于是銀行的技術支撐部門，它的呈現戰勝了代理行軌制釀成的結算延遲，中間環節過量等弊端，同時在網絡時期為銀行節省了開發網絡支付技術的費用，因此能夠迅速發展起來。
模型2相似于初期發展以來并1直使用的銀行間票據清理系統。此時的網絡公司同時為多家銀行收取票據，至關于自動票據清理所（Auto ClearingHouse），是票據清理的樞紐。惟1的區分是傳統的票據清理系統是封鎖系統，互聯網是開放系統。這使患上普通網絡公司也能從事這項工作。
模型3網絡公司產生了奔騰。它的結算賬戶被廣泛使用，保證書被廣泛接受，成為新的流通以及支付手腕。它發行了網絡時期下的信譽貨泉。模型1以及模型2已經經存在，模型3尚未呈現，但它是模型2發展的必然。它的出生不但遵循著信譽貨泉發展的1般規津，而且有本身獨特的違景。它對于現有貨泉軌制帶來巨大沖擊。
2、網絡信譽貨泉的發生
網絡信譽貨泉發生于貨泉的流通職能以及支付職能。關于貨泉的職能問題，馬克思的貨泉學說作出了最為充沛的闡述。馬克思認為貨泉的文明情勢歷經了金屬貨泉、紙幣、信譽貨泉以及勞動貨泉。從金屬貨泉到紙幣再到信譽貨泉是貨泉情勢的根本性變化，是貨泉職能逐漸分離的進程。依照馬克思的貨泉學說，人們關切的是貨泉的交流能力，而不是它有沒有內在價值。因而作為流通手腕，人們的選擇標準是利便、快捷、安全。紙幣是這樣，網絡貨泉更是如斯。從性質上講，網絡信譽貨泉同紙幣1樣都是價值符號。馬克思指出：“在金屬貨泉記號上，這類純潔的意味性質還在必定程度上暗藏著。但在紙幣上，這類性質就暴露無遺。”從金屬貨泉到紙幣，是貨泉情勢的1個根本性變化，完成為了從價值實體到價值符號的轉化進程，而互聯網以及計算機技術強化了價值符號的意味性質。如果說紙幣發生于金的流通手腕，那末網絡信譽貨泉則是使這類流通手腕被現代信息技術強化的結果。
咱們考察了貨泉的流通職能，從邏輯上分析了相符接替實體的可能性。貨泉要想順利流通，離不開另外一職能——支付手腕。因而咱們當從1連串的交流行動考察貨泉運動時必需引入另外一個概念——信譽。
信譽，簡單地說就是商品交流中發生的債權債務瓜葛。信譽貨泉則是記載這類瓜葛的證券。初期的信譽貨泉發生于商業信譽，即交流的賒銷瓜葛，如匯票。它在必定規模內施展流通以及支付職能。銀行軌制的呈現以及發展大大擴展了信譽貨泉的流通規模。1方面，銀行以其黃金貯備為保證發行銀行券，不斷知足票據貼現請求，提高了商業票據的信譽；另外一方面，商業銀行體系內的票據結算功能提高了信譽貨泉的流通性。雙方作用，使患上銀行信譽在商品交流中愈來愈首要。而銀行券這1主要的銀行信譽貨泉，成為了1般化的流通支付手腕。它擁有兩重性質：一．體現債權債務瓜葛；二．以信譽為基礎的貨泉符號。
由此咱們看出“信譽貨泉發生的自然本源是貨泉的支付手腕的職能”。
回到模型3。咱們將模型3分成兩個階段。
第1階段，網絡公司發出許諾付款的保證書，同時收回原始匯票。顧客可以憑保證書拿回債權或者請求網絡公司貼現或者提醒銀行付款，即從1種信譽貨泉“兌換”成另外一種信譽貨泉。這類保證書相似于銀行券。無非可兌換銀行券可兌換成黃金，這里的保證書可“兌換”成銀行存款或者債權憑證。這是1種基于銀行信譽的信譽，是網絡票據傳輸以及貼現的信譽。
第2階段，顧客人人都持有這類保證書。這時候候，從1種信譽貨泉兌換成另外一種信譽貨泉已經顯過剩。人們更重視的是這類貨泉的交流能力，開始使用它進行支付。這類保證書終究演化成流通手腕以及支付手腕。這個進程與銀行券的發展進程無比類似。與銀行信譽貨泉不同的是，網絡信譽貨泉最初不是用來貼現票據，而是1種簿記或者票據托管憑證。這類情勢在無網絡的世界里也能夠在必定規模內流通，然而互聯網催化了它的發展。
以上，咱們主要闡述了網絡信譽貨泉的發生。咱們的結論是：網絡貨泉發生的自然本源是貨泉的支付手腕以及流通手腕，發生的物資條件是網絡以及信息技術。
3、網絡信譽貨泉的主要性質
網絡信譽貨泉的發生違景盡管獨特，但它依然遵循著信譽貨泉發展的1般規律，它自身依然維持著信譽貨泉的1般性質——可兌換性。
可兌換性，簡單地說就是信譽貨泉兌換成價值物的能力。網絡信譽貨泉是基于真正的匯票或者債權瓜葛開出的證券，它既是托管憑證又是兌現保證。它以及銀行信譽貨泉都有真實交易瓜葛以及債權瓜葛為基礎，都擁有可兌換性。在《資本論嘩，馬克思曾經引用富拉敏的話說“幾近每一1種信譽情勢都不執行貨泉的職能；無論這類情勢是銀行券，是匯票仍是支票，進程本色上是1樣的，結果本色上也是1樣的。”這句話是說銀行券、匯票。支票都是銀行創造的信譽工具，他們之所以能流通，其實不是由于他們自身是價值物能施展“擔保品的作用”，而在于憑著1類憑證能夠占有價值物，而保證他們能占有價值物的是簽發這些憑證的銀行信譽，銀行憑自己的信譽保證他們“兌現”。如果銀行的信譽喪失，不能保證他們“兌現”，此時的信譽貨泉1文不值。
信譽貨泉的兌現有兩種情況：1種是信譽機構的兌現，這1般表現在銀行的
出納上。另外一種是社會兌現，即購買商品以及勞務。
初期的可兌現銀行券是黃金的代表者，通過銀行的出納，可以隨時兌現足額的金幣。銀行券返回銀行，債權債務瓜葛消失。后來的銀行券是不可兌換成黃金的，但只要它的發行量是依據交易價值量來調理的，通過到期匯票的兌付，銀行券終究回到銀行。因此一樣可以正常流通。
現代的銀行信譽貨泉如匯票、支票的兌現性主要體現為兩方面：一．銀行兌現，即轉化成銀行存款；二.社會兌現，即購買商品以及勞務，支付債務，實現對于價值物的占有。其中以第2種為主。
對于于網絡信譽貨泉來講，它的兌現性的實現也分兩種。第1種，假定銀行信譽高于網絡貨泉的信譽，顧客請求發行人貼現，取回原始匯票以及提醒銀行付款，以保證手中的債權的信譽等級。這3種方式的終究結果都是使這類信譽貨泉回到動身點，網絡公司同顧客之間的債權債務瓜葛轉移或者消失，網絡信譽貨泉完成使命，退出流通領域。第2種，如果顧客充沛信任網絡信譽貨泉，應用信譽貨泉去購買商品，則可直接實現對于價值物的占有，這樣這類信譽貨泉就停留在流通領域，成為商品交流的媒介。這兩種兌現存在這樣的瓜葛，第1種兌現是第2種兌現的保證，而現實中通常實現的是第2種兌現。
這兩種兌現對于于發行者以及持有者的意義是不1樣的。對于于發行者來講，信譽貨泉在外流通的時間越長，發行公司享受的負債益處越大。在法律允許的情況下，它可以取得再投資的收益。對于于持有者來講，與可兌換成黃金的銀行券相比，網絡貨泉的可兌換性已經經很弱了。當銀行信譽強于網絡信譽時，通過第1種兌換，的確可以取得減少背約風險的益處。當銀行信譽與網絡信譽處于平等地位時，通過第1種兌現，不過是從1種信譽貨泉兌換成另外一種信譽貨泉，不能取得“保值”的益處。因而，人們進行第1種兌換的可能性越來越小，而更多的是用它進行商品交流。
總之，信譽等級越強的貨泉，社會兌現的可能性越大，信譽等級越低的貨泉，機構兌現的可能性越大。
4、網絡信譽貨泉的影響
（1）網絡信譽與銀行信譽
模型1、2、3既是網絡信譽發展的進程，也是網絡同銀行業競爭進程。
模型1、2是網絡票據結算與銀行票據結算系統的競爭，主要取決于技術優勢。模型3是銀行信譽與網絡信譽的競爭，主要取決于信譽貨泉的信譽等級。這是由信譽貨泉的可兌換性抉擇的。從前文的闡述可以看出，信譽貨泉的可兌換情勢對于信譽貨泉的束縛。如果人們更愿持有銀行信譽貨泉，那末請求將網絡信譽貨泉轉移成銀行信譽貨泉的意愿增強，持有網絡信譽貨泉的人逐步減少，其活動性降低，終究退出流通領域，模型3就退化到模型1。
反之，人們對于網絡信譽貨泉的交流機能無比信任，更多地使用它進行商品交流，于是網絡交易額就愈來愈大，由于咱們假設銀行信譽貨泉以及網絡信譽貨泉一：一兌換，即1旦到期時顧客選擇銀行兌付，則要收回所持有的網絡貨泉，所以如果顧客長時間選擇網絡的話，那末將象征它要把銀行漲戶的資金存入網絡賬戶。這樣不但網絡信譽貨泉在流通領域的數量越來越大，銀行信譽貨泉在流通領域的數量越來越小，而且銀行存款愈來愈小。這類狀態延續下去，銀行的表內、表外業務的大部份生意將被網絡公司篡奪。
或許會呈現另外一種狀態，即銀行本身網絡化，但不管是網絡公司銀行化仍是銀行網絡化，傳統的銀行業是難以抵抗網絡的沖擊，正如比爾蓋茨6年前所說的那樣：“銀行業是必不可少的，銀行卻不是。”
（2）網絡信譽貨泉與紙幣
跟著網絡銀行業的發展，紙幣的持有量毫無疑難會大量減少，然而紙幣不會消失，換言之，代表國家信譽的價值符號不會消失。咱們前文已經經闡述，貨泉符號（特別是不可兌換成金銀的）的信譽等級完整取決于發行體的信譽。紙幣的發行體是國家，除了非產生嚴重的通貨膨脹或者政治危機，國家的信譽要高于私人部門的信譽。假如人們是對于風險討厭的，當信譽軌制產生危機時，人們更偏向持有國家法幣，而不是銀行信譽貨泉或者網絡信譽貨泉。這也就是貨泉理論中所說的“貨泉荒”。從這個意義上講，紙幣作為國家法幣是不會消失的，除了了應付日常小額支付，它將主要以貯備的情勢呈現在產生信譽危機時，國家將用紙幣購買信譽貨泉，恢復公家信念。
（3）網絡信譽貨泉與銀行監管
信譽貨泉是無典質的長時間負債。這象征著，經營信譽貨泉以及使用信譽貨泉都有必定的風險。現今的銀行監管中，為避免銀行濫放信譽，維護存款人利益的監管措檀越要是存款保險、貸款保險以及銀行籌備金軌制。而對于于網絡信譽貨泉，因為它特殊的運行方式，使患上現有監管模式難以對于其施展作用。網絡信譽的發行條件首先是1個票據結算以及托收部門，其本身資本金請求較低，只需知足技術保護以及日常開消便可。它也無需吸收活期存款，它的負債主要是顧客尚未提取的貼現額或者自愿保留在網絡賬戶上的余額。因而，現有針對于活期存款的銀行監管法規是難以對于它施行的。監管部門可以按下列思路制定監管措施：
一．即咱們在模型中作出的假設。網絡信譽貨泉必需與真實交易總額施行一：一兌換，選擇持有網絡貨泉的顧客不能同時選擇持有銀行信譽貨泉。
二.開設網絡公司存款保險。這1點旨在與銀行維持同1標準。
三.對于發行人資歷進行審查，提出最低自有資本金請求。
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