證券投資理財論文

時間：2024-08-05 23:48:27 學人智庫我要投稿

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證券投資理財論文范文

　　在學習和工作的日常里，大家都寫過論文吧，借助論文可以有效提高我們的寫作水平。你知道論文怎樣才能寫的好嗎？以下是小編幫大家整理的證券投資理財論文，僅供參考，大家一起來看看吧。

證券投資理財論文范文

　　證券投資理財論文篇1

　　伴隨著我國經濟的增長和資本市場的不斷發展，投資的品種和種類也日益多元化，然而證券投資依然是受到廣大投資者的青睞，已成為最有前景的理財方式之一，但是風云變換的證券投資對于廣大投資者來說依然難以把握。本文將對證券投資進行深入的研究，對證券投資的相關內容進行闡述，并對我國證券市場的現狀進行分析，簡析我國證券市場存在的主要問題以及解決方案。

　　【關鍵詞】證券投資;內容;風險研究;規避風險

　　證券投資日益成為人們投資理財的一種選擇，在證券投資的過程中，對證券投資的認識需要不斷的加強的同時還應高有著較高的風險意識，明晰風險產生的原因，在投資的過程中不斷總結，以便更好的規避證券投資的風險。提升自身經營證券投資的能力。

　　一、證券投資相關概念

　　證券投資(investment in securities)是指投資者(法人或自然人)購買股票、債券、基金券等有價證券以及這些有價證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的'投資行為和投資過程，是直接投資的重要形式。證券投資具有如下一些特點：第一，證券投資具有高度的“市場力”;第二，證券投資是對預期會帶來收益的有價證券的風險投資;第三，投資和投機是證券投資活動中不可缺少的兩種行為;第四，二級市場的證券投資不會增加社會資本總量，而是在持有者之間進行再分配。證券投資的作用包括：其一證券投資為社會提供了籌集資金的重要渠道;其二證券投資有利于調節資金投向，提高資金使用效率，從而引導資源合理流動，實現資源的優化配置;其三證券投資有利于改善企業經營管理，提高企業經濟效益和社會知名度，促進企業的行為合理化;其四證券投資為中央銀行進行金融宏觀調控提供了重要手段，對國民經濟的持續、高效發展具有重要意義;其五證券投資可以促進國際經濟交流。

　　收益、風險，時間是證券投資構成的重要因素，也是證券投資成敗的重要內容。我國證券投資具有很高的市場力，是對預期帶來收益的有價證券的風險投資，在證券投資中投資和投機是不可缺少的兩種活動，同時二級市場的證券投資不會增加社會資本的總量，而是在持有者之間進行再分配等一系列的特點。

　　發行者、中介人和投資者是證券投資關系的三個重要組成部分，涉及證券投資的全過程。在證券投資的過程中人們通過書面證明所有權或債權債務的關系，簽訂具有法律效力的合法契約來約束證券投資活動的行為，使之符合法律規范。

　　證券投資在經濟生活中發揮著重要的作用：為社會籌集資金;調節資金走向，提高資金的使用效率，優化資源的配置;有利于企業改善經營管理，提高企業的經濟效益，樹立品牌形象;是政府進行宏觀調控的手段之一，有助于國民經濟更好更快的發展;有利于加強國際之間的交流與合作，借鑒國外先進經驗。

　　二、證券投資風險研究

　　隨著我國經濟的發展，證券投資也越來越多的被廣大人民所接受，但證券投資有著較高的風險，隨著居民投資理財意識的逐漸增強，對風險的認識也就越加深刻。證券投資風險是指未來投資結果的不確定性和波動性，進而影響證券投資的結果，或給投資者帶來很大的收益，或使投資者的利益受到損害，使資產貶值。

　　證券投資風險有系統風險和非系統風險之分，系統風險是指社會政治、經濟變化等對證券市場產生的不可抗拒的影響。包括市場風險，利率風險，購買力風險等;系統風險的原因是多方面的：股價過高，股市經過無理性的炒作之后，使股價大幅上升;很多股民存在著從眾行為，證券投資上許多股民并無主見，跟隨他人的投資行為使股價猛漲或猛跌。經營環境的惡化也是增加證券投資風險的一個重要原因，國家政策的轉變都會導致證券市場的變動;利率的變動會影響消費者的投資行為的選擇，使其改變貨幣的使用方向，進而增大證券投資風險;稅收政策將直接影響投資者和企業的投資行為，進而將證券投資的風險提升。

　　非系統風險是指個別原因對個別證券的影響和沖擊，包括信用風險，經營風險等。產生非系統風險的主要原因是對企業經營產生直接影響的一些因素，比如公司經營狀況，管理模式，產品結構等發生一系列的改變或者公司發生了一些不可預知的影響公司效益的事件都將產生非系統風險。

　　三、證券投資風險規避

　　1、回避風險，當證券投資項目對投資者利益存在威脅，或許將產生嚴重的不利后果，且無法采取相應的策略來避免時，投資者應主動放棄該項投資項目或改變投資方案來規避將要產生的風險。

　　2、分散風險，通過分散投資資金單位、行業投資分散、時間分散、季節分散等方法使風險降低，不至于一次投資的失誤導致滿盤皆輸的情況出現，更好的實現資金的增值保值。

　　3、轉移風險，通過合同或非合同的方式將風險進行轉嫁，由他人或單位來承擔，對于投資者來說可以通過財務型非保險和財務型保險這兩種方式來進行風險的轉移。一旦預期風險發生或造成損失則可以通過風險轉移減少損失。

　　4、控制風險，投資風險雖然很多情況下是由經濟這個大環境下產生的，但在很多程度上，投資者可以通過一定的方式加以避控制，不如遵守投資交易的風險管理制度，控制投資資金、規模，在資金出現問題時可以加以控制，根據自身特點制定相應的投資策略，關注信息，分析形式，注意交易的環節進而把風險降到最小。

　　5、風險自留，通過這種方式來使一些無法避免和轉移的風險，在不嚴重影響投資者利益的前提下，將風險承擔下來，在投資大的過程中，設立專門的款項，來彌補資金流動過程中造成的損失，不至于在投資出現風險的時，資金無法周轉而導致徹底失敗。

　　四、結束語

　　隨著經濟的發展，我國居民的證券投資意識增強，對證券投資的理解也逐步加深，證券投資活動也相應地增加，對證券投資的風險認識也日益加強，證券投資的風險性決定未來的收益狀況的不確定，因而了解證券投資，學會如何規避證券投資風險成為人們參與證券投資一個必不可少的課題。

　　參考文獻

　　[1]張志超.證券投資概述[M].華東師范大學,1987.

　　[2]徐謹良,周江雄.風險管理[M].中國金融出版社,1998.

　　[3]馮彬.風險投資導論[M].上海財經出版社,2008.

　　[4]中國金融風險經理論壇組委會.風險管理[M].企業管理出版社,2010.

　　證券投資理財論文篇2

　　【摘要】目前各家商業銀行投資理財品種越來越豐富，貴金屬投資也呈現出多元化發展的態勢，在傳統投資市場回報受限，收益比例下降的背景下，一定資產比例配置的貴金屬投資增加了投資者的選擇品種，分散了投資風險。

　　【關鍵詞】貴金屬投資理財風險策略

　　貴金屬投資是近年來銀行理財的投資熱點，隨著人們物質生活水平的不斷提高，社會保障制度的不斷完善，投資理財成為一種趨勢。在傳統投資市場回報受限，收益比例下降的背景下，貴金屬投資逐漸成為投資者資金配置的新選擇，與此同時，投資渠道的不斷拓寬，理財方式的日益增加，使得人們越來越注重資產在投資理財中的合理配置，而在資產組合中將一定資產比例配置在貴金屬理財產品上，可以有效地分散投資風險。具體的配置比例，要由投資者的風險承受能力、風險偏好以及自身情況而定。各家商業銀行投資理財品種越來越豐富，貴金屬投資也呈現出多元化發展的態勢，除了原來的賬戶貴金屬買賣、貴金屬遞延交易、實物黃金投資等業務外，多家商業銀行又推出了賬戶貴金屬定投、賬戶貴金屬雙向交易、賬戶鈀金等業務，增加了投資者的選擇品種，分散了投資風險。

　　一、投資理財選擇貴金屬的原因

　　(一)全球通貨膨脹，紙幣不斷貶值。目前國內CPI居高不下;美國次貸危機尚未平息，歐洲債務危機烽煙又起;再加上國際地區政治局勢動蕩不安定等因素，使得黃金、白銀避險作用不斷上升，金價、銀價飛漲。在外有歐債、美債危機，內有經濟減速、高通脹的背景下，具有保值避險功能的貴金屬越來越受投資者關注。

　　(二)黃金市場公平、透明，是全球性的資本市場，各國中央銀行都參與其中，現實中很難有機構有實力操縱黃金市場。倫敦、紐約、香港等市場已經形成了24小時不間斷的黃金交易市場，投資者可以隨時入市交易，市場交易基本沒有時間限制。

　　(三)投資回報高。在過去幾年，貴金屬投資的回報率遠遠超過股票、基金等理財產品。黃金價格從2000年的251美元/盎司到最高點1920美元/盎司有665%的漲幅，白銀最高漲幅達900%，鉑金現貨也翻了5倍。加上部分貴金屬產品的杠桿設計，實際收益可能會更高。

　　二、銀行貴金屬主要投資品種

　　貴金屬投資交易具有高投機性和高風險性，因為黃金、白銀、鉑等是具有金融屬性的特殊商品，其價格受國際經濟形勢、美元匯率相關市場走勢、政治局勢、原油價格等多種因素影響。然而，這些因素對價格的影響機制非常復雜，不成熟的投資者在市場操作中難以全面把握，加上信息采集渠道不明確、信息的不對稱性，出現投資決策失誤的可能性較高，而貴金屬投資最大的意義在于其資產配置功能，黃金有良好的避險功能，合理的家庭理財中貴金屬的配置比例應該在10%左右，根據家庭風險承受能力和所處階段，這個比例還可以調整，但最多不宜超過30%。

　　(一)賬戶貴金屬

　　賬戶貴金屬，俗稱“紙黃金”或“紙白銀”。是一種個人憑證式黃金或白銀，投資者按銀行報價在賬面上買賣“虛擬”黃金或白銀，投資者通過買賣價差賺取收益。無需提取黃金實物，免于支付儲藏、運輸、鑒別等各項費用，交易成本低廉。“賬戶貴金屬”包括人民幣賬戶金和美元賬戶金兩種，人民幣賬戶金投資起點為10克，美元賬戶金的最低投資起點為0.1盎司，銀行報價與國際市場黃金價格實時聯動，透明度高。近年來，各家商業銀行還陸續推出了紙黃金的雙向交易，讓紙黃金投資者在下跌行情中也可以操作獲利。

　　(二)實物黃金

　　實物黃金是相對于紙黃金而言的，是指發生實際黃金交割行為可提取實物的黃金品種。一般來說商業銀行的實物黃金業務可分為銀行自主品牌實物黃金和個人代理實物黃金兩類：1.銀行自主品牌實物黃金是商業銀行自行設計并委托專業黃金精煉企業所加工的黃金產品;2.個人代理實物黃金是指商業銀行憑借與上海黃金交易所共同構建的黃金交易系統，根據投資者委托，代理進行的實物黃金交易、資金清算及實物交割。該業務采取投資者自主報價的方式，實盤交易，撮合成交，實物交割。

　　(三)貴金屬延期品種

　　貴金屬延期品種是指以分期付款方式進行交易，客戶可以選擇合約交易日當天交割，也可以延期至下一個交易日進行交割，同時引入延期補償費機制來平抑供求矛盾的一種現貨交易模式。目前商業銀行代理上海黃金交易所Au(T+D)、Ag(T+D)、Au(T+N1)、Au(T+N2)這四個現貨黃金延期品種。貴金屬延期品種提供“賣空”機制，投資者可進行雙向交易，預期黃金價格上漲或下跌均可通過交易獲利，投資者可同時申請實物交割，也可通過申請“中立倉”獲取延期補償費。

　　(四)黃金期貨、黃金遠期和黃金期權等衍生品

　　1.黃金期貨。是黃金實物的金融衍生品，是通過在期貨交易所買賣標準化的黃金期貨合約而進行的一種交易方式。

　　2.黃金遠期。是指投資者由于套期保值需要與銀行簽訂的以美元計價、在未來某一約定時間買入或賣出黃金的交易。投資者以美元與銀行做黃金遠期交易(包括遠期賣出黃金或遠期買入黃金)，但最遲需在遠期合約到期前2個工作日，通過反向交易對沖該筆交易，并于到期日進行美元資金差額清算，而不進行黃金實體交割的業務。

　　3.黃金期權。是指規定按事先商定的價格、期限買賣數量標準化的黃金的權利。投資者可以根據自己對黃金價格未來走勢的判斷，向銀行支付一定金額的期權費后買入相應面值、期限和執行價格的黃金期權(看漲期權或看跌期權)，如果價格走勢對投資者有利，則會行使其權利而獲利，如果價格走勢對其不利，則放棄購買的權利，損失只有當時購買期權時的費用。黃金期權具有較強的.杠桿性，以少量資金進行大額的投資，與傳統的紙黃金相比，個人黃金期權具備以小搏大的杠桿效應，并為投資者提供了做空黃金的工具。

　　4.黃金定投。又稱為黃金積存業務，是指投資者在商業銀行開立黃金積存賬戶，選擇每月固定投資一定金額或一定克數的黃金，實現長期的黃金積存，客戶也可以根據資金狀況進行不定期的主動購買，進行黃金積存交易。對于積存賬戶內的黃金余額，客戶可以選擇贖回獲得貨幣資金或按商業銀行相應黃金產品的實有規格提取黃金實物。作為普通投資者黃金期貨、黃金期權等衍生品風險較大，黃金定投由于投資門檻低，所購得的黃金相當于在較長的一段時間內以“均價”買入，可以分散價格風險，實現“小積累、大財富”。 (五)掛鉤黃金理財產品。掛鉤黃金理財產品是一種結構性理財產品，是將所募集資金投資于固定收益證券和與黃金相關的金融衍生品。

　　目前市場中，理財產品收益率與黃金價格變化有以下三種關系：看漲型、看跌型和區間型。看漲型的理財產品收益率水平與黃金價格正相關;看跌型的理財產品收益與黃金價格負相關，金價越高，理財產品收益越低;區間型的產品往往設置一個價格區間，當黃金價格處于這個區間內，理財產品收益較高，一旦突破這個區間，收益較低。黃金掛鉤類理財產品投資者能通過選擇不同的收益結構規避系統性風險，但其收益率高低和黃金價格關系較為復雜，需要投資者對價格走勢作出自己獨特的判斷，因此投資難度較高。

　　三、投資策略

　　在具體操作方面，投資者應注意以下幾點：

　　第一，要合理控制倉位。根據實際情況制訂資金運作比例，下單前需慎重考慮，為可能造成的損失留下一定回旋的空間與機會，滿倉操作風險較高。成功的投資者，其中一項原則是隨時保持2-3倍以上的資金以應付價位的波動，如果資金不充分，就應減少手上所持的倉位，否則，就可能因保證金不足而被迫平倉，縱然后來證明眼光準確也無濟于事。

　　第二，順勢而為。在市場出現單邊行情時，不要刻意猜測頂部或底部的點位而進行反向操作，只要行情沒有出現大的反轉，不要逆勢操作，市場不會因人的意志為轉移，市場只會是按市場規律延伸。

　　第三，樹立良好的投資心態。心態平和時思路會比較清晰，能冷靜、客觀地分析行情波動因素，不肯定時，暫且觀望，減少盲目跟風操作的概率，保持理性操作。投資者并非每天都要入市，初入行者往往熱衷于入市買賣，但成功的投資者則會等待機會，感到疑惑或不能肯定時亦會先行離市，暫抱觀望態度，待時機成熟時再進行操作。

　　第四，嚴格止損、降低風險。進行投資時應確立可容忍的虧損范圍，善于止損投資，才不至于出現巨額虧損。虧損范圍應依據賬戶資金情形，最好設定在賬戶總額的3%-10%，當虧損金額已達到你容忍限度時應立即平倉，從而避免行情繼續轉壞，損失無限擴大的風險。同時投資者要以賬戶金額衡量投資數量，不要過度投資，一次投資過多很容易產生失控性虧損，投資額度應控制在一定范圍內，除非你能確定目前走勢對你有利，可以投資50%，否則每次投資不要超過總投入的30%，從而有效控制風險。

　　參考文獻

　　[1]李敏. 新背景下的貴金屬投資[J].中國有色金屬，2010(14).

　　[2]程彩君.我國居民理財現狀和理財風險防范探析[J].武漢科技學院學報，2008(12).

　　證券投資理財論文篇3

　　一、個人理財市場的發展

　　（一）個人理財業務的發展

　　隨著我國資本市場環境的持續改善、股權分置改革和證券業務的創新，我國股市的結構性缺陷的問題得到了改善，市場的容量和交易量逐漸擴大，債券、基金和期貨的品種不斷創新，準入門檻逐漸降低。政府“有形”的手與市場“無形的手”相結合，使得人民幣理財產品不斷豐富和活躍，極大地增強居民理財的愿望和參與程度。

　　我國越來越多的參與國際市場，外資銀行陸續進入中國，促進了我國個人理財業務實現了極大的飛躍，加上我國金融機構對個人理財業務軟硬件的建設力度的加大，個人理財業務已經上升到了實質性的規劃和操作層面，個人理財的發展趨勢一片大好。

　　（二）個人理財業務發展的背景

　　第一，經濟的發展以及國民財務的積累，我國的經濟總體實現了快中又穩的發展，經濟增長帶來的國民財富迅速積累，對財富管理隨之產生了客觀需求，個人理財市場有著巨大的潛力。

　　第二，國家體制改革的完善，我國在就業、養老、教育和醫療體制方面的改革，逐漸解決了居民的后顧之憂。

　　第三，理財投資產品逐漸豐富，證券投資工具越來越多，股票、期權、基金、債券等，可以滿足投資者多樣化的投資需求。

　　二、個人理財與證券投資基金

　　（一）個人理財產品的分類

　　銀行理財產品，銀行理財產品的期限相對較短，收益率和流動性也較低，無法滿足長遠的投資計劃。存款類產品，存款類理財產品主要就是指傳統的銀行儲蓄類的產品，這類產品風險小，流動性強，收益率低，在個人資產配置中所占的比例也相對較低。股票，目前股票投資這種方式正在興起，但是股票雖然收益高但是往往也伴隨著高風險，大幅度波動的股票市場是投資者都不愿經歷的。期貨、外匯和期權，這類理財產品的專業性較強，同時這類投資的漲跌幅度沒有界限，在帶來客觀收益的同時很可能帶來投資者難以承受的額巨大虧損。保險產品，保險規劃可以降低家庭理財的風險。

　　（二）證券投資基金的發展現狀

　　我國證券投資基金包括封閉式基金和開放式基金，開放式基金屬于當前我國證券投資基金市場發展的主流，截至2017年第一季度，總的發行規模8892.95億元，同比增長127.74%平均預期收益率在4%～6%區間內變化，發展勢頭足，平均收益率高，尤其獨特的優勢。與此同時，我國的證券投資基金產品類型不斷豐富，多元化組合投資逐漸成熟，個人理財市場上的投資者也日趨理性。銷售渠道不斷拓寬，服務和交易模式也在不斷創新運作日趨規范，符合我國絕大多數投資者的需要，但是證券投資基金仍然存在一定的問題。

　　三、我國個人理財市場上的證券投資基金存在的問題

　　（一）資產配置同質化嚴重，投資策略趨同

　　我國的基金雖然形成了不同風險—收益特點的基金產品，但是受到證券市場發展的限制，各類基金投資品種選擇的空間不大，導致資產配置同質化現象嚴重，投資風格相似。

　　（二）羊群效應

　　這一效應源于委托—代理問題，基金管理人由于能力不足或缺乏激勵機制，不愿意財務積極的投資策略，在信息優勢的作用下，反而會采用與其他管理人相同的投資策略和手段，所以基金管理人普遍采用保守型的投資策略，導致市場的“羊群效應”特別明顯。

　　（三）從業人員素質不高，專業人才匱乏

　　我國基金行業快速發展，人才需求量大，但是各個基金公司之間的競爭也造成了行業內的高端人才流動頻繁，我國基金經歷培養期短也直接導致了基金人才的低齡化和閱歷淺，不僅缺乏從業經驗，也缺乏扎實的研究功底。

　　（四）內部治理結構不合理

　　首先基金持有人大會形同虛設，逐漸失去作用。同時，獨立董事作用不能發揮，缺乏獨立性。

　　再次，基金激勵機制尚未建立，造成基金管理人的收益報酬和風險責任的不對稱。

　　最后，基金托管人無法實施獨立、有效的監督。

　　四、相關的政策建議