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小企業融資模式研究的經濟學論文
摘要：從新疆目前的經濟發展狀況來看，前景不容樂觀，雖然近幾年發展較快，但與內地特別是沿海一帶相比差距甚遠。除了經濟體制、地理位置及經濟環境因素之外，影響該地區小企業的發展，不外乎是受資金的約束和融資的困難。從新疆小企業融資現狀及模式著手，分析了融資模式中存在的問題、阻礙融資的諸多問題，并對解決此問題提出了相關的發展思路。
關鍵詞：小企業；融資模式；民間資金
1我區小企業融資現狀
1.1小企業發展迅速及小企業的融資狀況
隨著我國經濟體制改革的深化，相關政策的出臺，新疆小企業（法人類）的數量在急劇增加。根據相關資料分析：截止2006年底，該地區注冊的（法人）小企業已經發展為1萬多家，經營范圍涉及：工業、建筑業、批發、零售業、交通運輸業，郵政業、住宿和餐飲業等。因限于小企業自身的特點：規模小、專業性強；層次少、產品單一；投資少，轉產容易，吸收新技術快，管理靈活；而且多為勞動力密集型企業，對勞動力的技能要求不高。小企業的發展速度很快，其經營結構呈現多元化發展趨勢，成為當地的經濟中最具有活力、有生機的部分，它們在促進市場競爭、提供就業、技術創新等方面起著重要的作用。
但是，新疆小企業的融資情況不容樂觀，融資的渠道比較單一，決大多數小企業融資基本上是通過民間信用的方式去解決。根據有關資料顯示：截止2005年11月末,法人類小企業從當地銀行貸款額為994億元,法人戶為4795占小企業貸款總額的74%。從銀行方面來分析：新疆小企業貸款占法人類總額的51.56%，小企業的不良貸款為59.3億元，占法人類客戶不良貸款總額的33.33%，小企業不良貸款率高達52.92%。從這些數據中我們不難分析：新疆的小企業融資狀況不佳，并且小企業發展空間不大。
1.2小企業目前的融資模式
新疆小企業目前的融資模式主要是內部融資和外部融資。小企業資金來源較大企業而言比較復雜。總資產在１００萬元以下的企業，資金來源主要以自有資金（包括贏利留存）和民間借貸為主，由于這些小企業資金需求量少，民間借貸在此表現出積極的一面，并具有簡便、快捷、靈活的特點。這部分企業對金融機構的信貸有強烈的需求，但因大部分企業內控制度不健全、財務行為不規范，財務信息披露不真實等原因，金融機構考慮風險因素不愿發或多發放貸款，因此無法滿足這部分企業的正常資金需求。因而小企業的融資模式呈現單一的渠道。以烏魯木齊地區為例，分析區屬500多家（含法人類）小企業的融資狀況，有三個明顯特點：
（1）資產負債率比較適中，從理論上分析，增加融資量還有一定的空間。
（2）固定資產占有率比較低，表現為增加融資時可用作抵押的資產或物品不足。
（3）該地區的銀行貸款投放不均衡，銀行貸款主要集中在較大規模企業上。
從以上分析中我們不難看出：資金是企業的“血液”，小企業的發展需要注入新鮮血液，雖說該地區的小企業無論是從數量上還是從結構上與上世紀比較的小企業狀況相比，都有了長足的發展，但是與內地特別是與我國的沿海南部地區的小企業相比，差距甚大。因此，我們應該充分認識到小企業在推動新疆國民經濟持續發展中的作用。
2新疆小企業融資模式存在的問題
2.1造成小企業融資渠道單一的原因
(1)自身的條件限制了融資。
由于小企業資產規模普遍較小，盈利能力較低，表現出較低的市場競爭力，因此企業不具備較強的抗風險能力；這成為金融機構不愿意支持信貸的重要原因之一。據調查，僅烏魯木齊500多家小企業當中，絕大多數的小企業企業法人整治結構不完善，經營管理不規范、內控制度不健全，財務行為不規范，財務報表不實，報表賬冊不全，報表數據不連續，財務信息披露不完全與信息失真；有的依據不同的需要，雖已編制不符合實際的財務報表；給銀行信貸人員客觀分析企業情況造成困難。這樣一來，小企業需求發展時，無法從銀行籌措資金，只有選擇民間信用的融資模式。
2.2未建立直接的融資渠道
絕大部分小企業都缺乏誠信，成為金融機構考慮金融安全危而不愿冒風險支持其信貸。目前新疆社會中介服務機構較少、手續費高、手續復雜，而且涉及職能部門多，較高的綜合費用夾雜了小企業的籌資成本；再加上社會擔保體系不健全，嚴格的條件和過高的收費加重了小企業的負擔；放棄了對銀行貸款的申請。小企業資金信貸評估體系缺乏統一性。“黑幕”現象時有發生，嚴重影響了銀行對企業資金信貸的客觀、公正、公平的認可；社會信用環境差，缺乏有效的社會保障體系，這稱為小企業貸款難的重要因素。
2.3商業銀行信貸分險控制與小企業自身發展的矛盾
商業經濟下的商業銀行是自主經營、自負盈虧、自擔風險的經濟個體，商業銀行要在“安全性、流動性和贏利性”的基礎上運營，必然對小企業貸款做出慎重考慮。
3新疆小企業融資模式的分析及發展思路
3.1對現行模式的建議
(1)調整現有的融資模式。
從大多數小企業自生的條件限定了融資模式的單一，但是小企業要發展就必然會面臨資金不足的問題。有效的選擇融資模式，會融通或緩和小企業因資金不足而出現的問題。因此小企業發展過程中，企業定位、發展戰略非常重要，關系著小企業的生存。健全企業內控管理機制，積極增加自我積累，提高企業誠信度，可以拓展融資的渠道，解決恒心改造和擴大再生產是資金不足的問題。
(2)抓住機遇整合自身資源。
小企業應該清醒地認識到，目前的政策環境是其自身獲得快速發展的好機遇，應該樹立現代企業的理念，完善企業整治結構，整頓財務紀律；正確真實反映企業財務狀況，增加企業財務透明度，樹立合法的經營意識，努力防范道德風險，努力構建誠信企業，贏得銀行的信任和理解，為自己贏得更廣闊的發展空間，勤儉創業，不斷提高自身效益，注重資本積累，增加投資，使注冊資本與自身實力相一致，從而實現企業資金需求與企業經營實際相匹配。
3.2發展思路
(1)要為小企業發展營造良好經濟環境。
為了支持小企業的發展，切實解決小企業融資難的問題，中國銀監會于2005年7月25日發布了《銀行開展小企業貸款業務業務指導意見》，確定了商業銀行開展小企業信貸應遵循的原則和要實現的目標，從政策、機制、程序和方法等諸多方面為銀行開展小企業貸款提供了指導性的原則。突破了銀行傳統的信貸管理理念，為小企業的發展搭建了一個政策平臺，也為銀行業改進信貸管理、優化貸款結構均提供了良好的機遇。自治區在遵循國家的宏觀經濟政策、環保政策和可持續發展戰略的前提下，給予小企業以政策保護，讓小企業休養生息。還應該統籌安排，建立企業的社會信用體系，整治社會信用環境。針對小企業經營、納稅、財務、信用、守法等狀況，建立一個完整的中介服務體系，供銀行、擔保機構等查詢。探索建立小企業擔保機構、建立小企業信用保證基金、小企業發展基金以及小企業互助基金，完善擔保功能，從財政和其他各方面籌集擔保基金、充實擔保風險基金，增加經濟擔保能力。改革和完善投融資體制，拓寬民間投資渠道，允許各類居民向企業投資。并完善企業資產登記、評估制度，為小企業提供快捷服務。
(2)改善和加強金融服務，加大對小企業的信貸支持力度。央行推出有關信貸政策的前提下，制訂適合針對新疆小企業具有可操作性的工作指導意見和措施，并督促商業銀行不斷改善對小企業的金融服務。可以考慮成立專門為小企業服務的民營金融機構，吸收小企業股份，加大對小企業的支持力度。
各金融機構要正確處理好防范信貸風險、提高經營效益與加強為小企業服務三者之間的關系，明確金融發展的最終目的應是首先支持經濟發展，同時保持安全性，并獲得效益。
(3)充分發揮民間融資支持小企業的輔助作用。
民間借貸是一種古老的信用形式。它能在當今社會生存，并能有效發揮積極作用，自有其合理的、積極的一面。民間借貸建立在信用基礎上，靈活、簡便、無須抵押和擔保，它在小規模企業和小企業發展早期的重要性往往超過其他融資方式；民間信貸受高利率、高風險影響，不利于政府監管，不利于形成良好的金融秩序。對民間融資活動，應在保護合法契約基礎上，進行有效保護和監督，以鼓勵民間投資、鼓勵自主創業，營造企業創業必要的經濟環境。引導民間借貸，又可解決金融機構尚無法滿足的小企業的借款需求，發揮民間借貸的融資補充作用。
同時，要引導民間資金流動的規范化，允許吸收民間資金成立民間創業投資公司或民間創業投資基金，并將其作用定位于解決小企業創業資金需求和發展資金需求。
(4)規范、發展、擴大融資租賃業務范圍。
融資租賃是一種有效的融資模式，目前新疆的融資租賃市場很有潛力，它很適合小企業各個階段的需要，與傳統的銀行貸款相比較，融資租賃具有明顯的特點和優勢：如擔保安排比較簡單，對小企業來說較易獲得融資機會，因為資金用途直接，不易挪作他用。固定資產更新速度可以加快，因此小企業可以在資金不足的情況下，取得土地、廠房，迅速引進先進的機器設備，促進技術進步。在同樣條件下，安排租賃一般比貸款更快、更簡單。這樣有利于小企業提高資金利用率，增強贏利能力，企業不必一次性全額投資，就可獲得所需固定資產的使用權，從而增強資金的流動性，提高資金利用率。目前可考慮設立面向小企業的小規模融資租賃機構，解決小企業的固定資產投資資金需求。
參考文獻
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［3］@尹曉冰，馮景雯.中小企業困難：根本原因和現實選擇［J］.經濟問題探索，2003，（3）.
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