從報表看舞弊心得體會

　　當我們對人生或者事物有了新的思考時，可以尋思將其寫進心得體會中，這樣可以不斷更新自己的想法。那么心得體會到底應該怎么寫呢？下面是小編精心整理的從報表看舞弊心得體會，歡迎閱讀，希望大家能夠喜歡。

　　在寫這篇文章之前，在我之前的專欄里面涉及過講財務舞弊的文章。財務舞弊是大家投資相對比較關注和比較感興趣的話題。作為專業的財務報表從業人員，在財務造假和財務舞弊這方面有一定的研究心得和研究體會。對于投資而言，我們絕大多數人比較認同的觀點是公司的價值是基于公司基本面的基礎上產生的。如果這條前提假設認同的話，那么公司的財務舞弊和公司財務狀況的研究就一定是大家不得不涉及的領域。

　　在唐書房的觀點里面，財務是用來排除公司的。這是一個新的觀點。我們一般會講財務與公司價值聯系起來，也就是通過公司財務的研究，然后加上一些假設估計或者推算出公司到底值多少錢，也就是公司的價值是多少，進而作為投資決策的依據。這是大家普遍認同財務研究的觀點。但是公司的財務狀況是基于歷史的經營狀況形成，如果簡單通過歷史的情況來推算，大概率推算的價值是相對正確的。但是，歷史不是未來的簡單延續，未來或者預期才是投資者投資的關鍵因素。所以，唐書房認為財務是用來排除公司的。也就是好的東西未來不一定好，但是壞的東西未來大概率是壞的。從這個觀點出發，我們研究財務舞弊這個課題就有了新的方向。我們研究財務舞弊是用來排雷或者是避免巨額虧損的，而不是為了用來獲得投資收益。

　　不過，作為普通的投資者，僅僅通過簡單的財務數據來推斷公司的舞弊行為是非常難的。我們目前廣為流傳的財務舞弊案例，其實不是普通投資者通過財務數據發現的。就算是劉姝威這樣的大師也僅僅是發現個別案例而已。鼎鼎有名的渾水機構要做空瑞幸咖啡，不僅僅是通過財務數據，還通過大量的線下實地調研才得出結論。因此，我認為有必要給大家講講一般的財務造假的類型。一旦發現類似情況，盡量遠離，避免踩雷。

　　以下要講解的財務舞弊主要分為收入確認、成本費用、長期股權投資、企業合并、資產科目和會計估計變更。從以上的六個方面來介紹下可能的財務舞弊的現象。

　　收入確認方面

　　在收入確認方面主要分為建造合同提前確認收入、將返利充當收入混同確認、非經常性損益調節收入、客戶配合調節收入。

　　收入在一個公司中比較重要的會計科目。他的規模直接決定了公司的盈利水平高低。收入越高的公司，市場份額越大，抗風險能力越高。很多舞弊公司會在收入方面進行動腦筋

　　通過建造合同來提前確認收入。我們知道建造合同是通過完工百分比來確認收入。了解工程結算的同學可能會了解，在簽訂合同，特別是那些周期比較長的合同，不可能在完工的時候確認收入，在會計上要根據配比的原則，按照完工進度進行確認收入。那么可能就有人在這方面動腦筋。偽造完工進度，變更合同等等來提前確認收入。這個時候，我們要關注這些公司的完工進度是否屬實，項目是否存在頻繁性變更，已經收入確認與回款進度的比較。

　　將返利充當收入確認是互聯網傳媒公司和家電公司的常見模式。但是返點我們要根據實際的情況看，是否符合確認收入的情況。這部分我們投資者其實是很難知曉。因為無法拿到具體的合同。我們可以通過將其的毛利率和同行業進行對比。

　　利用非經常性損益來調節收入。證監會經常會關注公司的非經常性損益的情況。很多公司就會利用規則來講非經常性損益調節為經常性損益，使得扣非歸母凈利潤失真。比較常見的稅收優惠和變賣資產。一般而言，這些都應該是非常性損益。另外，提一點的是，在房地產行業，利息收入算不算經常性損益呢？

　　收入方面，特別怕的勾結客戶來進行收入調節。提過與客戶勾結，虛假合同進而虛增收入。不過這種成本較高，風險較高。另外，可以通過虛假費用來降低期間費用，比如高管的薪酬等等。如何去發現這些貓膩。一般分為以下五點：第一，如果凈利潤連年虧損，在退市的邊緣，突然說公司收入大增，那么需要注意了；第二，通過比較含稅的收入與銷售商品現金流以及含稅的采購額與購買商品的現金流，當然需要結合應收賬款，預付賬款等科目一起來計算校驗；第三，關注經營性現金流為負數的情況，應收賬款惡化，周轉率變慢；第四，毛利率異常，大額下滑；第五，存貨周轉率惡化，大幅下滑。

　　成本費用方面

　　影響凈利潤除了收入，還有成本費用方面。

　　互聯網公司研發費用資本化。研發投入在會計核算上可以分為費用化和資本化。費用化影響當期利潤，資本化影響未來的利潤。許多互聯網公司對研發投入到底資本化和費用化的做法不一。主要是看他如何來利用進行利潤調節。一般而言，對利潤要求不高的公司，大多會選擇先費用化，而本身利潤不高的公司，就會選擇資本化，減少研發支出對當期利潤的影響。

　　醫藥公司同樣面臨研發投入資本化和費用化的問題。醫藥公司的毛利高，成本低。而銷售費用和研發投入卻是比較高的。因為醫藥公司的核心競爭力就體現其研發科研能力上。大名鼎鼎的恒瑞醫藥幾十億的研發全部費用化。復星醫藥卻不是全部費用化。資本化會增厚當期利潤，費用化雖然會減少當期利潤，但是同樣會降低稅費，達到合理避稅得到效果。

　　跨期結轉成本調節利潤，和跨期結轉收入調節利潤的性質差不多。建造合同按照完工百分比確認收入，同樣需要按照完工百分比法確認成本。但是，有個公司就故意將預計的成本結轉，而實際的成本還留在工程結算的科目上，并沒到利潤表上，從少了那一部分成本。

　　提高減少存貨成本來調節利潤，說句實話這種手段比較低級。一般審計都會進行一個合理性比較，通過往年的毛利率比較，存貨同比和收入同比等進行分析。但是審計師在客戶施壓情況下出具報告就要另說。那么我們投資者如何去分析呢？第一，毛利率直線下降，銷售費用率暴漲。解讀：毛利率下降說明產品不暢，銷售費用率上升說明產品熱銷，矛盾；第二，大額計提存貨跌價準備。解讀：存貨跌價準備可以轉回；第三，同行業水平對比。解讀：龍頭企業的毛利率理論上要高于同行業水平。

　　長期股權投資風方面

　　長期股權投資核算主要分為成本法和權益法。成本法，只有分紅才確認收益，影響凈利潤；權益法，按照公允價值確認收入，影響凈利潤。一般規定：持股比例50%以上，成本法；持股比例剛好50%，權益法；持股比例20%—50%，權益法；持股比例低于20%，可供出售金融資產，權益法或者成本法。通過增持1%，從達到十幾億元的投資收益。這不是開玩笑的。因為可以通過增持1%的股份，從聯合營公司變成并表子公司，增加投資收益。雅戈爾對中信銀行的股權就是這么干的。財務游戲而已。

　　股權投資對賭一般很可能伴隨減值。股權投資收購一家公司，可以說是一般雙刃劍。增加收入，增加利潤。但是如果收購后出現業績變臉的話，很可能就是一堆爛攤子。出現巨額的減值的情況。

　　母子公司關聯交易調節利潤。一般而言，母子公司的關聯交易是需要內部抵消，即從左口袋放到右口袋，并不會增加收入或者利潤。但是如果在母子關聯交易增加虛增一個第三方，通過第三方過度一下，這一層的內部抵消關系就清除了，就會虛增一筆收入和虛增一筆資產，達到調節利潤的效果。對于這些我們需要關注的是：第一，關聯交易越多的公司，越蹊蹺；第二，大額母子關聯交易，需要核實真實的情況；第三，對于既大額采購的供應商又是大額的收入的客戶，需要關注是不是所謂的過渡的第三方。

　　企業合并方面

　　企業合并是最快最有效做大做強公司規模的方式。很多公司都在這方面動心思。分步收購實現合并，納入并表，和上文講過的投資收益一個道理。對于此，第一，我們需要關注經營活動現金流情況；第二，剔除合并產生的利潤比較；第三，投資標的的真實盈利水平。

　　企業合并往往帶來巨額的商譽。這個商譽并不是一件好事情。

　　從以上的表格我們可以看出，在傳媒、計算機和家電出現巨額商譽的例子比較多。因為這些行業競爭比較激烈，市場發展比較成熟，需要通過兼并購來提升市場規模，增強市場競爭力。但是巨額的商譽會成為某些人牟利的手段。比較典型的就是傳媒行業某兄弟收購某小剛的皮包公司帶來巨額的商譽，最后還是小股東買單，誰知道他們背后有什么利益輸送。所以對于巨額的商譽的公司最好要時刻警惕。可能當年并購后凈利潤很好看，但是這是一顆隱藏的雷。說不定哪天一減值，你幾年的利潤都不夠補。

　　資產科目方面

　　主要分為大額計提資產減值準備；資產減值與在建工程；遞延所得稅資產調節凈利潤；大額預付賬款和在建工程虛構收入；其他應收款藏污納垢調節等等。就不一一細講。

　　會計估計變更

　　主要是通過應收賬款會計估計和固定資產折舊的會計估計來調節利潤。

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