因重大資產重組停牌一月有余的重慶百貨晚間發布了重組預案，

重慶百貨39.5億收購新世紀百貨

　　根據預案，重慶百貨將以每股22.03元的價格向商社集團、新天域湖景發行1.793億股股份，購買商社集團持有的新世紀百貨61%股權，新天域湖景持有的新世紀百貨39%股權。交易完成后，重慶百貨將持有新世紀百貨100%股權。

　　而在此次交易前，商社集團已經直接持有重慶百貨32.5%股份。為重慶百貨第一大股東，而此次收購新世紀百貨，其實是商社集團為規避同業競爭而將旗下兩大百貨公司合并。溢價331%收購

　　數據顯示，截至2008年12月31日，新世紀百貨賬面凈資產約為9.17億元，而這次交易預估值卻高達39.5億元，增值30.33億元，增值率約331%。

　　如此溢價收購資產，重慶百貨給出的解釋是：預估值是根據新世紀百貨已有情況資料和未來發展趨勢做出的粗略估測，新世紀百貨的品牌及網點價值較高，相當部分網點通過租賃的方式取得經營場地，相對其銷售和盈利規模而言，新世紀百貨資產規模較小，賬面凈資產不能反映其真實價值，

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　　全年實現凈利潤2.4億元

　　享受如此之高的收購溢價，或不僅僅是因為新世紀百貨的品牌及網點價值較高，最為關鍵的還是其貨真價實的盈利能力。公告資料顯示，新世紀百貨去年全年營收高達95.9億元，實現凈利潤2.4億元。07年新世紀百貨也實現凈利潤1.89億元。

　　從財務數據來看，新世紀百貨盈利狀況可謂良好，最近三年營業收入、凈利潤的復合增長率分別高達25.43%、17.70%，連續實現較快增長。盈利能力大幅提升

　　此次交易完成后，新世紀百貨將成為重慶百貨的全資子公司。若按照預估值及發行股份的價格完成此次交易，重慶百貨2008年每股收益增厚31.25%。

　　重慶百貨認為，交易完成后，公司的財務狀況將發生重大變化。總資產、凈資產分別增長 165.2%、117.2%，資產負債率提高6.25個百分點，每股凈資產增長12.37%。公司的經營也將發生重大變化，2008年，營業收入、凈利潤分別增長147.8%、153.6%，凈資產收益率將提高約3.3個百分點，毛利率下降1.48%，每股收益提高31.25%。

　　故此次交易將增強重慶百貨盈利能力，但公司資產負債率將有所提高。