千億資金入市路遙遠(yuǎn)銀行系基金公司表現(xiàn)較優(yōu)[1]

51.8億，15.4億，8.46億……這是今年3月、4月、5月成立的偏股型基金平均募集規(guī)模。唯一稍有安慰意味的是，5月的下跌勢(shì)頭有所減緩，比起4月下跌七成的平均募集規(guī)模，5月份這一數(shù)字的跌幅是四成五。

　　回眸年初，樂觀者認(rèn)為今年新基金的發(fā)行將會(huì)為股市帶來千億資金量，那么，我們離它還有多遠(yuǎn)呢？

　　5月平均募集規(guī)模跌幅減緩

　　5月30日，又有3只新發(fā)股票型基金結(jié)束募集，分別是東方策略成長(zhǎng)、長(zhǎng)盛創(chuàng)新先鋒和信誠藍(lán)籌。值得一提的是，這3只股票型基金在發(fā)行期間均延長(zhǎng)了募集期。從已發(fā)基金來看，盡管有延長(zhǎng)募集期這樣的非常手段，仍無法改變新基金平均募集資金量逐級(jí)下降的趨勢(shì)。

　　51.8億，15.4億，8.46億……這是今年3月、4月、5月成立的偏股型基金平均募集規(guī)模。稍有安慰意味的是，5月的下跌勢(shì)頭有所減緩，比起4月下跌七成的平均募集規(guī)模，5月份這一數(shù)字的跌幅是四成五。

　　從新基金成立的月度分布看，2月份共成立3只新基金，共募集資金110.7億元，平均每只基金募集36.9億元。其中，債券型基金1只，為匯添富增強(qiáng)收益，股票型基金2只，包括封轉(zhuǎn)開的國投瑞銀成長(zhǎng)優(yōu)選和1只QDII產(chǎn)品——工銀瑞信中國機(jī)會(huì)。

　　進(jìn)入3月份開始，新基金的募集總額逐月下降，3月份6只新設(shè)立基金共募集326.97億元，平均募集54.5億元；其中，偏股型基金與債券型基金各3只,偏股型基金募集155.52億元，平均募集51.8億元；債券型基金共募集171.45億元，平均募集57.2億元。

　　4月份10只新設(shè)立基金共募得285.59億元，平均每只募集28.6億元；偏股型基金和債券型基金各5只，分別募集77.16億元和215.54億元，平均各募集15.4億和43.1億。

　　進(jìn)入5月份，已知募集金額的新成立基金達(dá)11只，是單月成立基金最多的一個(gè)月，然而募集金額卻是最少的一個(gè)月，為103.69億元，平均每只基金募集僅為9.4億元，其中，偏股型基金達(dá)8只，募集金額為67.68億元，平均每只基金募集8.46億元，債券型基金僅為3只，但募集金額已逾偏股型基金半數(shù)還多，為36.01億元，平均每只募集12億元。

　　從3月份的平均募集金額54.5億到4月份的28.6億，再到5月份的9.4億元，新發(fā)基金的平均募集金額20多億元的平均差額在逐月下降。對(duì)此，王群航認(rèn)為， 一是，1、2月份為新基金發(fā)行的空檔期，尤其2月份股票型基金剛剛開閘，又遇春節(jié)，基金發(fā)行較少；二是隨著2月份股票型基金的開閘，新基金獲批數(shù)量越發(fā)密集，但是許多基金公司選擇在4、5月份發(fā)行，而越往后拖，發(fā)行越顯得被動(dòng)。

　　從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，4月18日大盤曾一度跌破3000點(diǎn)，接著是兩個(gè)利好消息的陸續(xù)發(fā)出，有大盤見底的信號(hào)，市場(chǎng)信心有所企穩(wěn)，促使大家對(duì)5月預(yù)期比較樂觀。因此，選擇5月份發(fā)行偏股型基金較多。但實(shí)際上市場(chǎng)表現(xiàn)與預(yù)期大相徑庭，使得投資者對(duì)投資基金的興趣越來越低。

　　債券型比偏股型多募集近1倍

　　根據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心統(tǒng)計(jì)，截至5月30日今年以來共有30只（包括封轉(zhuǎn)開）新基金成立，共募集金額826.95億元。其中，17只偏股型基金共募得342.71億，平均每只募集20.2億元；而13只債券型基金募得484.24億，平均每只募集37.2億元。

　　對(duì)于債券型基金募集金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過偏股型基金的現(xiàn)象，銀河證券基金研究中心高級(jí)分析師王群航分析認(rèn)為，第一，債券型基金風(fēng)險(xiǎn)比股票型基金低，由于今年的股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大，促使投資者紛紛選擇購買債券型產(chǎn)品；第二，從發(fā)行時(shí)間上看，債券型基金集中在4月份之前發(fā)行，4月份之后是偏股型基金的集中發(fā)行期，而恰恰在年初的幾個(gè)月投資者買基金的熱情比現(xiàn)在偏高。因此，債券型基金的發(fā)行情況好于偏股型基金也是在情理之中。

　　銀行系基金公司表現(xiàn)較優(yōu)

　　從各基金公司截至2007年年末的資產(chǎn)排名來看，規(guī)模位于第四位的南方基金公司旗下的南方盛元紅利是偏股型基金中募集金額最多的，為62.13億元。業(yè)內(nèi)人士指出，南方盛元紅利之所以目前在偏股型基金中募集排名最好，主要得益于三個(gè)方面：首先是發(fā)行時(shí)機(jī)，由于南方盛元紅利是今年第一批發(fā)行的股票型基金，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)情況沒有現(xiàn)在這么低迷，加上證監(jiān)會(huì)對(duì)股票型基金的開閘，使得投資者感到市場(chǎng)將要回暖；其次是與南方基金公司品牌背景有關(guān)；第三是產(chǎn)品背景，由于南方盛元紅利是一種創(chuàng)新型基金，這也吸引了投資者。

　　而規(guī)模位于第二位的博時(shí)基金公司旗下的新基金就沒這么好運(yùn)。博時(shí)特許價(jià)值股票型基金只募集到4.77億元。

　　再看規(guī)模排在后10位的基金公司，東吳基金公司旗下的東吳行業(yè)輪動(dòng)募集了31.73億元，為規(guī)模較小基金公司中募集最好的。

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