供應鏈融資該如何解決

　　后奧運時代,隨著中國體育用品行業的發展,體育產業遭遇了其他快速擴張產業同樣的全產業資金瓶頸,一場規模與資金的速度爭奪戰正在展開,而供應鏈融資則為這種發展提供了動力.

　　李寧錦上添花

　　作為第一大體育用品民族品牌公司,李寧(中國)體育用品有限公司(以下簡稱“李寧公司”)攜手其上下游數百家供應商與經銷商,實現了規模的不斷擴大與業績的持續攀升.從2004年到2009年,公司銷售收入年均復合增長率超過35％,突破80億元關口,凈利潤年均復合增長率超過50％,達到9.4億元.

　　然而,業績提升的最大挑戰來自于對整個供應鏈的整合和管理.由于品牌企業上下游公司重業務、輕資產的特點,注定了其在傳統的銀行信貸模式下難以獲取資金支持,無法持續配合核心企業進行戰略擴張.如何解決供應鏈中眾多中小企業的融資瓶頸,是李寧公司,也是諸多處于供應鏈核心位置的企業不得不面對的問題.

　　經過深思熟慮,李寧公司最終選擇了渣打銀行的“供應鏈融資”解決方案.

　　所謂供應鏈融資,就是銀行基于供應鏈中的品牌公司,針對其供應商的采購行為和經銷商的銷售行為開展的融資服務.品牌公司的供應鏈管理能力能夠使銀行在一定程度上降低信貸風險系數.而品牌公司通過銀行的幫助,能夠做到信息流、物流、資金流的充分整合.供應商和經銷商則可以解決融資難的問題.其最大的特點就是在供應鏈中尋找到一個品牌公司,以品牌公司為出發點,為整個供應鏈提供金融支持.一方面將資金有效地注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業中,解決中小企業的融資難問題;另一方面也將銀行的信用融入到上下游中小企業的購銷行為中,幫助中小企業增強其商業信用,促進中小企業與品牌公司建立長期戰略協同關系,最終實現整個供應鏈的健康發展與競爭力的提升.

　　2009年下半年,雙方就供應鏈融資方案達成一致并開始推動項目的具體實施.李寧公司實現了借助渣打銀行為其供應商和經銷商提供增值服務的目標,并使得自身的資金流變得更加有規律,在減少支付壓力的同時,擴大了公司的生產和銷售.公司的財務指標不斷優化,而合作伙伴的業績也實現了持續增長—李寧公司及其上下游配套的中小企業成功地開創了共贏的局面.與此同時,渣打銀行也依托李寧公司對自身供應鏈的強大的篩選和過濾作用,開發了一批新的優質客戶群體,培養出一批處于成長期的優質中小企業,極大地助力了銀行改變傳統的依賴大客戶的局面,進一步提高了中間業務收入.

　　顯然,供應鏈融資模式無論是對李寧公司、供應鏈上下游的中小型供應商、經銷商,還是對于渣打銀行來說,無疑都是一個實現多贏效果的最佳之選.

　　渣打解決方案

　　作為一種結構性短期融資工具,供應鏈融資是對傳統流動資金貸款的升級和細化.相對于傳統的信貸產品,供應鏈融資能夠針對資金流和物流的操作控制,淡化財務分析和準入控制,具有高流動性、短期性、重復性、準入門檻低和審批流程快等特點.這種融資模式在國外已經被廣泛使用,超過三分之二的西方跨國企業正在考慮或開始應用供應鏈融資項目來降低整個供應鏈的成本.近幾年我國也加大了相關解決方案的設計和推廣工作,特別是在流動性趨于緊縮的背景之下,國內眾多品牌公司的供應商和經銷商都面臨著資金短缺的壓力,供應鏈融資模式無疑更加值得關注.

　　作為李寧公司解決方案的提供者,渣打銀行自2005年以來,已經成功地為多家大型企業量身定制并成功實施了供應鏈融資項目.它所提供的供應鏈融資方案大致分為兩種:供應商融資和經銷商融資.

　　所謂供應商融資,通常是指銀行直接聯系主要的品牌企業并向其提供供應商融資方案.通過這種方式,買方的財務總監就能幫助其供應商獲得融資渠道,而且通常融資條件比供應商單獨申請融資更為優惠.當然,買方也可以借此向供應商要求更好的采購價或更長的付款賬期.

　　在這一過程中,銀行已經將單純的裝運后融資延伸至裝運前融資.銀行可以憑品牌公司下的訂單向其供應商提供融資,支持其原料采購和生產活動.一旦供應商將生產的成品裝運后,隨著信貸的風險減小,融資利率也會相應調低.

　　所謂經銷商融資方案,則主要考慮到品牌公司要面臨著經銷商或者客戶要求延長賬期的壓力.其最大突破在于銀行評估信貸風險方式的轉變.在傳統模式下,銀行在信貸評估中主要靠分析財務報表來認定客戶的財務狀況.如果銀行對客戶的財務報表不甚滿意,就會要求客戶提供擔保或抵押.而在經銷商融資中,銀行首先考慮的則是企業產品是否暢銷,這通常體現在市場份額上.

　　由于在經銷商融資項目中,銀行并不強調一定要控制貨物和貨權憑證,這使得交易處理流程變得簡單高效.典型的交易流程如圖1.

　　經銷商融資的興起對企業的財務管理具有重要的戰略意義,因為對處于供應鏈核心位置的企業來說,既可以延長經銷商的賬期,又不必承擔所有的風險.在某些由幾家企業主導的行業中,如果大家都是以現金結算,那么能率先提供信用賬期的企業無疑將立刻提升其競爭優勢.

　　此外,供應鏈融資方案的有效實施,也離不開信息化的輔助手段.渣打銀行的Straight2Bank 電子銀行系統,涵蓋了資金管理,傳統貿易融資和供應鏈融資等多項業務,并在這一平臺之上為客戶提供強大的報告功能.使得客戶可以通過電子銀行平臺在全球各地實現發送交易指令、查詢交易、定制報告等.從而在最大程度上實現交易的自動化。

　　為了真正獲得供應鏈融資帶來的益處,作為項目實施的主體,品牌公司無疑需要有一個清晰的戰略思路和內部準備.最重要的一點就是,財務總監和企業內部其他高級管理層要授予項目主管足夠的權利.因為在供應鏈融資這樣跨部門合作的項目中,銷售、采購、資金和財務部門很可能由于自身不同的利益而無法協調一致.如果在項目伊始管理層就一起參與,能夠幫助有效地協調各部門的利益,使大家為了共同的目標合作,從而給整個企業帶來最大的利益.比如,作為提供融資的回報,品牌公司是想向供應商要求更低的采購價,還是要求更長的付款賬期?在現今和不遠的將來,對品牌公司來說現金流和利潤額哪個更為重要?而在經銷商的融資項目中,品牌公司要考慮好該如何衡量經銷商融資給企業帶來的效益.

　　此外,由于供應鏈融資的信用是建立在供應鏈整體管控和品牌公司的信用評級之上的,品牌公司對經銷商的管理能力至關重要.

　　李寧公司制定了嚴格的經銷商管理辦法,經銷商必須滿足:

　　1. 對李寧品牌及李寧文化的認同,符合李寧未來發展戰略及業務策略;

　　2. 在李寧的供應鏈體系中占有重要地位,是李寧的核心合作伙伴;

　　3. 與李寧合作記錄良好,符合銀行要求;

　　4. 近幾年發展迅速,未來有進一步發展的潛力且有資金需求.

　　在企業做好了自身的內部工作之后,接下來一個非常重要的問題就是該如何挑選與其合作的銀行.李寧公司的財務總監杜道利提出了公司選擇合作銀行的標準,即:合作方要有專業的運作團隊;有規范的審查流程;有以客戶為導向的服務意識并具有較高的實施效率.渣打銀行的現金管理及貿易部相關負責人對此也表示贊同.成熟的供應鏈評估理念、全球化的視野與布局、專職供應鏈融資團隊提供的標準化服務以及配套的技術平臺等都是企業在選擇合作銀行時需要全面考慮的問題.

　　在風險控制方面,渣打銀行有完整的運作體系與明晰的部門分工,同時還建立了風險預警機制.在貿易融資額度的審批流程中,由客戶經理在進行深入客戶調查后提出申請,根據客戶信貸界別及信貸額度的不同由具有不同權限的信貸審批官進行審批.在額度被批準后,客戶經理和信貸監控部門負責對客戶的額度使用進行風險監控.此外,渣打銀行還有完善的管理信息報告體系,主要貿易融資業務風險控制報告包括:逾期報告、額度使用報告、早期風險預警報告和特別關注賬戶報告等.這些報告能夠幫助客戶經理和信貸監控部門對融資產品和信貸額度進行風險監控.

　　“我們選擇與李寧公司合作,主要是看中了李寧公司優秀的研發、設計能力和品牌建設、營銷能力,及其精準的品牌差異化定位和完善的供應鏈管理.”渣打負責人說.杜道利也強調,李寧公司攜手上下游合作伙伴致力于達成長遠的戰略發展目標,通過多年的合作,建立了穩固的伙伴關系,這無疑有助于自身與合作銀行降低項目實施的相關風險,最終實現多贏的結果.

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