關于商行風險評估指標的文獻綜述的論文
資本充足率是資本總額與加權風險資產總額的比例。該指標衡量商業銀行在債權人與存款人資產遭受損失后以自有資本承擔損失的程度。吸收客戶存款是商業銀行信貸資金的主要來源，也是銀行的兩大業務（存款與貸款）之一。資本充足率高，說明商業銀行對債權人和存款人的保護程度高，出現償債風險的可能性低。KwanandEisenbeis（1997），BergerandYoung（1997），Hitchinsetal（.2001），Ojo（2008），andAhmadetal（.2009）在相關研究中都以資本充足率作為風險的評價指標。OmotolaAwojobi&RoyaAme（l2011）研究影響銀行風險管理有效性的因素時，使用資本充足率作為風險的評價指標。經濟全球化和金融創新使得商業銀行的主要風險不再僅僅局限于信用風險，要綜合權衡包括信用風險、流動性風險、市場風險、操作風險等在內的各類主要風險。因此，資本充足率無法全面、準確地衡量商業銀行面臨的主要風險。
一、Z-Score值
Z-Score值是總資產收益率與資本資產比率之和除以總資產收益率的標準差。該值越大，商業銀行的風險越小、穩定性越好。KapilSharma，MishraP.N.，andVivekSharma（2010）在研究銀行風險管理時使用Z-Score值評價商業銀行的風險。宋清華、曲良波（2011）運用Z-Score值作為風險承擔的代理變量，研究中國商業銀行高管薪酬、風險承擔與銀行績效的關系。潘敏、張依茹（2011）研究宏觀經濟波動下商業銀行風險承擔水平時使用Z-Score值衡量商業銀行風險承擔水平。Z-Score值主要從收益率標準差的角度近似地評價風險，當收益率的變化率與風險不同步時，該指數無法客觀、全面地評價商業銀行面臨的主要風險。不良貸款率不良貸款率是指商業銀行不良貸款余額占其總貸款余額的比例。該指標反映了商業銀行資產質量和風險管理水平。一般而言，不良貸款率越低，資產質量越高，商業銀行的風險管理能力越強。不良貸款率主要從信用風險（即借款人未按時償還到期貸款的風險）的角度評價商業銀行的風險。劉銀國、張琛（2011）基于公司治理的視角研究商業銀行的風險時選取不良貸款率作為衡量風險的指標。銀監會自2003年成立以來十分重視商業銀行不良貸款的問題，導致商業銀行對不良貸款率的重視程度遠高于利潤率，從過去信貸資產風險五級分類到現在商業銀行普遍采用的信貸資產風險十二級分類都存在一定的操作空間，不良貸款率無法準確衡量商業銀行的信用風險，更不可能全面、準確地衡量商業銀行面臨的主要風險。采用某個指標評價商業銀行的風險，簡單、數據可獲得性強、易操作，適用于近似地評價商業銀行的風險。最大的缺陷是無法全面評價商業銀行的風險。在復雜的國際、國內環境和激烈的同業競爭下，商業銀行面臨前所未有的挑戰，風險來自方方面面。運用綜合指標從多個視角評價商業銀行風險得到了更為廣泛的重視。
二、多視角的風險評價指標
（一）Z-Score值與其他指標的結合
前文所述Z-Score值與其他指標結合能夠從更廣泛的視角審視商業銀行的風險。LucLaeven&RossLevine（2008）在研究銀行治理、監管與風險之間的關系時使用三種方法對風險進行衡量：（1）Z-Score值；（2）股本回報率的平均波動；（3）收益波動率。RomuloMagalhaes&MariaGutierrezUrtiaga&JosepA.Tribo（2010）在對商業銀行的股權結構、風險、業績之間關系的實證研究中分別使用收益波動率和Z-Score值衡量風險。他們的研究都涉及收益波動率，前者的研究特別考慮了所有者回報率的波動性。上述三個指標都是從收益率的角度近似地衡量風險，當收益率的變化率與風險不同步時，該指數無法客觀地評價商業銀行面臨的主要風險。
（二）多種指標結合的其他觀點
AnthonySaunders，ElizabethandNickolaosG.Travlos（1990）在研究銀行所有權結構與風險關系時，分別采用總收益率風險、長期與短期利息率風險、長期與短期市場風險、長期與短期非系統風險四種方法評價商業銀行面臨的風險。他們的研究既考慮了時間（長期、短期），又考慮了收益率、利息率、市場、非系統風險，對商業銀行的風險作了較為全面的評價。李燕平、韓立巖（2008）在研究中國商業銀行特許權價值、隱性保險制度與風險承擔的關系時運用兩種方法評價風險，方法一以“短期資產/短期負債”和“中長期資產/中長期負債”評價商業銀行風險，數值越高說明銀行承擔的風險激勵越強。方法二用貸款準備金率評價商業銀行風險，數值越大，資產質量越差，風險越高。方法一重點考慮了商業銀行的流動性和安全性，方法二主要從資產質量上評價商業銀行的風險。楊有振、趙瑞（2010）在研究中國商業銀行股權結構和風險規避的關系時，以信用風險（選取不良貸款率）和流動性風險（選取流動性比率）二個維度評價商業銀行的風險。王曉楓、吳叢根（2011）在中國商業銀行公司治理對風險影響的實證研究中分別從信用風險（選取不良貸款指標）、流動性風險（選取存貸款比例指標）、市場風險（選取單個股票報酬率相對于整個市場報酬率的變化指標）三個視角評價商業銀行的風險。與單一評價指標相比，運用綜合指標從多個視角評價商業銀行風險有了很大的進步，提供了更為寬泛的風險衡量角度，但上述綜合指標更多地是從各個指標入手，站在不同的視角孤立地進行研究，沒有形成較為完整的邏輯體系，無法全面評價商業銀行面臨的主要風險。
三、全面的風險評價體系
（一）以“巴塞爾協議”為基礎的有益探索
如盧軼喬（2011）針對巴塞爾協議定義的四個維度的主要風險———信用風險、流動性風險、市場風險、操作風險，分別選取多個具體的衡量指標，運用因子分析法綜合評價商業銀行當前面臨的主要風險。得分越高說明商業銀行的風險管理能力越強，風險越小。該方法在很大程度上反映了商業銀行風險狀況，且采取數理統計的方法對這四類風險進行綜合分析，客觀性較強，但受商業銀行信息揭露的'限制，部分指標選取替代指標，評價的準確性受到一定的影響。
（二）駱駝（CAMEL）模型
使用CAMEL（資本充足率、資產品質、管理能力、獲利能力、流動性）作為風險的評價指標。曹廷求、鄭錄軍、于建霞（2006）研究政府股東與公司治理在中小商業銀行風險控制中的作用時采用CAMEL作為風險評價指標。該模型通過對資本充足性（CapitalAdequacy）、資產質量（AssetQuality）、管理水平（Management）、盈利狀況（Earnings）和流動性（Liquidity）五個指標的單項和整體評分，定性分析與定量分析相結合，綜合評價商業銀行的風險，但對管理水平的衡量具有較大的主觀性。
（三）風險管理的替代指標
如李獻平（2010）在研究商業銀行公司治理與風險控制的關系時，運用《中國商業銀行競爭力報告（2008）》中“全國性銀行核心競爭力評價表”涵蓋的“風險管理”指標衡量風險。該指標涉及專家打分表和調查問卷，主觀性較強。
四、已有研究的評述
已有的研究主要圍繞單一的風險評價指標、多視角的風險評價指標、全面的風險評價體系評價商業銀行的風險，單一的指標只能評價商業銀行某一方面的風險，綜合指標主要對各個指標孤立地研究，沒有形成完整的邏輯體系。全面的評價體系中部分指標雖具有一定的主觀性，但能夠從多個角度較為全面地評價商業銀行的風險。風險評價指標應根據內外部環境的變化適時調整以反映商業銀行面臨的主要風險。盧軼喬（2011）的研究提供了很好的借鑒，根據不同時期商業銀行面臨的主要風險選取不同的指標運用數理統計的方法進行研究，這種方法既保證了數據的客觀性，又能反映各個時期商業銀行面臨的主要風險。《巴塞爾協議Ⅲ》和《商業銀行資本管理辦法（試行）》①反映了金融危機后國內外商業銀行風險管理的最新發展方向。選取這兩個文件涉及的主要評價指標，運用數理統計的方法研究商業銀行的風險，能夠較為全面、客觀、準確地評價商業銀行現階段面臨的主要風險。
作者：張巖 羅莉 單位：云南財經大學 會計學院
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