淺談上市公司會計報表粉飾的動機分析論文

　　一、會計報表粉飾的終極動因與具體動因

　　（一）會計報表粉飾的終極動因

　　第一，追逐自身效用最大化。經濟人的特點之一就是追求自身效用的最大化。理性經濟人如果認為制作虛假會計信息能夠使自身效用最大化，他們就會制作虛假會計信息；如果他們認為制作虛假會計信息的效用小于提供真實會計信息的效用時，他們就會提供真實的會計信息。

　　第二，違規成本低廉。一是從虛假會計信息的產生來看，制作虛假會計信息成本很低，比如偽造一套完整的交易事項所需憑證的成本對一個企業來說小到可以忽略；二是虛假會計信息被發現的可能性很小，原因在于虛假會計信息的不對稱性和使用人的非專業性，這樣對經濟人名譽造成影響的概率就很小；三是即使虛假會計信息被專家或者透徹掌握會計原理的使用人發現，虛假信息制造者受到的處罰與取得的效用相比顯得微乎其微，法律責任極小或者沒有，處罰力度也很小。既然成本低廉，在自身效用最大化本性驅使下理性經濟人就會制作虛假會計信息、粉飾會計報表。

　　（二）會計報表粉飾的具體動因

　　第一，為取得首次發行資格最大限度募集資金而粉飾會計報表。我國新股發行價格的確定受到政府監管部門的嚴格控制，盡管幾乎每年中國證監會都發文修訂新股發行價格的確定辦法，但其基本的公式一直沒有離開每股收益這個數據，而且市盈率通常由證監會控制，在發行市盈率受到限制的情況下，擬上市融資的公司為提高每股發行價格，只有在每股收益這個數據上做文章。另外，對經營能力也有嚴格的要求，每次發行價格的確定，都沒有離開每股收益。即使是目前的發行價格，也一定是每股利潤越高，越有利于確定較高的發行價格。這樣，企業一般都會想盡辦法操縱利潤提高發行價格。那些沒有盈利或者盈利較低，不符合發行股票上市資格的企業，會通過虛構交易事項，編造或者偽造會計憑證等會計資料，達到符合上市資格的目的。

　　第二，為進行內幕交易、操縱市場而制作虛假會計信息，粉飾會計報表。上市公司管理當局為了實現利益共享，往往與莊家一起聯手操縱會計利潤，為二級市場的操縱股票價格提供題材。內幕交易的前提在于信息的不對稱性，而動機則是操縱股票價格，實現對自身利益的追求。所謂莊家，指的是具有內幕信息，有能力調度大量資金，能夠操縱市場而且進行市場操縱的機構和個人。

　　第三，為提高融資能力或取得較好的融資條件，或為符合融資協議的規定而粉飾會計報表。現代企業制度中，公司一般都采用有限責任形式，這使得債權人處于不利地位。在借貸關系中，債權人為了保護自己的利益，會要求債務人提供經審計的財務報告，或進行資產抵押，并在債務契約中規定一系列保護性條款，比如對企業的資金使用、資金規模、營運資本、流動比率、資產負債率等提出一定要求，限制企業發放股利，限制進一步實施借款等。總的來說，債權人偏向于把資金貸給財務條件和盈利前景較好的企業，對虧損企業則限制融資。因此，有的企業為了提高融資地位和滿足融資契約條款，避免違背債務契約而粉飾會計報表。

　　第四，為滿足發行債券的條件而制作虛假會計信息，粉飾會計報表。近年來，股票市場一直低迷，投資者對上市公司配股，發行新股比較反感，增發新股的條件也越來越高，因此發行可轉換債券多了起來。但發行可轉換債券也有嚴格的條件，最近3年內發生過重大重組的公司，以重組后的業務以前年度經審計的盈利情況計算凈資產利潤率。上市不滿3年的公司，以最近3個會計年度平均的凈資產利潤率與股份公司設立后會計年度平均的凈資產利潤率相比較低的數據為準。上市公司發行可轉換公司債券前，累計債券余額不得高于公司凈資產額的80%，公司的凈資產額以發行前一年經審計的年報數據為準。上市公司為了滿足這些條件，很可能制作虛假會計信息，粉飾會計報表。

　　第五，企業高級管理人員為了顯示自己的經營能力，或為了職位的提升與獲得與經營效益掛鉤獎勵而粉飾會計報表。隨著所有權與經營權的分離，經營者掌握著大量的第一手會計信息資料，并能對企業的經營狀況和經營業績做出客觀的評價，而企業的所有者（或投資者）由于不直接參與企業的生產經營管理過程，只能通過經營者提供的會計信息來了解企業的經營狀況與經營業績。為了激勵企業的經營者創造更好的經營業績，企業所有者往往設定一系列的考核指標與激勵措施（比如職位的晉升、股權的獎勵、現金的獎勵等）。這就為經營者粉飾會計報表提供了誘惑，當經營者達不到相關考核指標時，為了追逐自身效用，減少經營失敗風險，避免自己被經理人市場所淘汰，就會利用自身的信息優勢和制度缺陷，采取粉飾財務報表，夸大經營業績，隱瞞不良經營狀況等手法，不惜犧牲會計報表的真實性而損害所有者和會計信息使用者的利益，提供虛假會計信息，粉飾會計報表。

　　第六，為了取得增發新股的資格而制作虛假會計信息，粉飾會計報表。2002年6月，國家把增發新股的條件提高，那么如果有發行新股的計劃，必然要沖刺發行新股的各個條件。當條件不滿足時，企業就會鋌而走險，制作虛假會計信息，粉飾會計報表。

　　我們無法囊括粉飾會計報表的所有具體動機，但有一點很清楚，在存在剛性指標的地方，一定會有一盈余管理和會計操縱行為的發生，當理性經濟人經過判斷覺得粉飾會計報表比提供真實報表更容易實現自己的最大效用時，粉飾報表行為就產生了。

　　二、會計報表粉飾的防治措施

　　第一，加強思想道德教育，建立道德防線。教育是防治企業粉飾會計報表的首要措施、根本保證。相關部門應制作一套可操作的會計職業道德規范體系，對企業主管領導、企業管理當局、財務會計人員加強思想教育，培養正確的企業發展觀、價值觀，樹立正義感，反對一切向錢看、好大喜功的錯誤思想，從思想上斬斷會計報表粉飾的動機根源。信用必須依賴道德之完善來維護，在加強法制建設的今天，切不可忽視道德建設。為此，我們必須在弘揚中國優秀傳統道德，吸收西方優秀傳統道德的基礎上，建設社會主義市場經濟條件下符合時代精神的會計職業道德。

　　第二，緊跟經濟步伐，完善會計準則。經濟狀況是基礎，會計準則是上層建筑，經濟的發展必然要求會計準則的完善。最近出現的新的會計報表粉飾手段（如：八項準備、資產重組與會計調整），都是利用會計準則的滯后漏洞。因此，會計準則的建設必須與時俱進，在適應經濟發展的同時，減少其靈活性與滯后性，給會計報表粉飾減少真空地帶。

　　第三，與時俱進，調整企業績效評價體系。改善企業績效評價體系勢在必行，可以考慮將企業的績效評價劃分成幾個方面，包括公司治理狀況、行業對比分析。對于公司治理較好的公司，可以較多的依賴財務報告中的數據來評價其經營狀況與發展前景；對于公司治理較差的公司，不能依賴其財務報告中的數據來評價其經營狀況與發展前景。通過績效評價體系的調整、完善，粉碎企業企圖通過粉飾會計報表達到“一俊掩百丑”的夢想。

　　第四，加大懲處力度，增大企業違規成本。在當前會計造假現象泛濫，以至嚴重干擾市場經濟正常運行的情況下，加強國家監督，嚴格貫徹、實施《會計法》等相關法規，抓住那些粉飾會計報表的典型單位，典型案例，典型責任人，特別是那些指使，甚至強令會計人員做假的賬、編假報表的單位負責人，嚴格按照《會計法》的規定及時從嚴處理，并公諸于眾，以引起社會震動效應，從經濟與名譽等社會效用上增大企業的違規成本，對那些造假分子形成巨大的威懾力量。

　　第五，加強企業內部監督，創新管理模式。在我國現有的企業制度中，都設有監事會，負責對企業財務會計工作真實性的監管，但在實際運行中，由于種種原因的牽制，監事會與監事的職能沒有得到充分的施展。其根源就是其沒有完全獨立于企業管理當局。針對此種情況，對國有企業（包括國有控股企業）完全可以通過實行財務總監委派制與會計委派制的辦法，來控制企業管理當局造假作弊等行為，以保證所有者權益不受侵犯，保證會計信息真實可靠。實行財務總監和會計委派制，可以使他們的地位、身份和權限比較超脫，從而走出依附單位負責人而不得不違心制造、提供虛假會計信息的境地。

　　第六，完善現有體制，加快法制建設。完善現有體制的首要步驟就是改革現有國有企業制度，建立現代企業制度，消除國有企業“一股獨大”現象，吸引社會公眾的參股管理、監督；其次就是上述第五點所說的實行財務總監與會計委派制度，加強企業內部監督，實現企業決策、經營、監督相分離；再次就是改變國有企業領導人評價體系，積極推廣負責人問責制與責任人離任審計，加大對造假制假責任人的處罰。

　　第七，利用社會輿論工具，加強公眾監督。對一些粉飾會計報表，向報表使用者提供虛假會計信息的單位與個人，在事發后，通過報紙、電視等媒體對其進行暴光。這樣一來，企業就會考慮因此而造成的企業形象、聲譽遭毀，在資本市場上信譽掃地，籌資困難，產品滯銷等風險以及社會公眾的懲罰。而且可以讓其他企業引以為戒，起到懲前與預防一舉兩得效果。

　　參考文獻：

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