從公司代理制談企業(yè)會計失真

(王通)

(作者為山東勝利投資股份有限公司副總經(jīng)理)

    代理問題

    中國企業(yè)的代理問題主要表現(xiàn)在以下幾個方面:

    一、經(jīng)營者收入與企業(yè)業(yè)績相關(guān)性不大。業(yè)績好的企業(yè)的經(jīng)營者收入與業(yè)績差的經(jīng)營者的收入沒有太大差距。這樣無法調(diào)動經(jīng)營者的積極性,無法使經(jīng)營者與股東保持目標一致。二、企業(yè)形成了所謂的內(nèi)部人控制,"職位消費"和"個人支出帳戶"無限制擴張,出現(xiàn)了"59歲現(xiàn)象"等,造成企業(yè)資產(chǎn)的流失,嚴重損害了所有者的利益。三、公司經(jīng)營者編報虛假會計信息,提供虛假會計報告,坑害廣大股東利益。

    激勵與約束

    對我國企業(yè)的代理問題進行控制,主要是解決激勵與約束的問題。

    首先,在激勵機制方面。目前企業(yè)經(jīng)營者還沒有形成一個獨立的利益階層,強調(diào)了精神激勵,不夠重視企業(yè)經(jīng)營者的物質(zhì)利益；利益和成績不聯(lián)系,收入構(gòu)成不合理,名譽工資偏低,灰色收入高,尤其缺少激勵經(jīng)營者追求企業(yè)長遠利益的經(jīng)營者股權(quán)分配或股票期權(quán)的制度。

    "年薪制"這種經(jīng)營者報酬機制在很多國家被普遍采用,有其科學(xué)的道理。采用年薪制首先應(yīng)該制定一套科學(xué)合理的評價經(jīng)營者業(yè)績的指標體系。這一指標體系中既要包括計量指標,也要包括非計量指標；既要有近期指標,也要有遠期指標。其次,年薪一般是由固定收入和非固定收入(即與經(jīng)營業(yè)績掛鉤的收入)構(gòu)成的。年終通過考核,當年任務(wù)如果完成,可得到全部年薪,如果沒有完成,則可能只得到其中固定的收入。但是,這種機制的建立實施目前尚面臨許多困難。如經(jīng)營者業(yè)績評價指標的建立難以做到公平合理；在許多企業(yè)存在"內(nèi)部人控制"的背景下,衡量企業(yè)業(yè)績的會計指標會被經(jīng)營者操縱,資本市場中企業(yè)價值信息很難真實反映經(jīng)營者的業(yè)績,而且經(jīng)營者的隱性收入遠高于其契約中明確規(guī)定的顯性收入。

    股票期權(quán)是另一種科學(xué)的報酬激勵手段,旨在保證高層經(jīng)理人員行為的長期化,使經(jīng)營者和所有者利益趨同。股票期權(quán)是指公司給予經(jīng)營者在一定的期限內(nèi)按照某個固定的價格購買一定數(shù)量的本公司的股票的權(quán)利,而非義務(wù)。期權(quán)這種權(quán)利本身是公司無償送給經(jīng)營者的,在購買股票時需按照一定的價格購買,但實現(xiàn)期權(quán)要達到股東設(shè)定的近期和長遠目標。

    目前有些地方政府已出臺了對國有企業(yè)高級管理人員實行股權(quán)激勵的辦法,但也存在一些困難,如所持股份的來源和退出渠道存在問題；經(jīng)營者競爭選聘機制有待建立；經(jīng)營者業(yè)績評價體系不健全等。

    其次,在約束機制方面,目前沒有形成規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu),所有者約束機制空缺；由于經(jīng)理人市場不存在,資本市場和產(chǎn)品市場不完善,市場對國有企業(yè)經(jīng)營者的競爭約束難以實現(xiàn)。

    解決途徑

    針對存在的問題,可采取以下措施:

    完善法人治理結(jié)構(gòu)。要構(gòu)造多元化的公司股權(quán)結(jié)構(gòu),加強董事會的決策與監(jiān)事會監(jiān)督職能,建立和完善企業(yè)監(jiān)控機制。目前,部分公司監(jiān)事會職能的虛設(shè),國有股權(quán)的缺位都對完善法人治理結(jié)構(gòu),實現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)制度產(chǎn)生較大障礙。

    進一步加強社會化體系監(jiān)督建設(shè),建立健全經(jīng)營者監(jiān)督機制的法律規(guī)范,進一步完善內(nèi)外部責(zé)任追究機制。充分發(fā)揮會計、審計等中介機構(gòu)對企業(yè)經(jīng)營者監(jiān)督審核作用。對會計信息要在真正意義上實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部、社會和政府部門多方位監(jiān)督。

    大力發(fā)展經(jīng)理人市場,進一步完善資本市場和產(chǎn)品市場,

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