分級(jí)B下折虧損和分級(jí)A下折收益大盤點(diǎn)！
他們說市場(chǎng)天威難測(cè)，那些賺錢的虧錢的，那些憤怒呼號(hào)的恐懼害怕的漫不經(jīng)心的收益不跌反漲的，那些膽小的鎮(zhèn)定的急欲一搏的不急一時(shí)的，都被極端的市場(chǎng)刷新了三觀。他們，也包括你嗎？不經(jīng)歷極端的市場(chǎng)不足以談人生，今天我們一起來回顧一下本輪下跌里那些紛紛下折的分級(jí)基金的數(shù)據(jù)。一起看看，有什么經(jīng)驗(yàn)可以增長(zhǎng)，有什么教訓(xùn)可以避免下次踩雷。今天只聊數(shù)據(jù)，不聊別的。1、分級(jí)B虧損及恢復(fù)的情況測(cè)算本輪一共下折24只分級(jí)，下折25次，對(duì)的，有一只轉(zhuǎn)債分級(jí)被折了兩輪，可以在表里找下是誰。按每只分級(jí)B的折算基準(zhǔn)日收盤價(jià)買入來測(cè)算，就是折算停牌日前最后交易日的最后價(jià)格來測(cè)算，按每只分級(jí)公告中的折算比例來計(jì)算，我們得到以下數(shù)據(jù)。轉(zhuǎn)債分級(jí)下折虧損最多，原因有兩個(gè)：1、可轉(zhuǎn)債沒有漲跌停限制；2、轉(zhuǎn)債分級(jí)A和B份額比例是7:3，天生就大，絕大多數(shù)股票指數(shù)型分級(jí)A:B才是1:1而已。所以一旦跌得多，攔都攔不住。為什么不建議搶轉(zhuǎn)債分級(jí)B的反彈圈主專門介紹過，點(diǎn)藍(lán)色的這里查看。而在8日觸發(fā)下折的12只分級(jí)B都還好一點(diǎn)，因?yàn)?日大跌觸發(fā)下折，然而9日市場(chǎng)就大逆轉(zhuǎn)了，折算基準(zhǔn)日的凈值抬高了，也就是折算比例抬高了，也就是少虧了很多的意思！！截至22日收盤，有色B等9只分級(jí)B將虧損程度控制在20%以內(nèi)。2、分級(jí)A下折收益測(cè)算每一枚硬幣都有兩面，光明和陰影也總是相輔相成。分級(jí)B搶反彈失敗折戟沉沙，分級(jí)A卻大賺一筆。但在連續(xù)下跌的市場(chǎng)中下折的分級(jí)A雖然分到了大量母基金，也有虧損的可能。本測(cè)算取折算基準(zhǔn)日收盤價(jià)買入，折算后分得的新的A和母基金則按在復(fù)牌后A的跌停打開日的收盤價(jià)賣出以及在復(fù)牌日首日贖回處理，得到以下測(cè)算結(jié)果。危機(jī)危機(jī)，危中含機(jī)。轉(zhuǎn)債進(jìn)取有可能跌穿0元，但最終沒有跌穿，折算后大盤隨之反彈，帶來轉(zhuǎn)債優(yōu)先的超級(jí)收益，達(dá)到30%。然而，在大盤連續(xù)大幅下跌的`極端市場(chǎng)里，圈主并不建議去搶轉(zhuǎn)債分級(jí)B的反彈，因?yàn)闃O端情況下分級(jí)B的凈值可能跌穿0元，同樣的也不建議去參與轉(zhuǎn)債分級(jí)A的下折，因?yàn)橐坏┺D(zhuǎn)債分級(jí)B的凈值跌穿0元就可能傷害到轉(zhuǎn)債分級(jí)A的本金和利息安全。詳見藍(lán)色的這里一文中數(shù)據(jù)測(cè)算部分。早期開始下折的分級(jí)A，由于市場(chǎng)連續(xù)大幅下跌，導(dǎo)致母基金凈值大跌，以折算日收盤價(jià)參與下折出現(xiàn)了虧損。但如果比較早開始持有相關(guān)分級(jí)A，而不是最后一個(gè)交易日才以收盤價(jià)買入，那么投資結(jié)果則尚可。7月8日為折算基準(zhǔn)日的分級(jí)A收益最好，因?yàn)?月8日分級(jí)A出現(xiàn)大面積跌停，為應(yīng)對(duì)下折后贖回母基金下跌留出了豐厚的安全墊，而9日又開始遇到大盤強(qiáng)勢(shì)反彈，母基金凈值大幅上揚(yáng)，因此收益最佳。3、上交所深交所分級(jí)下折后規(guī)模變化情況最后貼一組與收益無關(guān)的數(shù)據(jù)，是分級(jí)基金下折后規(guī)模的縮減情況。此前市場(chǎng)上有過上交所分級(jí)下折后母基金贖回量將遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于深交所分級(jí)的看法。圈主曾在6月底發(fā)表的《818歷史上的分級(jí)基金下折》一文中最末表達(dá)過觀點(diǎn)，即，下折后上交所分級(jí)母基金可直接賣出，減緩馬上贖回的壓力，但是由于分級(jí)基金下折后A和B都失去了原有的魅力，A的看空期權(quán)需要較長(zhǎng)時(shí)間才能實(shí)現(xiàn)，B的杠桿從最大變成了初始杠桿，魅力驟失，所以會(huì)表現(xiàn)為母基金折價(jià)，所以無論是深交所分級(jí)還是上交所分級(jí)都難逃下折后規(guī)模萎縮的命運(yùn)。在此，我們統(tǒng)計(jì)了本輪所有分級(jí)下折后的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)上交所分級(jí)長(zhǎng)盛帶路規(guī)模在折算基準(zhǔn)日后4個(gè)交易日里縮減了67%，高于大多數(shù)深交所分級(jí)。但母基金上市交易的確可以給予投資者更多選擇權(quán)。（更多有價(jià)值的財(cái)經(jīng)分析，請(qǐng)關(guān)注環(huán)球老虎財(cái)經(jīng)微信公眾號(hào): laohucaijing01）版權(quán)申明：本文由作者授權(quán)或獨(dú)家投稿給環(huán)球老虎財(cái)經(jīng)發(fā)表，并經(jīng)環(huán)球老虎財(cái)經(jīng)編輯。轉(zhuǎn)載此文章須經(jīng)作者同意，并請(qǐng)附上出處(環(huán)球老虎財(cái)經(jīng))及本頁鏈接。【分級(jí)B下折虧損和分級(jí)A下折收益大盤點(diǎn)！】相關(guān)文章：
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