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長(zhǎng)期資產(chǎn)減值與盈余管理方式選擇
摘 要：以2007年長(zhǎng)期資產(chǎn)減值的政策變化為背景，研究上市公司盈余管理方式的選擇偏好變化。通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，應(yīng)計(jì)項(xiàng)目和真實(shí)活動(dòng)盈余管理是公司可選擇的盈余管理方式，公司會(huì)基于兩種盈余管理方式的成本來(lái)選擇具體的盈余管理方式；禁止長(zhǎng)期減值損失的轉(zhuǎn)回會(huì)對(duì)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理有遏制作用，同時(shí)極有可能存在企業(yè)管理者偏向使用真實(shí)活動(dòng)盈余管理的趨勢(shì)。 關(guān)鍵字：長(zhǎng)期減值轉(zhuǎn)回；盈余管理方式；選擇偏好 中圖分類號(hào)：DF230 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）14-0191-02 一、問(wèn)題的提出 公司會(huì)采用多種方式進(jìn)行盈余管理，① 按性質(zhì)劃分主要包括會(huì)計(jì)操縱與交易構(gòu)造兩類，前者也稱為應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理，后者又稱為真實(shí)活動(dòng)盈余管理。鑒于目前國(guó)內(nèi)學(xué)者針對(duì)資產(chǎn)減值與盈余管理的研究偏向于應(yīng)計(jì)盈余管理，那么我們有必要追問(wèn)，2007年長(zhǎng)期資產(chǎn)減值政策的變化是否會(huì)引發(fā)管理者的盈余管理行為從應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理轉(zhuǎn)向真實(shí)的盈余管理方式？基于此，本文試圖從成本效益原則的角度出發(fā)，對(duì)不同盈余管理方式的成本效益進(jìn)行比較，研究長(zhǎng)期資產(chǎn)減值政策變化后企業(yè)②利用長(zhǎng)期資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理的可能性及其方式的選擇偏好。 二、長(zhǎng)期資產(chǎn)減值政策變化對(duì)盈余管理方式的影響 （一）長(zhǎng)期資產(chǎn)減值政策變化加大了應(yīng)計(jì)盈余管理的難度 由于長(zhǎng)期資產(chǎn)減值損失對(duì)資產(chǎn)的賬面價(jià)值和會(huì)計(jì)收益都有較大的影響，一些上市公司出于不同的動(dòng)機(jī)便很可能從自身利益出發(fā)，利用會(huì)計(jì)政策的選擇將資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回作為盈余管理的手段。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則禁止長(zhǎng)期資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回的規(guī)定，限制了企業(yè)會(huì)計(jì)人員計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的主觀隨意性，使得公司無(wú)法通過(guò)沖回減值準(zhǔn)備快速提升利潤(rùn)。但同時(shí)我們也應(yīng)該注意到，不能轉(zhuǎn)回只是針對(duì)長(zhǎng)期資產(chǎn)減值而言，對(duì)于應(yīng)收賬款、存貨、短期投資等流動(dòng)資產(chǎn)和金融資產(chǎn)、遞延所得稅資產(chǎn)等并未規(guī)定這些資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備不能轉(zhuǎn)回，企業(yè)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理依然存在操作空間。實(shí)務(wù)中，企業(yè)可以通過(guò)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等繼續(xù)進(jìn)行盈余管理，導(dǎo)致企業(yè)會(huì)計(jì)信息失真的現(xiàn)象仍然存在。 �。ǘ╅L(zhǎng)期資產(chǎn)減值政策變化會(huì)激發(fā)真實(shí)活動(dòng)盈余管理活動(dòng)的增加 2007年開始實(shí)施的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 8 號(hào)—資產(chǎn)減值》規(guī)定：（長(zhǎng)期）資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回。但準(zhǔn)則規(guī)定不予轉(zhuǎn)回的長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備實(shí)際指的由于資產(chǎn)公允價(jià)值回升而產(chǎn)生的減值轉(zhuǎn)回，并不包括由于其他原因（如出售該項(xiàng)資產(chǎn)、非貨幣性交易、債務(wù)重組等）所轉(zhuǎn)出的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。企業(yè)仍可以選擇一項(xiàng)交易或者一個(gè)事項(xiàng)通過(guò)前期提取長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備“隱藏”利潤(rùn)，隨日后資產(chǎn)的處置而轉(zhuǎn)出，不需要轉(zhuǎn)回。這種做法是在資產(chǎn)出售這一真實(shí)交易的掩蓋下進(jìn)行，具有很強(qiáng)的迷惑性和隱蔽性，很難被發(fā)現(xiàn)和識(shí)別，正好可以滿足企業(yè)隱蔽地實(shí)施盈余操控的預(yù)期。 三、盈余管理方式的選擇偏好——基于成本效益的分析 成本-效益原則其實(shí)就是風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬之間存在一個(gè)對(duì)等關(guān)系，企業(yè)管理當(dāng)局必須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬做出權(quán)衡，或者為追求較高報(bào)酬而承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)，或者為減少風(fēng)險(xiǎn)而接受較低的報(bào)酬。盈余管理方式作為一種游走于準(zhǔn)則和制度邊緣的行為，其實(shí)施必然會(huì)產(chǎn)生一定的成本，管理層在進(jìn)行盈余管理決策時(shí)必然會(huì)對(duì)其盈余管理方式的成本進(jìn)行權(quán)衡，力圖選擇一種以最小成本獲得最大收益的行為。 （一）應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理的成本 禁止轉(zhuǎn)回已計(jì)提的長(zhǎng)期減值損失的規(guī)定，堵住了上市公司利用資產(chǎn)減值的計(jì)提和轉(zhuǎn)回調(diào)節(jié)各期利潤(rùn)的盈余管理通道，同時(shí)，促使企業(yè)在計(jì)提長(zhǎng)期資產(chǎn)減值時(shí)采用更加謹(jǐn)慎的態(tài)度，進(jìn)一步壓縮了企業(yè)管理當(dāng)局可利用的會(huì)計(jì)政策空間，使應(yīng)計(jì)盈余管理的操控受到了很大的限制。此外，由于當(dāng)前大部分的會(huì)計(jì)丑聞源于對(duì)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目操控導(dǎo)致的盈余質(zhì)量下降，監(jiān)管者、審計(jì)師會(huì)更加關(guān)注企業(yè)的會(huì)計(jì)政策選擇，因此，這種方式更容易被識(shí)別和調(diào)查，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)逐步加大，監(jiān)督成本和懲罰成本都會(huì)相應(yīng)地增加，并且管理者個(gè)人需要承擔(dān)較高的實(shí)施成本。 （二）真實(shí)活動(dòng)盈余管理的成本 從實(shí)施可能性看，真實(shí)活動(dòng)操控卻需要外部相關(guān)各方的配合，并且受到企業(yè)合約的限制，又通常需要較長(zhǎng)的時(shí)間進(jìn)行籌劃，所以真實(shí)活動(dòng)操控實(shí)施起來(lái)難度更大。真實(shí)活動(dòng)盈余管理方式雖然實(shí)施成本較高，但其以真實(shí)的交易為基礎(chǔ)，方式較為靈活，能夠在短期內(nèi)達(dá)到企業(yè)的盈余管理目標(biāo)，且很難將其與企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)區(qū)分開，具有很強(qiáng)的迷惑性和隱蔽性，很大程度上避免了審計(jì)人員或監(jiān)管者的檢查以及潛在的高成本官司，其成本也主要由股東等利益相關(guān)者分擔(dān)，管理層個(gè)人所要承擔(dān)的成本非常小。 對(duì)于長(zhǎng)期資產(chǎn)減值而言，由于其公允價(jià)值回升轉(zhuǎn)回受到了阻斷，企業(yè)不得不尋求新的盈余管理方式以達(dá)到其特定時(shí)期的盈余目標(biāo)。鑒于資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的其他原因（如出售該項(xiàng)資產(chǎn)、非貨幣性交易、債務(wù)重組等）轉(zhuǎn)出并沒(méi)有受到會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的限制，在轉(zhuǎn)回受到限制的情況下，企業(yè)完全可以通過(guò)前期巨額計(jì)提減值準(zhǔn)備，當(dāng)期通過(guò)資產(chǎn)處置變相轉(zhuǎn)回已計(jì)提的減值準(zhǔn)備。此種方式伴隨企業(yè)交易行為發(fā)生，隱蔽性較高，且企業(yè)只要對(duì)交易的內(nèi)容、結(jié)果進(jìn)行披露就是合法的，不必?fù)?dān)心越線帶來(lái)的處罰。 （三）長(zhǎng)期資產(chǎn)減值政策變化促使真實(shí)活動(dòng)盈余管理方式成為首選 應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理與真實(shí)活動(dòng)盈余管理作為達(dá)到盈余目標(biāo)的兩種方式，本身并無(wú)優(yōu)劣之分，管理層在不同的實(shí)施環(huán)境下，對(duì)其做出不同選擇只是體現(xiàn)在先后次序上，即會(huì)優(yōu)先考慮實(shí)施能力高且實(shí)施成本低的手段。在通常情況下，如果應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理的操控空間很有限，管理層更傾向于選擇實(shí)施相對(duì)容易的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理方式，而當(dāng)監(jiān)管日益加強(qiáng)、會(huì)計(jì)政策選擇空間受限的情況下，由于真實(shí)活動(dòng)操控方式更為靈活、隱蔽性更強(qiáng)，不易引起監(jiān)管者和審計(jì)師的審查，企業(yè)管理當(dāng)局會(huì)優(yōu)先采用真實(shí)活動(dòng)的盈余管理方式。 禁止長(zhǎng)期減值轉(zhuǎn)回的規(guī)定加大了應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的操作難度，其實(shí)施成本、監(jiān)督成本、懲罰成本都相應(yīng)增加，大大壓縮了企業(yè)利用長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回進(jìn)行盈余管理的空間，可能對(duì)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理有一定的抑制作用。所以，管理當(dāng)局綜合“成本效益原則”，在應(yīng)計(jì)盈余空間受到極大限制的情況下，管理層很有可能偏好基于真實(shí)交易的減值轉(zhuǎn)出這一盈余管理方式。 四、研究結(jié)論與啟示 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)基于公認(rèn)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基本概念和基本原則，遵循公認(rèn)的適當(dāng)程序來(lái)制定，不應(yīng)該也沒(méi)有能力把遏制盈余管理行為作為己任，否則徒增相關(guān)的交易成本。因此，僅通過(guò)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變更或完善是不會(huì)從根本上消除我國(guó)上市公司的盈余管理現(xiàn)象的，準(zhǔn)則的執(zhí)行效果和質(zhì)量更依賴于證券市場(chǎng)的監(jiān)管政策、公司治理結(jié)構(gòu)以及注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)監(jiān)督等方面的完善，增強(qiáng)新形勢(shì)下的盈余管理的可能環(huán)節(jié)、方式和方法的預(yù)見(jiàn)性，從盈余管理的動(dòng)機(jī)以及衍生的手段入手，更加及時(shí)和有效地遏制企業(yè)可能存在的盈余管理行為。 參考文獻(xiàn)： [1] 李彬，張俊瑞.會(huì)計(jì)彈性與真實(shí)活動(dòng)操控的盈余管理關(guān)系研究[J].管理評(píng)論，2009，（21）. 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