外幣理財有技巧 三大渠道供選擇

　　目前出游海外的中國人越來越多。因此，不少投資者手中常常增加了一些外幣，如美元、歐元、澳元、日元等等。如何安全、有效地打理這部分資金，以及實現保值增值就成為了不少投資者需要。

　　目前普通投資者外幣投資渠道有存銀行定期、外幣理財產品、合格境內機構投資者(QDII)產品等，不同渠道需要投資者一一了解，逐個擊破獲得好收成。

　　外幣存款首選外資行

　　目前人民幣存款的利率有10%左右浮動空間，外幣存款的利率的浮動空間遠遠超過10%，差異性較大。目前來看，中資銀行的外幣存款利率偏低，外資銀行的利率相對較高，投資者最好首選外資行，還需要隨時關注利率變化。

　　從目前來看，在外資行優惠活動時存定期最為劃算。以美元為例，4月份多家外資銀行紛紛開展了美元利率的優惠活動。如花旗銀行(中國)推出了4月“特惠年利率”活動，如果客戶以新增資金存款且起存金額超過1000美元，那么就可享受3個月定存年化利率1.2%、6個月1.5%的特惠年利率。此前3個月美元和 6個月美元的定存年化利率分別為0.5%和0.9%。星展銀行6個月美元定期存款優惠，最高可達1.8%年化收益率。東亞中國推出外幣定存利率限時優惠，達到5萬美元起點的6個月存款利率最高可達到2%。

　　相較一下，中資銀行對美元存款利息大部分不到1%。比如中、農、工、建四大行，6個月美元定存利息都是0.5%。相對而言，中資銀行中的中小銀行外幣存款利率相對較高。

　　這一情況也出現在其他幣種的定期存款年化收益率上。目前存款收益率較高的是澳元，但是外資銀行的掛牌利率要高于中資銀行。如工行目前澳元七天通知、1個月、3個月、6個月、1年的收益分別為0.25%、1.2%、1.3%、1.3%、1.5%。而渣打銀行普通客戶澳元7天通知存款、1個月、3個月、6個月、1年定期年化收益率為1.6%、2%、2.1%、2.3%、2.5%，相差1個百分點左右。

　　不少外資銀行針對VIP客戶、或者針對資金量大的存款還有利率優惠。如渣打銀行VIP客戶的定期利率要高于普通投資者，恒生銀行、花旗銀行也有類似的10%至20%左右浮動。

　　中行理財師表示，由于外幣儲蓄利率一般受到國際金融市場影響較大，穩定性較差，利率變動比較頻繁，且漲跌不定，需要密切關注。

　　外幣理財品收益下滑

　　澳元收益率仍最高

　　外幣理財產品也是可以考慮的一個投資方向。不過，這類產品近兩年收益下滑趨勢，澳元目前仍是預期收益率最高的品種。

　　普益財富數據顯示，截至5月24日，目前人民幣存續產品為11763款，外幣產品1089款。澳元、歐元、港元、美元產品是主流，分別有231只、112 只、177只、488只，預期年收益率為4.0242%、1.2365%、1.6682%、2.1088%。此外，還有少量的英鎊、日元、加元和新加坡元的產品。

　　實際上，外幣銀行理財產品收益率一直在下滑。普益財富統計看，澳元理財產品的平均預期收益率從去年5月份的5.15%下滑到今年5月份的3.17%，降幅逼近200個基點;港元理財產品平均預期收益率從2.69%下滑114個基點至1.55%;美元、歐元、日元和英鎊等其他主要外幣理財產品的平均預期收益率降幅均超過100個基點，英鎊更是達到202個基點。相較而言，人民幣理財產品平均預期收益率雖然有所下降，但幅度不大，近1年以來的下滑了約49個基點至4.23%。

　　普益財富研究員葉林峰表示，近1年發行的外幣理財產品中有接近95%的產品投向債券和貨幣市場工具。若外幣理財產品不是QDII類，那么理財資金的投向不是海外而是國內，通常銀行會將募集的外幣理財資金兌換成人民幣，然后用人民幣產品投向相應的投資領域。因此，外幣理財產品的收益率主要是受到人民幣債券與貨幣市場收益率的影響。

　　另外，如果商業銀行以外幣支付投資者收益，那么人民幣和相應外幣的匯率變化將對理財產品的收益率造成影響，銀行在產品發行的時候很可能將相應的對沖成本或者人民幣升值帶來的收益計入產品收益中，這也將使得收益率出現不同程度的波動。

　　兩類QDII可考慮

　　海外債券宜關注

　　兩類合格境內機構投資者(QDII)也可以滿足外幣持有者投資要求，投資海外債券的品種值得關注。

　　其中一種是通過外資行的QDII平臺投資海外債券。海外債券，類似國內債券，持有到期就能獲得穩定的票息收益;或者通過波動操作來獲得價差。目前不少外資銀行推廣QDII海外債，如花旗的海外債券包括美元債券、澳元債券、歐元債券。匯豐的海外債券平臺目前可提供10只海外投資級公司債，有美元、英鎊、澳元、歐元四個幣種，投資期限最長至10年。亞洲工行、亞洲開發銀行、花旗銀行等都有不同幣種的債券發行，收益在5%至6%。

　　證券時報記者了解，投資海外債券有兩種方式：一種是債券發行時以票面價格買入，持有到期獲得票面利率，但往往持有期限較長，只適合長期的穩健投資者;第二種策略是在債券交易中買入，但收益取決于債券的成交價格，有些可能或溢價買入，最后獲得收益不高，適合短期波段操作。如花旗和匯豐的海外債券產品均為開放式產品，也滿足了不同投資者的需要。不過投資這類產品需要注意手續費，要計入到投資成本中，不宜頻繁交易。

　　另外一類是基金公司發行的QDII產品，其中不少產品是可以通過美元認購的。近兩年發行的一些QDII產品打開了美元認購通道。如去年底成立的華夏海外債 QDII基金A類放開人民幣和美元銷售;去年發行的易方達和華夏基金的港股ETF聯接基金均開通美元的認申贖通道。還有招商等基金公司旗下QDII可以通過美元認購。還有一些專門投資海外債券的低風險QDII也計劃推出美元認購渠道。

　　業內人士表示，這類QDII方便了投資者外匯上的配置渠道，投資品種比較豐富，不少投資海外債的QDII適合穩健型投資者。

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