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基金從業資格考試題真題下載（通用5套）
在現實的學習、工作中，我們需要用到試題的情況非常的多，借助試題可以更好地對被考核者的知識才能進行考察測驗。一份好的試題都具備什么特點呢？以下是小編精心整理的基金從業資格考試題真題下載（通用5套），歡迎大家借鑒與參考，希望對大家有所幫助。
基金從業資格考試題真題下載1
1. 關于股票估值方法， 以下模型和方法屬于內在價值法的是( )。
A. 市盈率模型
B. 經濟附加值模型
C. 市銷率模型
D. 企業價值倍數
參考答案： B
2. 使用內在價值法對股票實行估值， 不同的現金流決定了不同的現金流貼現模型， 股利貼現模型(DDM)采用的現金流是( )。
A. 權益自由現金流
B. 留存收益
C. 現金股利
D. 企業自由現金流量
參考答案： C
3. 關于個人投資者的總體特征，以下表述準確的是( )。
A. 資金雄厚， 投資規模大
B. 投資行為規范
C. 投資管理專業
D. 常常需要借助基金銷售服務機構實行投資
參考答案： D
4. 以下關于回撤的說法， 準確的是( )。
A. 回撤無法衡量損失的大小
B. 比較不同基金的回撤指標時， 應盡量控制在同一個評估期間
C. 回撤衡量投資管理人對上行風險以及下行風險的控制水平
D. 回撤能夠衡量損失的可能概率
參考答案： B
5. 某投資者通過借入所在證券公司資金購買有價證券的交易方式為( )。
A. 買空交易
B. 期貨交易
C. 賣空交易
D. 現貨交易
參考答案： A
6. 對于交易所上市交易的流通受限股票，按照以下公式確定估值日該股票的價值：FV=S*(1-LoMD)，其中 LoMD=P/S，看跌期權 P 的品種為( )。
A. 百慕大期權
B. 美式期權
C. 亞式期權
D. 歐式期權
參考答案： C
7. 某機構希望在 F 公司盈利較多時，獲得較高的股利收益，則一般情況下，該機構應該投資 F 公司發行的哪一種金融工具?( )
A. 普通股
B. 長期債券
C. 累積優先股
D. 非累積優先股
參考答案： A
8. 關于基金資產估值， 以下表述錯誤的是( )。
A. 基金資產凈值是計算投資者申購基金份額、贖回基金凈額的基礎，也是評價基金投資業績的基礎指標之一
B. 基金資產總值是指基金全部資產的價值總和
C. 基金資產估值是指通過對基金所擁有的全部資產及全部負債按一定的原則和方法實行估算， 進而確定基金資產公允價值的過程
D. 從基金資產中扣除基金所有負債即是基金資產凈值
參考答案： A
9. 關于戰術資產配置， 以下描述錯誤的是( )。
A. 戰術資產配置的周期較短， 一般在一年以內
B. 戰術資產配置注重市場的短期波動， 管理短期的投資收益和風險
C. 戰術資產配置在動態調整資產配置狀態時，需要再次估計投資者偏好與風險承受水平或投資目標是否發生變化
D. 戰術資產配置的有效性存有爭議，戰術資產配置對戰略資產配置的偏離往往被限制在一定范圍內
參考答案： C
10.2018年 4 月， 港交所放行同股不同權。對于某些大型科技公司，需要持續再融資， 但創始人的股權可能會持續地被攤薄， 而這些創始人又是核心人物， 不愿失去控制權。此次同股不同權改革針對的就是這類公司。“ 同股不同權”中的“ 權” 在這個語境下是指()。
A. 分紅權
B. 投票權
C. 知情權
D. 清償權
參考答案： B
11. 關于上升收益率曲線，以下說法準確的是( )。
A. 上升收益率曲線也叫正向收益率曲線
B. 上升收益率中曲線一般發生在新興國家債券市場
C. 上升收益中曲線只適用于政府債券
D. 上升收益率曲線表示短期債券收益率較高
參考答案： A
12. 以下風險類型不屬于投資風險的是( )。
A. 政策風險
B. 流動性風險
C. 商業風險
D. 信用風險
參考答案： C
13. 與平均收益率低的基金相比， 平均收益率高的基金的基金經理的投資水平
( )。
A. 一樣
B. 高
C. 低
D. 信息不足， 無法比較
參考答案： D
14. 我國場內證券交易結算費用中，過戶費的最終收取方是( )。
A. 證券交易所
B. 券商
C. 國家稅務機關
D.中國結算公司
參考答案： D
15. 久期配比策略( duration matching strategy) 的不足之一是( )。
A. 相對于現金配比策略， 可供選擇的債券更少
B. 為了滿足負債的需要， 債券管理者可能不得不在價格極低時拋出債券
C. 策略要求獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現金需求
D. 策略限制性強， 彈性很小， 可能會排斥很多缺乏良好現金流量特性的債券
參考答案： B
16. 一下關于現金流量表的說法， 準確的是( )。
A. 現金流量表基金結構為兩部分： 經營性現金流和投資性現金流
B. 現金流量表無法反映企業的長期資本籌集狀況
C. 現金流量表可反映企業的資本結構
D. 現金流量表可評價企業未來產生現金凈流量的水平
參考答案： D
17. 使用內在價值法對股票實行估值， 不同的現金流決定了不同的現金流貼現模型， 股利貼現模型(DDM)采用的現金流是( )。
A. 權益自由現金流
B. 留存收益
C. 現金股利
D. 企業自由現金流量
參考答案： C
18. 關于各類資本的比較， 以下描述準確的是( )。
A. 公司的資產在不同證券持有者中的清償順序中，優先股股東優于債券持有人， 所以稱為優先股
B. 優先股股東既有固定的股息， 到期還能獲得本金
C. 普通股股東能夠選出董事， 組成董事會以代表他們監督公司的日常運行
D. 有限責任公司中，法定代表人有自己的資產，在公司發生損失時，需要承擔公司全部損失
參考答案： C
19. 假設基于每日收益計算得到的下行標準差為 8%， 一年的交易日數量為 252 天， 年化的下行標準差應為( )。
A.0.5%
B.3%
C.127%
D.2.16%
參考答案： C
20. A 公募證券基金租用 B 券商的交易單元，傭金比率為 0.1%， 由 C 銀行托管，2017年 2 月 14 日在上交所賣出股票金額2000萬元，買入股票金額 3000 萬元。
在銀行間債券市場賣出債券金額 1500 萬元。A 基金次日 10：40 還在深交所綜合協議交易平臺申報賣出 D 上市公司股票， 該股票當日 13：50 盤中停牌， 14：40 恢復交易。A 基金在深交所協議平臺申報的交易可能的確認時間是( )。
A. 13：40
B. 15：20
C. 因為該股票停牌， 當日交易申報不能被接受
D. 10：50
參考答案： B
21. 關于股票的票面價值，下列說法中錯誤的是( )。
A. 發行時， 面值的總和部分計入股本， 超額部分計入資本公積
B. 以面值發行的股票稱之為平價發行
C. 溢價發行時， 募集的資金小于股本的總和
D. 股票的票面價值對初次發行時的定價有一定參考意義
參考答案： C
22. 因為資產收益率和凈資產收益率，以下表述錯誤的是( )。
A. 資產收益率相比凈資產收益率，更能衡量企業獲利對于股東的價值
B. 凈資產收益率是衡量企業化股東財富水平的比率
C. 資產收益高，說明企業有較強的利用資產創造利潤的水平，在增加收入和節約資金使用等方面取得了較好效果
D. 對于同一個企業， 資產負債率越低，資產收益率與凈資產收益率越接近
參考答案： A
23. 根據中國證券投資基金業協會發布的最新固定收益估值標準， 當前交易所債券一般使用的估值方法是( )。
A. 收盤價
B. 第三方估值機構提供的當日估值全價估值
C. 初始取得成本
D. 第三方估值機構提供的當日估值凈價估值
參考答案： D
24. 關于買空交易， 以下表述錯誤的是( )。
A. 融資交易結束時，該公司股票價格沒有發生變化，投資者無需支付融資的貸款利息
B. 當前， 上海證券交易所規定融資融券保證金比例不得低于 50%
C. 融資即投資者借入資金購買證券， 也叫買空交易
D. 維持擔保比例的計算公式為(現金+信用證券賬戶內證券市值總和)/(融資買入金額+融券賣出證券數量× 當前市價+利息及費用總和)
參考答案： A
25. 關于衍生工具的特點， 以下表述錯誤的是( )。
A. 只要支付少量保證金或者權利金就能夠買入的特性屬于杠桿性
B. 因為缺少交易對手而不能平倉會導致結算風險
C. 每一種衍生工具都會影響交易者在未來某一時間的現金流
D. 我國的股指期貨滬深 300 指數合約與滬深 300 股票指數走勢密切相關
參考答案： D
26. T 公司2016年的利潤表中，營業收入 15 億元，營業成本、營業稅金及附加共計 10 億元，銷售費用 1 億元，管理費用 1 億元，財務費用 1 億元，沒有其他成本費用或營業利潤調整項。則 T 公司2016年營業利潤為( )。
A.5 億元
B.15 億元
C.2 億元
D. 0
參考答案： C
27. 流動性風險管理的主要措施不包括( )。
A. 分析投資組合持有人結構和特征， 注重投資者申贖意愿
B. 密切注重行業的周期性、市場競爭、價格、政策環境和個股的基本面變化， 構造股票投資組合， 分散非系統性風險
C. 即時對投資組合資產實行流動性分析和跟蹤，包括計算各類證券的歷史平均交易量、換手率和相對應的變現周期， 注重投資組合內資產流動性結構和投資組合品種類型等因素的`流動性匹配情況
D. 制定流動性風險管理制度，平衡資產的流動性與盈利性，以適合投資組合日常運作需要
參考答案： B
28. 期貨市場的風險管理功能， 以下表述準確的是( )。
Ⅰ.期貨交易能夠使風險在具有不同風險偏好的投資者直接實行轉移和再分配
Ⅱ.期貨市場能夠提升金融系統抵御風險的水平
Ⅲ.期貨交易能夠消除金融市場系統風險
A. Ⅰ、Ⅱ
B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C. Ⅱ、Ⅲ
D. Ⅰ、Ⅲ
參考答案： A
29. 以下交易中不需要債券實行質押的是( )。
A. 債券協議回購
B. 債券買斷式回購
C. 債券借貸
D. 債券質押式回購
參考答案： B
30. 關于投資政策說明書的制定， 以下說法準確的是( )。
Ⅰ、應考慮投資者的需求、財務狀況、投資限制和偏好等因素
Ⅱ、應根據投資者需求變化實行更新調整
Ⅲ、制定投資政策說明書有助于投資者確定切合實際的投資目標
Ⅳ、有助于投資管理人更有效地執行滿足投資者需求的投資策略
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B. Ⅰ、Ⅳ
C. Ⅱ、Ⅲ
D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
參考答案： A
31. 債券甲面值 100 元， 市場價格 98 元， 期限 5 年， 債券乙面值 100 元， 市場價格 95 元，期限 3 年。對于債券甲和債券乙的到期收益率判斷準確的是( )。
A. 債券甲的到期收益率比債券乙更接近其當期收益率
B. 債券甲與債券乙的到期收益率和當期收益率是反向變動
C. 無法判斷債券甲與債券乙的到期收益率與當期收益率的偏離水準
D. 債券甲的到期收益率比債券乙更偏離其當期收益率
參考答案： A
32. 利率上升 5%，債券久期是 1.5，那么債券價值( )。
A 上漲 5%
B 下降 5%
C 上漲 7.5%
D 下降 7.5%
參考答案： D
33. 某資產管理公司負責人認為： 每位投資者的需求和自身情況都極有可能隨著時間而改變， 定期的客戶交流會議是一個詢問客戶需求、投資目標或者投資限制是否發生變化的時機， 如果確實發生了變化， 那么投資組合經理需要修訂投資策略說明， 并調整投資組合以符合這些修訂策略。請問上述觀點最可能反映了投資組合管理流程中的( )環節。
A. 監控和再平衡
B. 業績歸因
C. 績效評估
D. 業績度量
參考答案： A
34. QDII 展開境外證券投資業務，需獲得( )批準的境外證券投資業務許可， 同時在( )申請境外證券投資的額度。
A.中國銀監會、外匯管理局
B.中國證監會、中國銀監會
C.中國證監會、外匯管理局
D. 外匯管理局、中國證監會
參考答案： C
35. 某中國內地投資者在2016年 1 月 7 日通過基金互認的方式賣出香港基金份額取得的轉讓差價收入2000元整， 應繳納的個人所得稅為( )。
A. 200 元
B. 400 元
C. 300 元
D. 0 元
參考答案： D
36. 關于債券的凸性， 以下表述最準確的是( )。
A. 凸性描述了價格-收益率曲線的斜率
B. 債券價格隨利率的變化關系是非線性的
C. 對于債券收益的較大變化， 久期能夠比凸性給出更好的利率敏感性測度
D. 當收益率變化幅度越來越大時， 凸性對債券價格的影響越來越小
參考答案： B
37. 證券 a 與 b 之間的相關系數為 0.5，證券 a 與 c 之間的相關系數為-0.5，那
么( )。
A. ab 之間的相關性與 ac 之間的相關性不可比較
B. ab 之間的相關性比 ac 之間的相關性強
C. ab 之間的相關性與 ac 之間的相關性強度相同
D. ab 之間的相關性比 ac 之間的相關性弱
參考答案： C
38. 一個債券面值為 100 元， 票面利率為 5%， 期限為 4 年， 到期收益率為 6%， 則其麥考利久期為( )年。
A. 4
B. 3.72
C.3.51
D.2.5
參考答案： B
29. 下列證券中屬于銀行間債券市場交易的品種是( )。
Ⅰ.中小企業集合票據
Ⅱ.商業存單
Ⅲ.債券基金
Ⅳ.國際機構債券
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
參考答案： B
40. 可供基金實行利潤分配的金額為( )。
A. 期末未分配利潤與未分配利潤中已實現部分的孰低數
B. 未分配利潤
C. 本期已實現收益
D. 期末未分配利潤與未分配利潤中已實現部分的孰高數
參考答案： A
41.關于可轉換債券，以下說法準確的是()
A.同時具有普通債券和權益特征
B.擁有轉股權，持有可轉債就相當于持有了標的股票
C.票面利率高于普通公司債券
D.擁有轉股權，轉股時間由持有人決定
答案：A
基金從業資格考試題真題下載2
1. 關于股票估值方法， 以下模型和方法屬于內在價值法的是( )。
A. 市盈率模型
B. 經濟附加值模型
C. 市銷率模型
D. 企業價值倍數
參考答案： B
2. 使用內在價值法對股票進行估值， 不同的現金流決定了不同的現金流貼現模型， 股利貼現模型(DDM)采用的現金流是( )。
A. 權益自由現金流
B. 留存收益
C. 現金股利
D. 企業自由現金流量
參考答案： C
3. 關于個人投資者的總體特征，以下表述正確的是( )。
A. 資金雄厚， 投資規模大
B. 投資行為規范
C. 投資管理專業
D. 常常需要借助基金銷售服務機構進行投資
參考答案： D
4. 以下關于最大回撤的說法， 正確的是( )。
A. 最大回撤無法衡量損失的大小
B. 比較不同基金的最大回撤指標時， 應盡量控制在同一個評估期間
C. 最大回撤衡量投資管理人對上行風險以及下行風險的控制能力
D. 最大回撤可以衡量損失的可能概率
參考答案： B
5. 某投資者通過借入所在證券公司資金購買有價證券的交易方式為( )。
A. 買空交易
B. 期貨交易
C. 賣空交易
D. 現貨交易
參考答案： A
6. 對于交易所上市交易的流通受限股票，按照以下公式確定估值日該股票的價值：FV=S*(1-LoMD)，其中 LoMD=P/S，看跌期權 P 的品種為( )。
A. 百慕大期權
B. 美式期權
C. 亞式期權
D. 歐式期權
參考答案： C
7. 某機構希望在 F 公司盈利較多時，獲得較高的股利收益，則一般情況下，該機構應該投資 F 公司發行的哪一種金融工具?( )
A. 普通股
B. 長期債券
C. 累積優先股
D. 非累積優先股
參考答案： A
8. 關于基金資產估值， 以下表述錯誤的是( )。
A. 基金資產凈值是計算投資者申購基金份額、贖回基金凈額的基礎，也是評價基金投資業績的基礎指標之一
B. 基金資產總值是指基金全部資產的價值總和
C. 基金資產估值是指通過對基金所擁有的全部資產及全部負債按一定的原則和方法進行估算， 進而確定基金資產公允價值的過程
D. 從基金資產中扣除基金所有負債即是基金資產凈值
參考答案： A
9. 關于戰術資產配置， 以下描述錯誤的是( )。
A. 戰術資產配置的周期較短， 一般在一年以內
B. 戰術資產配置關注市場的短期波動， 管理短期的投資收益和風險
C. 戰術資產配置在動態調整資產配置狀態時，需要再次估計投資者偏好與風險承受能力或投資目標是否發生變化
D. 戰術資產配置的有效性存在爭議，戰術資產配置對戰略資產配置的偏離往往被限制在一定范圍內
參考答案： C
10.2018年 4 月， 港交所放行同股不同權。對于某些大型科技公司，需要不斷再融資， 但創始人的股權可能會不斷地被攤薄， 而這些創始人又是核心人物， 不愿失去控制權。此次同股不同權改革針對的就是這類公司。“ 同股不同權”中的“ 權” 在這個語境下是指()。
A. 分紅權
B. 投票權
C. 知情權
D. 清償權
參考答案： B
11. 關于上升收益率曲線，以下說法正確的是( )。
A. 上升收益率曲線也叫正向收益率曲線
B. 上升收益率中曲線一般發生在新興國家債券市場
C. 上升收益中曲線只適用于政府債券
D. 上升收益率曲線表示短期債券收益率較高
參考答案： A
12. 以下風險類型不屬于投資風險的是( )。
A. 政策風險
B. 流動性風險
C. 商業風險
D. 信用風險
參考答案： C
13. 與平均收益率低的基金相比， 平均收益率高的基金的基金經理的投資能力
( )。
A. 一樣
B. 高
C. 低
D. 信息不足， 無法比較
參考答案： D
14. 我國場內證券交易結算費用中，過戶費的最終收取方是( )。
A. 證券交易所
B. 券商
C. 國家稅務機關
D.中國結算公司
參考答案： D
15. 久期配比策略( duration matching strategy) 的不足之一是( )。
A. 相對于現金配比策略， 可供選擇的債券更少
B. 為了滿足負債的需要， 債券管理者可能不得不在價格極低時拋出債券
C. 策略要求獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現金需求
D. 策略限制性強， 彈性很小， 可能會排斥許多缺乏良好現金流量特性的債券
參考答案： B
16. 一下關于現金流量表的說法， 正確的是( )。
A. 現金流量表基金結構為兩部分： 經營性現金流和投資性現金流
B. 現金流量表無法反映企業的長期資本籌集狀況
C. 現金流量表可反映企業的資本結構
D. 現金流量表可評價企業未來產生現金凈流量的能力
參考答案： D
17. 使用內在價值法對股票進行估值， 不同的現金流決定了不同的現金流貼現模型， 股利貼現模型(DDM)采用的現金流是( )。
A. 權益自由現金流
B. 留存收益
C. 現金股利
D. 企業自由現金流量
參考答案： C
18. 關于各類資本的比較， 以下描述正確的是( )。
A. 公司的資產在不同證券持有者中的`清償順序中，優先股股東優于債券持有人， 所以稱為優先股
B. 優先股股東既有固定的股息， 到期還能獲得本金
C. 普通股股東可以選出董事， 組成董事會以代表他們監督公司的日常運行
D. 有限責任公司中，法定代表人有自己的資產，在公司發生損失時，需要承擔公司全部損失
參考答案： C
19. 假設基于每日收益計算得到的下行標準差為 8%， 一年的交易日數量為 252 天， 年化的下行標準差應為( )。
A.0.5%
B.3%
C.127%
D.2.16%
參考答案： C
20. A 公募證券基金租用 B 券商的交易單元，傭金比率為 0.1%， 由 C 銀行托管，2017年 2 月 14 日在上交所賣出股票金額2000萬元，買入股票金額 3000 萬元。
在銀行間債券市場賣出債券金額 1500 萬元。A 基金次日 10:40 還在深交所綜合協議交易平臺申報賣出 D 上市公司股票， 該股票當日 13:50 盤中停牌， 14:40 恢復交易。A 基金在深交所協議平臺申報的交易可能的確認時間是( )。
A. 13:40
B. 15:20
C. 由于該股票停牌， 當日交易申報不能被接受
D. 10:50
參考答案： B
21. 關于股票的票面價值，下列說法中錯誤的是( )。
A. 發行時， 面值的總和部分計入股本， 超額部分計入資本公積
B. 以面值發行的股票稱之為平價發行
C. 溢價發行時， 募集的資金小于股本的總和
D. 股票的票面價值對初次發行時的定價有一定參考意義
參考答案： C
22. 由于資產收益率和凈資產收益率，以下表述錯誤的是( )。
A. 資產收益率相比凈資產收益率，更能衡量企業獲利對于股東的價值
B. 凈資產收益率是衡量企業最大化股東財富能力的比率
C. 資產收益高，說明企業有較強的利用資產創造利潤的能力，在增加收入和節約資金使用等方面取得了較好效果
D. 對于同一個企業， 資產負債率越低，資產收益率與凈資產收益率越接近
參考答案： A
23. 根據中國證券投資基金業協會發布的最新固定收益估值標準， 目前交易所債券一般使用的估值方法是( )。
A. 收盤價
B. 第三方估值機構提供的當日估值全價估值
C. 初始取得成本
D. 第三方估值機構提供的當日估值凈價估值
參考答案： D
24. 關于買空交易， 以下表述錯誤的是( )。
A. 融資交易結束時，該公司股票價格沒有發生變化，投資者無需支付融資的貸款利息
B. 目前， 上海證券交易所規定融資融券保證金比例不得低于 50%
C. 融資即投資者借入資金購買證券， 也叫買空交易
D. 維持擔保比例的計算公式為(現金+信用證券賬戶內證券市值總和)/(融資買入金額+融券賣出證券數量× 當前市價+利息及費用總和)
參考答案： A
25. 關于衍生工具的特點， 以下表述錯誤的是( )。
A. 只要支付少量保證金或者權利金就可以買入的特性屬于杠桿性
B. 因為缺少交易對手而不能平倉會導致結算風險
C. 每一種衍生工具都會影響交易者在未來某一時間的現金流
D. 我國的股指期貨滬深 300 指數合約與滬深 300 股票指數走勢密切相關
參考答案： D
26. T 公司2016年的利潤表中，營業收入 15 億元，營業成本、營業稅金及附加共計 10 億元，銷售費用 1 億元，管理費用 1 億元，財務費用 1 億元，沒有其他成本費用或營業利潤調整項。則 T 公司2016年營業利潤為( )。
A.5 億元
B.15 億元
C.2 億元
D. 0
參考答案： C
27. 流動性風險管理的主要措施不包括( )。
A. 分析投資組合持有人結構和特征， 關注投資者申贖意愿
B. 密切關注行業的周期性、市場競爭、價格、政策環境和個股的基本面變化， 構造股票投資組合， 分散非系統性風險
C. 及時對投資組合資產進行流動性分析和跟蹤，包括計算各類證券的歷史平均交易量、換手率和相應的變現周期， 關注投資組合內資產流動性結構和投資組合品種類型等因素的流動性匹配情況
D. 制定流動性風險管理制度，平衡資產的流動性與盈利性，以適應投資組合日常運作需要
參考答案： B
28. 期貨市場的風險管理功能， 以下表述正確的是( )。
Ⅰ.期貨交易可以使風險在具有不同風險偏好的投資者直接進行轉移和再分配
Ⅱ.期貨市場能夠提高金融系統抵御風險的能力
Ⅲ.期貨交易能夠消除金融市場系統風險
A. Ⅰ、Ⅱ
B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C. Ⅱ、Ⅲ
D. Ⅰ、Ⅲ
參考答案： A
29. 以下交易中不需要債券進行質押的是( )。
A. 債券協議回購
B. 債券買斷式回購
C. 債券借貸
D. 債券質押式回購
參考答案： B
30. 關于投資政策說明書的制定， 以下說法正確的是( )。
Ⅰ、應考慮投資者的需求、財務狀況、投資限制和偏好等因素
Ⅱ、應根據投資者需求變化進行更新調整
Ⅲ、制定投資政策說明書有助于投資者確定切合實際的投資目標
Ⅳ、有助于投資管理人更有效地執行滿足投資者需求的投資策略
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B. Ⅰ、Ⅳ
C. Ⅱ、Ⅲ
D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
參考答案： A
31. 債券甲面值 100 元， 市場價格 98 元， 期限 5 年， 債券乙面值 100 元， 市場價格 95 元，期限 3 年。對于債券甲和債券乙的到期收益率判斷正確的是( )。
A. 債券甲的到期收益率比債券乙更接近其當期收益率
B. 債券甲與債券乙的到期收益率和當期收益率是反向變動
C. 無法判斷債券甲與債券乙的到期收益率與當期收益率的偏離程度
D. 債券甲的到期收益率比債券乙更偏離其當期收益率
參考答案： A
32. 利率上升 5%，債券久期是 1.5，那么債券價值( )。
A 上漲 5%
B 下降 5%
C 上漲 7.5%
D 下降 7.5%
參考答案： D
33. 某資產管理公司負責人認為： 每位投資者的需求和自身情況都極有可能隨著時間而改變， 定期的客戶交流會議是一個詢問客戶需求、投資目標或者投資限制是否發生變化的絕佳時機， 如果確實發生了變化， 那么投資組合經理需要修訂投資策略說明， 并調整投資組合以符合這些修訂策略。請問上述觀點最可能反映了投資組合管理流程中的( )環節。
A. 監控和再平衡
B. 業績歸因
C. 績效評估
D. 業績度量
參考答案： A
34. QDII 開展境外證券投資業務，需獲得( )批準的境外證券投資業務許可， 同時在( )申請境外證券投資的額度。
A.中國銀監會、外匯管理局
B.中國證監會、中國銀監會
C.中國證監會、外匯管理局
D. 外匯管理局、中國證監會
參考答案： C
35. 某中國內地投資者在2016年 1 月 7 日通過基金互認的方式賣出香港基金份額取得的轉讓差價收入2000元整， 應繳納的個人所得稅為( )。
A. 200 元
B. 400 元
C. 300 元
D. 0 元
參考答案： D
36. 關于債券的凸性， 以下表述最準確的是( )。
A. 凸性描述了價格-收益率曲線的斜率
B. 債券價格隨利率的變化關系是非線性的
C. 對于債券收益的較大變化， 久期可以比凸性給出更好的利率敏感性測度
D. 當收益率變化幅度越來越大時， 凸性對債券價格的影響越來越小
參考答案： B
37. 證券 a 與 b 之間的相關系數為 0.5，證券 a 與 c 之間的相關系數為-0.5，那
么( )。
A. ab 之間的相關性與 ac 之間的相關性不可比較
B. ab 之間的相關性比 ac 之間的相關性強
C. ab 之間的相關性與 ac 之間的相關性強度相同
D. ab 之間的相關性比 ac 之間的相關性弱
參考答案： C
38. 一個債券面值為 100 元， 票面利率為 5%， 期限為 4 年， 到期收益率為 6%， 則其麥考利久期為( )年。
A. 4
B. 3.72
C.3.51
D.2.5
參考答案： B
29. 下列證券中屬于銀行間債券市場交易的品種是( )。
Ⅰ.中小企業集合票據
Ⅱ.商業存單
Ⅲ.債券基金
Ⅳ.國際機構債券
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
參考答案： B
40. 可供基金進行利潤分配的金額為( )。
A. 期末未分配利潤與未分配利潤中已實現部分的孰低數
B. 未分配利潤
C. 本期已實現收益
D. 期末未分配利潤與未分配利潤中已實現部分的孰高數
參考答案： A
41.關于可轉換債券，以下說法正確的是()
A.同時具有普通債券和權益特征
B.擁有轉股權，持有可轉債就相當于持有了標的股票
C.票面利率高于普通公司債券
D.擁有轉股權，轉股時間由持有人決定
答案：A
基金從業資格考試題真題下載3
一、單項選擇題(以下每小題各有四項備選 答案，其中只有一項是符合題意的正確答案。多進、錯選、不選均不得分。本題共30分.每小題1分。)
語文課本中的文章都是精選的比較優秀的文章,還有不少名家名篇。如果有選擇循序漸進地讓學生背誦一些優秀篇目、精彩段落,對提高學生的水平會大有裨益。現在,不少語文教師在分析課文時,把文章解體的支離破碎,總在文章的技巧方面下功夫。結果教師費勁,學生頭疼。分析完之后,學生收效甚微,沒過幾天便忘的一干二凈。造成這種事倍功半的尷尬局面的關鍵就是對文章讀的不熟。常言道“書讀百遍,其義自見”,如果有目的、有計劃地引導學生反復閱讀課文,或細讀、默讀、跳讀,或聽讀、范讀、輪讀、分角色朗讀,學生便可以在讀中自然領悟文章的思想內容和寫作技巧,可以在讀中自然加強語感,增強語言的感受力。久而久之,這種思想內容、寫作技巧和語感就會自然滲透到學生的語言意識之中,就會在寫作中自覺不自覺地加以運用、創造和發展。 1.使用支出法核算國民收入時，政府提供的保障性住房的購房支出應計入：
一般說來，“教師”概念之形成經歷了十分漫長的歷史。楊士勛（唐初學者，四門博士）《春秋谷梁傳疏》曰：“師者教人以不及，故謂師為師資也”。這兒的“師資”，其實就是先秦而后歷代對教師的別稱之一。《韓非子》也有云：“今有不才之子……師長教之弗為變”其“師長”當然也指教師。這兒的“師資”和“師長”可稱為“教師”概念的雛形，但仍說不上是名副其實的“教師”，因為“教師”必須要有明確的傳授知識的對象和本身明確的職責。 A.投資
B.居民個人消費
C.政府購買
D.凈出口
2.財政支出的增大可能擠出企業和私人的投資，“擠出效應”的大小取決于政府支出引起的某一中介指標上升的幅度，該中介指標是：
A.匯率
B.貨幣供應量
C.利率
D.儲蓄
3.現代世界各國金融系統的核心是：
A.投資銀行
B.中央銀行
C.商業銀行
D.銀行業監督管理委員會
4.20M年我國啟動了完善人民幣忙率形成機制的改革，其核心內容是：
A.建立單一的、有管理的固定匯率制
B.建立單一的、有管理的浮動匯率制
C.建立參考一籃子貨幣計算人民幣多邊匯率指數的固定匯率制
D.建立參考一籃子貨幣計算人民幣多邊匯率指數的、有管理的浮動匯率制
5.國際儲備作為對外金融資產，屬于國際收支項目中的：
A.經常項目
B.資本項目
C.平衡項目
D.長期資本
6.某投資項目的標準離差率為75%，風險報酬系數為20%，國債的年利率為5%，則該投資項目的投資報酬率為：
A. I0%
B.15%
C .16%
D .20%
7.某企業計劃建立一項償債基金，以便在5年后以其本利和一次性償還一筆長期借款。該企業從現在起每年年初存人銀行30000元，銀行存款年利率為5%(FVIFA =5.526)。該項償債基金第5年末的終值是：
A.57000元
B.150000元
C.165780元
D.174069元
8.下列有關財務預算的表述中，正確的是：
A.財務預算報表主要服務于企業管理者
B.財務預算報表只能反映企業部分業務情況
C.財務預算報表與實際財務報表的作用相同
D.財務預算報表主要服務于企業外部利益相關者
9.因債券發行人不能履行債券條款規定的義務，無法接期支付利息或償還本金的投資風險是：
A.利率風險
B.違約風險
C.流動性風險
D.通貨膨脹風險
10.甲企業生產A產品， 年固定成本為40000元，單位變動成本為120元，年銷售量為1000件，市場售價為每件200元，則甲企業的經營杠桿系數為：
A.1
B.2
C. 3
D. 4
11.下列各項中，屬于商業信用籌資方式的是：
A.應付票據
B.融資租賃
C.抵押借款
D.保證借款
12.下列各項中，有權領取本期股利的股東資格登記截止日期是：
A.宣告日
B.除息日
C.股權登記日
D.股利發放日
13.股份公司只能用當期利潤或留用利潤來分配股利，不能用公司出售股票而募集的資本發放股利。這種影響股利政策的因素是：
A.資本保全的約束
B.企業積累的約束
C.企業利潤的約束
D.償債能力的約束
14.某企業的銷售凈利率為20%，總資產周轉率為0.5，資產負債率為50%，則該企業的股東權益報酬率為：
A. 5%
B.10%
C .20%
D.40%
15.某公司發行面值為1000元的債券，票面利率為8%，期限為5年，每年年末支付一次利息，如果市場利率為10% (，5=0621, =3.791), 則與該債券的價值最接近的數值為：
A.869元
B.924元
C. 931元
D.1000元
16.下列各項中，能夠體現實質重于形式會計信息質量要求的是：
A.將未決訴訟確認為預計負債
B.將融資租入設備確認為固定資產
C.對會計政策變更進行追溯調整
D.對交易性金融資產采用公允價值計量
17.2019年6月15日，甲公司將持有的出票日期為2019年4月15日、期限3個月、 面值100000元、票面年利率10%的商業匯票到銀行貼現，貼現年利率為12%，則貼現所得金額為：
A .99000元
B.100000元
C 101475元
D.102500元
18.企業購入交易性金融資產，支付的交易費用應借記的科目是：
A.交易性金融資產
B.投資收益
C.管理費用
D.應收股利
19.下列各項中，應通過“投資收益”科目核算的是：
A.長期股權投資發生的減值損失
B.長期股權投資的處置凈損益
C.可供出售金融資產公允價值變動的金
D.取得持有至到期投資支付的交易費用
20.企業融資租賃取得的固定資產，其入賬價值的確定方法是：
A.談資產的公允價值與最低租賃付款額 孰低
B.該資產的公允價值與最低租賃付款額 孰高
C.該資產的公允價值與最低租賃付款額 現值孰低
D.該資產的公允價值與最低租賃付款額 現值孰高
21下列各項中，能夠引起所有者權益總額發生變化的是：
A. 以資本公積轉增資本
B. 宣告發放現金股利
C. 支付已宣告發放的現金股利
D.以盈余公積彌補虧損
22.某企業年初“利潤分配-未分配利潤”科目借方余額為50萬元，本年度稅后利潤為80萬元，按1O%提取法定盈余公積，按1O%提取任意盈余公積，則企業本年末“利潤分配-未分配利潤”科目貸方余額為：
A .14萬元
B. 24萬元
C .30萬元
D.64萬元
23.長期股權投資采用權益法核算下，被投資企業宣告發放現金股利時，投資企業應貸記的會計科目是：
A.長期股權投資
B.投資收益
C.應收股利
D.其他業務收入
24.下列稅金中，不通過“營業稅金及附加”科目核算的是：
A.消費稅
B.營業稅
C.房產稅
D.城市維護建設稅
25.下列各項中，應列入現金流量表“投資活動產生的現金流量”的是：
A.支付在建工程借款的利息
B.融資租人固定資產支付的租金
C.購建固定資產支付的現金
D.吸收投資收到現金
26.下列各項中，屬于法律關系主體的是：
A.法人
B.知識產權
C.物
D.運輸行為
27.除法律另有規定外，違法行為在一定期限內未被行政機關發現的，不再給予行政處罰。該期限是：
A .6個月
B. l年
C.2年
D.5年
28.縣級國庫庫款的支配權屬于：
A.縣級人民代表大會
B.縣級人民代表大會常務委員會
C.縣級人民政府
D.縣級人民政府財政部門
29.我國增值稅的基本稅率是：
A 3%
B.6%
C .13%
D.17%
30.基本票據行為是指：
A.出票
B.背書
C.承兌
D.保證
二、多項選擇題(以下每小題各有五項備選 答案，其中有二至四項是符合題意的正確答案，全部選對得滿分。多選、錯選、 不選均不得分。在無多選和錯選的情況 下，選對一項得0. 5分。本題共40分， 每小題2分。)
31.國民經濟中實際存在的部門有：
A.消費者
B.企業
C.政府
D.國外
E.市場
32.下列各項財政政策中，被稱作市場經濟
“自動穩定器”的有：
A.轉移性支出
B.累進的所得稅制度
C.購買性支出
D.增值稅
E.資源稅
33.下列經濟活動中，屬于投資銀行業務范圍
的有：
A. 開展轉賬結算業務
B. 發放中長期貸款
C. 為國家重點項目、重點產品和基礎產業提供金融支持
D.參與企業的'創建和改組活動
E.為企業提供投資和財務咨詢服務
34.作為一種貨幣政策工具，直接信用控制的手段包括：
A.最高利率限制
B.信用配額
C.流動性比率
D.再貼現政策
E.直接干預
35.布雷頓森林體系的主要內容包括：
A.成員國匯率實行聯合浮動
B.美元與黃金掛鉤
C.其他國家貨幣與美元掛鉤，并與美元建立固定比價
D.實行固定匯率制度
E.實行浮動匯率制度
36.下列關于投資組合風險的表述中，正確的有：
A.可分散風險屬于系統性風險
B.可分散風險通常用β系數來度量
C.不可分散風險通常用β系數來度量
D.不可分散風險屬于特定公司的風險
E.投資組合的總風險可以分為可分散風險與不可分散風險
37.下列各項中，影響投資項目內部報酬率的因素有：
A.項目初始投資額
B.項目年營業現金流量
C.項目的必要報酬率
D.項目營業期
E.項目建設期
38.下列各項中，影響產品邊際貢獻的因素有：
A.銷售單價
B.單位變動成本
C.產銷量
D.單位固定成本
E.固定成本總額
39.下列各項中，屬于影響公司股利政策的股東因素有：
A.現金流量
B.投資機會
C.規避所得稅
D.企業積累的約束
E.控制權的稀釋
40.下列各項財務比率中，適用于分析營運能力的有：
A.速動比率
B.資產增長率
C.資產報酬率
D.存貨周轉率
E.應收賬款周轉率
41.下列資產負債表項目中，應當根據總賬科目期末余額直接填列的有：
A.長期股權投資
B.應收賬款
C.預付賬款
D.交易性金融資產
E.預計負債
42.下列有關無形資產會計處理的表述中，正確的有：
A.企業自行研發無形資產，研究階段的支出全部費用化
B.企業自行研發無形資產，開發階段的支出全部資本化
C.無形資產減值一經確認，以后期間不得轉回
D.攤銷無形資產時，應貸記“無形資產”科目
E.無形資產的攤銷可以采用年限平均法
43.將企業承諾的產品質量保證確認為“預計負債”，應同時滿足的條件有：
A.該義務是企業承擔的現時義務
B.該義務是企業承擔的潛在義務
C.該義務的金額無法可靠地計量
D.該義務的金額能夠可靠地計量
E.該義務的履行很可能導致經濟利益流出企業
44.下列各項資產中，應根據發生的減值借記“資產減值損失”科目的有：
A.交易性金融資產
B.應收賬款
C.可供出售金融資產
D.持有至到期投資
E.長期股權投資
45.下列各項中，屬于增值稅一般納稅企業外
購存貨取得成本的有：
A.專用發票上列明的采購價格
B.專用發票上列明的增值稅
C.購人時發生的進口關稅
D.采購過程中發生的保險費
E.運輸途中的合理損耗
46.下列規范性文件中，在全國范圍內適用的有：
A.憲法
B.法律
C.行政法規
D.地方性法規
E.自治條例
47.審計機關的審計處理權包括：
A.要求被審計單位提供財務會計報告
B.向政府有關部門通報審計結果
C.責令被審計單位限期退還違法所得
D.查詢被審計單位以個人名義在金融機構的存款
E.責令被審計單位按照國家統一的會計制度進行處理
48.行政訴訟的特有原則有：
A.一事不再罰
B.一般不適用調解
C.以書面審查為主要方式
D.被告對其所做出的具體行政行為負舉證責任
E.人民法院一般只審查具體行政行為的合法性，不審查適當性
49.企業在計算其應納稅所得額時，不得扣除的項目有：
A.稅收滯納金
B.被沒收財物的損失
C.贊助支出
D.向投資者支付的股息
E.企業按規定計算的固定資產折舊
50.股份有限公司可以收購本公司股份的情形包括：
A.減少公司注冊資本
B. 將股份獎勵給本公司職工
C.與持有本公司股份的其他公司合并
D. 股東對股東大會作出的合并決議持有異議，要求公司收購其股份
E.股東對股東大會作出的增加注冊資本的決議持有異議，要求公司收購其股
三、綜合分析題
案例一
(一)資料
某企業2019年末的資產總額為9900萬元，其中：貨幣資金500萬元，應收賬款600萬元，存貨800萬元，周定資產6000萬元，無形資產2000萬元;所有者權益為5500萬元。
該企業2019年初應收賬款余額400萬元，存貨余額700萬元;2019年銷售收人16000萬元，銷售成本9600萬元，賒銷比例為60%;年末流動比率為1.9。全年按360天計算。
(二)要求：根據上述資料，為下列問題從備選答案中選出正確的答案。
51.下列各項中屬于流動資產的有：
A.貨幣資金 B.應收賬款
C.存貨 D.無形資產
52.談企業2019年末的非流動負債為 ：
A.1OOO萬元 B .l 900萬元
C.3400萬元 D .4400萬元
53.該企業2019年應收賬款周轉天數為：
A.11.25天 B.18.75天
C 22.5天 D.32.81天
54.該企業2019年存貨周轉次數為：
A .12次 B.12.8次
C.13.7次 D 21.3次
55.下列各項中，能夠反映該企業資本結構的是：
A.流動資產與流動負債之間的比例關系
B.流動資產與非流動負債之間的比例關系
C.非流動負債與所有者權益之間的比例關系
D.非流動資產與所有者權益之間的比例關系
?案例二
(一)資料
甲公司為制造企業，屬于增值稅一般納稅人，適用的增值稅稅率為17%，2019年發生的部分業務如下：
1.6月16日，甲公司銷售一批商品，不含增值稅價格1000萬元，給予購貨方5%的商業折扣：;此外，雙方約定現金折扣條件為“2/10、l/20、n/30”，現金折扣不包括增值稅。
2.6月18日，甲公司購入一臺機器設備，入賬價值為960萬元，預計凈殘值為30萬元，預計使用年限為5年，按年數總和法計提折舊。
3.6月20日，甲公司出售一棟辦公樓，取得變價收人200萬元，應交營業稅10萬元，該辦公樓賬面原價500萬元，已提折舊360萬元。
4.6月30日，甲公司對生產設備進行檢修，發生修理費用5萬元，以銀行存款支付。 5.2019年度，甲公司確認主營業務收人890萬元，其他業務收入30萬元，營業外收入70萬元，主營業務成本500萬元，其他業務成本20萬元，管理費用130萬元，銷售費
用70萬元，資產減值損失10萬元，營業外支出20萬元。假定未發生其他業務。
(二)要求：根據上述資料，為下列問題從備選答案中選出正確的答案。
56.6月16日甲公司應確認的銷售收入金額為：
A .931萬元 B. 950萬元
C .980萬元 D.1000萬元
57.6月18日購入的設備，甲公司2019年應計提的折舊額為：
A.155萬元 B.160萬元
C.310萬元 D .320萬元
58.6月20日甲公司出售辦公樓應交納的營 業稅，應借記的會計科目是：
A.營業稅金及附加 B.應交稅費
C.固定資產清理 D.固定資產
59.6月30日發生的固定資產修理費，應借記的會計科目是：
A.生產成本 B.周定資產
C.在建工程 D.管理費用
60.2019年度，甲公司利潤表中營業利潤的金額為：
A. 170萬元 B.190萬元
C. 240萬元 D. 260萬元
?案例三
(一)資料
2019年6月，自然人甲、乙與其他投資人采取發起設立方式，共同投資設立了A股份有限公司(以下簡稱A公司)。2009年7月，A公司首次公開發行股票。2009年9月， A公司股票在某證券交易所上市。2019年3月，A公司對外公告的2019年度報告顯示： A公司2019年度利潤總額為2000萬元，通過公益組織向某災區捐款300萬元。
2019年4月，乙在參加A公司董事會過程中，獲悉A公司計劃收購B公司部分股份。會議結束后，乙預測A公司股票會因此而上漲，于是在A公司相關收購信息尚未公告的情況下，從證券市場上大量購進A公司股票。
2019年6月，證券交易所發現A公司的財務會計報告有虛假記載，可能誤導投資者。 (二)要求：根據上述資料，為下列問題從備選答案中選出正確的答案。
61.下列關于A公司發起人的表述中，正確的為：
A.發起人不得超過50人
B.發起人應當認購A公司設立時的全部注冊資本
C.發起人可以分期繳付出資
D.發起人須有半數以上在中國境內有住
62.假設在2019年6月，甲打算轉讓其持有的A公司的部分股份，有關其可否轉讓 的下列表述中，正確的為：
A.不能轉讓，因為發起人持有的股份不得轉讓
B.不能轉讓，因為A公司股票上市不足1年
C.可以轉讓，因為股份有限公司的股份可以自由轉讓
D.可以轉讓，因為A公司已經成立1年以上
63.對A公司2019年向某災區的捐款，在計算應納稅所得額時可以扣除的數額為：
A.0 B.150萬元
C. 240萬元 D .300萬元
64.乙利用^公司尚未公告的擬收購B公司股份的信息購買股票，該行為屬于：
A.內幕交易 B.證券欺詐
C.操縱證券市場 D.發布虛假信息
65.針對A公司在財務會計報告中作虛假記載并可能誤導投資者的情形，證券交易所可以：
A.暫停A公司股票上市交易
B.終止A公司股票上市交易
C.向中國證監會請求暫停A公司股票上市交易
D.向中國證監會請求終止A公司股票上市交易
參考答案
一、 單項選擇題
1. A 2.C 3.B
4. D 5.C
6. D
投資報酬率=5%+20%×75%=20%
7. D
終值=30000 ×5.526×(1+5%)=174069元
8.A 9.B 10.B
經營杠桿系數==
ll. A 12.C 13. A
14.C 股東權益報酬率=20%x 0.5×= 20%
15. B 債券價值=1000×8%×3.791+1000x0.621=303.28+621=924.28元
16. B
17.C 貼現息=100000×(1+10%× )×l2%× =1025
貼現所得金額=票據到期價值-貼現息=102 5OO -1025 =101475
18. B 19.B 20.C
21. B 22.B 23.A
24. C 25.C 26.A
27. C 28.D 29.D
30. A
二、多項選擇題
31.ABCD 32.AB
33. BDE 34.BCD
35. BCD 36.CE
37.ABDE 38.ABC
39.CE 40.DE
41. DE 42.ACE
43. ADE 44.BCDE
45. ACDE 46.ABC
47. CE 48.BDE
49. ABCD 50.ABCD
三、綜合分析題
案例一
51. ABC
52.C 流動比例=
流動負債= =1000萬元
非流動負債=9900-5500-1000=3400萬元
53.B 應收帳款周轉天數= =18.75天
54.B
存貨周轉次數= =12.8次
55.C
案例二
56.B 1000×(1-5%) =950(萬元)
57. A 2019年應計提折舊額=(960 -30)×5/15 ×6/12 =155(萬元)
58.C 59.D
60.B 營業利潤= (890+30) - (500+20 +130 +70 +10) =190(萬元)
元)
案例三
61.BCD 62.B
63. C 64.A
65. A
基金從業資格考試題真題下載4
1 對基金會計核算內容進行復核并出具復核意見的是（B）。
基金份額持有人
B. 基金托管人
C. 基金管理人
D. 基金監督機構
2.以下關于做市商和經紀人的區別，說法錯誤的是（D）。
A. 兩者對市場流動性的貢獻不同
B. 兩者的利潤來源不同
C. 兩者的市場角色不同
D. 做市商不能充當經紀人的角色
3.股票投資組合構建通常有自上而下和自下而上兩種策略。關于自上而下策略，以下描述錯誤的是（B）。
A. 可以通過積極的風格調整，追求風格收益
B. 投資組合構建無需受投資政策的約束
C. 可以通過板塊輪換，從而獲得板塊的差額收益
D. 從宏觀經濟及行業、板塊特征入手
4.下列說法不符合投資理論基本假設的是（C）。
A. 兩個相同風險的證券，投資者必然選擇收益率較大的
B. 兩個相同收益率的證券，投資者必然選擇風險較小的
C. 投資者既希望風險小又要求高收益
D. 投資者接受高風險必定要求高收益補償
5.關于信息比率，下面說法錯誤的是（C）。
A. 信息比率引入了業績比較基準因素
B. 信息比率是單位跟蹤誤差所對應的超額收益
C. 信息比率是跟蹤偏離度所對應的超額收益
D. 信息比率是對相對收益率進行風險調整的分析指標
6.國內證券交易所進行證券交收時，分成中國結算公司上海分公司和中國結算公司深圳分公司與結算參與人的證券交收以及結算參與人與客戶之間的證券交收。這個交收制度體現了（C）。
A. 凈額結算原則
B. 共同對手方原則
C. 分級結算原則
D. 貨銀對付原則
7.可以反映投資風險水平的統計量是（A）。
A. 標準差
B. 分位數
C. 均值
D. 中位數
8.下述實際利率和名義利率的說法中，錯誤的是（D）。
A. 名義利率與通貨膨脹率正相關
B. 實際利率與通貨膨脹率無關
C. 通貨膨脹率不大的情況下，名義利率約等于實際利率+通貨膨脹率
D. 名義利率一定大于實際利率
9.關于貝塔系數，以下說法正確的是（D）。
A. 貝塔系數越高證明基金管理人的投資能力越高
B. 作為衡量單個證券對市場變化敏感度的指標，貝塔系數不能用于計算證券組合未來面臨的市場風險狀況
C. 貝塔系數的計算主要依賴于對其輸入值的預測
D. 單個證券的貝塔系數大于 1，代表該證券的價格變動幅度比能夠代表市場變動的指數變動幅度更大
10.基金進行利潤分配，會對基金份額凈值和投資者利益產生的影響是（A）。
A. 基金份額凈值會下降，但投資者利益不受影響
B. 基金份額凈值不變，投資者利益也不會受影響
C. 基金份額凈值不變，但投資者利益會相應減少
D. 基金份額凈值會下降，投資者利益會相應減少
11.基金估值的第一責任主體是（D）。
A. 基金托管人
B.中國證券投資基金業協會
C.中國證監會
D. 基金管理人
12.以下不屬于市場風險管理主要措施的是（C）。
A. 加強對場外交易的監控
B. 跟蹤分析基金重倉股
C. 建立針對債券發行人的內部信用評級制度
D. 密切關注宏觀經濟指標和趨勢
13.在其他因素不變的情況下，當企業用現金購買存貨時，流動比率和速動比率分別（D）。
A. 降低，不變
B. 不變，不變
C. 降低，升高
D. 不變，降低
14.ISDA 協議是國際掉期與衍生品協會為國際場外衍生品交易提供的標準協議框架。一方面，交易雙方可以減少文件術語的誤解等。另一方面，協議為交易雙方提供了一個凈額結算制度，即一系列的交易如果互有盈虧，可以抵消按凈額進行結算。ISDA 文件最有助于解決交易中存在的（B）。
A. 合規風險和操作風險
B. 法律風險和信用風險
C. 法律風險和操作風險
D. 合規風險和流動性風險
15.假設資產 1 的預期收益率為 5%，標準差為 7%；資產 2 的預期收益率為 8%，標準差為2%；兩種資產的相關系數為 1；假設按資產 1 占 40%，資產 2 占 60%的比例構建投資組合，則組合的預期收益率和標準差分別為（D）。
A. 2.8%；10%
B. 2.8%；4.4%
C. 6.8%；4.4%
D. 6.8%；10%
16.關于風險價值，下列表述錯誤的是（A）。
A. 目前常用的風險價值模型技術主要有三種：參數法、內部模型法和蒙特卡洛法
B. VaR 是摩根公司研究出的風險計量和控制模型
C. 風險價值是銀行采用內部模型計算市場風險資本要求的主要依據
D. VaR 模型是近些年普遍采用的重要風險控制統計技術
17.主動投資的目標是（D）。
A. 擴大主動收益、縮小主動風險、降低信息比率
B. 擴大主動風險、擴大主動收益、降低信息比率
C. 擴大主動風險、擴大主動收益、提高信息比率
D. 擴大主動收益、縮小主動風險、提高信息比率
18.假設市場組合期望收益率為 8%，無風險利率為 3%，如果該股票的貝塔值為 1.4，則該股票的預期收益率為（B）。
A. 14%
B. 10%
C. 8%
D. 12%
19.關于債券價格、票面利率、當期收益率和到期收益率，以下錯誤的描述是（A）。
A. 票面利率是債券上標識的利率，即一年的利息與債券面值的比例，其他條件不變時，票面利率和債券到期收益率呈反向增減
B. 當期收益率是債券的年利息收入與債券當前的市場價格的比率，當期收益率可能等于到期收益率
C. 債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當期收益率就越偏離到期收益率
D. 到期收益率是可以使投資購買債券獲得的未來現金流的現值等于當前價格的貼現率，其他條件不變時，到期收益率與債券價格反向變動
20.2013年 12 月 31 日，某股票基金資產凈值為 2 億元，到2014年 12 月 31 日，該基金資產凈值變為 3.2 億元。假設該基金凈值變化來源僅為資產增值和分紅收入的再投資，則該基金在2014年的收益率為（C）。
A. 70%
B. 50%
C. 60%
D. 40%
21.某投資者持有 5 000 份 A 基金，當前的基金份額凈值為 1.2 元。假設 A 基金按 1:2 的比例進行了分拆，下列選項中表述正確的是（C）。 A. 該投資者持有的 A 基金資產變為 3 000 元
B. A 基金份額凈值變為 2.4 元
C. A 基金的資產規模不變
D. 該投資者持有的基金份額仍為 5 000 份
22.關于期貨市場的價格發現功能，以下表述錯誤的是（A）。
A. 現貨和期貨市場的套利活動對現貨市場沒有影響
B. 期貨交易者能將經濟運行狀況信息傳遞給現貨交易者
C. 期貨市場中形成的價格能反映供求狀況
D. 期貨合約價格能反映標的資產所包含的信息變化
23.關于相關系數，以下說法正確的是（C）。
A. 相關系數的大小體現兩個證券收益率之間相關性的強弱
B. 相關系數總處于 0 到+1 之間
C. 相關系數是從資產回報相關性的角度分析兩種不同的證券表現的聯動性
D. 當兩個證券收益率的相關系數為 0 時，我們稱這兩者不完全相關
24.以下幾種因素中，對股票價格影響最大的是（A）。
A. 預期的利潤
B. 當年的利潤
C. 前幾年的平均利潤
D. 以往的利潤
25.關于債券基金經理通常使用的免疫策略的種類，以下各項錯誤的是（C）。
A. 或有免疫
B. 所得免疫
C. 受益免疫
D. 價格免疫
26.在固定收益平臺進行的固定收益證券現券交易實行凈價申報，申報數量單位為（A）。
A. 1 手
B. 100 手
C. 10 手
D. 100 張
27.關于衍生工具，以下表述正確的是（D）。
A. 并非所有的`衍生工具都規定一個合約到期日
B. 衍生工具的交割價格通常取決于未來標的資產市場價格的波動程度 C. 衍生工具都要求實物交割
D. 所有的衍生品合約都有基礎標的物
28.貨幣市場工具一般指短期的、具有高流動性的風險債券，其中短期通常指（A）以內。
A. 十二個月
B. 六個月
C. 一個月
D. 三個月
29.基金公司管理基金投資的最高決策機構和需要執行最嚴格保密要求的部門分別是（D）。
A. 投資部和研究部
B. 投資決策委員會和研究部
C. 投資部和交易部
D. 投資決策委員會和交易部
30.與被動投資相比，主動投資策略（A）。
A. 力求超越市場業績
B. 交易費用更低
C. 更適合于完全有效的市場
D. 投資風險更低
31.關于證券和資金結算實行分級結算原則，下列說法中不正確的是（A）。
A. 證券登記結算機構直接辦理證券登記結算機構與客戶之間的清算交收
B. 結算參與人負責辦理結算參與人與客戶之間的清算交收
C. 結算參與人與其客戶的證券劃付，應當委托證券登記結算機構代為辦理
D. 證券登記結算機構負責證券登記結算結構與結算參與人之間的集中清算交收
32.關于遠期利率的說法，下列描述正確的是（C）。
A. 遠期利率指從即期開始未來一段時間的利率
B. 遠期利率的起點在當前時刻
C. 遠期利率指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平
D. 遠期利率和即期利率的區別在于他們所計算的利率時間周期不同
33.對于基金投資者而言，下列基金投資收入中目前需要征收所得稅的是（D）。
A. 從基金分配中取得的收入
B. 個人買賣基金份額獲得的差價收入
C. 個人申購和贖回基金份額取得的差價收入
D. 機構買賣基金份額獲得的差價收入
34.關于現金流量表的表述，錯誤的是（B）。
A. 分析現金流量表，有助于投資者估計今后企業的償債能力、獲取現金的能力、創造現金流量的能力和支付股利的能力
B. 現金流量表是以權責發生制為基礎編制的，而非根據收付實現制（即現金流量和現金流出）為基礎編制的
C. 現金流量表，所表達的是企業在特定會計期間內現金（包含現金等價物）的增減變動等情形
D. 現金流量表的作用，包括反映企業的現金流量，評價企業未來產生現金凈流量的能力
35.有關銀行間債券市場的回購，以下表述不正確的是（A）。
A. 買斷式回購期內，正回購方可以使用該筆債券
B. 質押凍結期間債券的利息歸出質人所有
C. 質押式回購是交易雙方進行的以債券為權利質押的一種短期資金融通業務
D. 買斷式回購的期限最長不得超過 91 天
36.許多債券都含有給予發行人或投資者某些額外權利的嵌入條款。以下不屬于此類條款的是（A）。
A. 承銷條款
B. 回售條款
C. 轉換條款
D. 贖回條款
37.設兩種情形下資產 A 和資產 B 的預期收益率的分布如下表所示，那么以下說法錯誤的是（C）。情形一（50%概率發生）情形二（50%概率發生）資產A15%-10%資產B-5%10%
A. 分散投資資產A和資產B可以達到比單獨投資于資產A更高的預期收益率
B. 資產A的預期收益率等于資產B的預期收益率
C. 分散投資資產 A和資產B較單獨投資資產A或資產B可以降低整個投資組合收益的波動
D. 資產A和資產B的投資收益存在負相關性
38.以下不屬于證券市場交易成本中隱性成本的是（A）。
A. 過戶費
B. 買賣差價
C. 對沖費用
D. 市場沖擊
39.基金資產估值就是按一定的原則和方法對基金資產和基金負債進行估算，進而確定（B）。
A. 基金資產成本
B. 基金資產公允價值
C. 基金資產份額凈值
D. 基金資產總值
40.關于優先股，以下表述錯誤的是（A）。
A. 優先股都有固定的期限
B. 優先股股東的清償順序在債券持有人之后
C. 優先股股東不享有公司表決權
D. 優先股都有約定的股息
41.通常而言，（A）是收益率曲線的正常形態。
A. 上升曲線
B. 水平曲線
C. 垂直曲線
D. 下降曲線
42.下列關于保證金交易的說法，正確的是（A）。
A. 在我國，保證金交易被稱為“融資融券”
B. 融資即投資者借入資金購買證券，也叫賣空交易
C. 融券即投資者借入證券賣出，也稱買空交易
D. 與買空交易一樣，在標的證券價格變化時，融券業務的維持擔保比例也必須大于 100%
43.下列選項中，表述正確的是（D）。
A. 企業盈利時，債權人劣后于股權持有者獲得企業利潤的分配
B. 企業破產時，股權持有者優先于債權人獲得企業資產的清算
C. 企業盈利時，債權人只能按約定比例參與企業利潤的分配
D. 企業破產時，債權人優先于股權持有者獲得企業資產的清算
44.若滬深 300 股指期貨某個合約的價格為 3 000 點，期貨公司收取 12%的保證金，投資者開倉買賣 1 手至少需要（C）保證金。
A. 9 萬
B. 108 萬
C. 10.8 萬
D. 90 萬
45.關于股票基金的風險暴露分析，下列說法錯誤的是（D）。
A .如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場指數的市盈率和市凈率，可以認為該股票基金屬于價值型基金
B. 周轉率高的基金，所付出的交易傭金和印花稅也比較高，基金業績不如周轉率低的基金
C. 低周轉率的基金傾向于對股票的長期持有
D. 通過對基金持股市值的分析，可以看出基金對大盤股、中盤股和小盤股的投資風險暴露情況
46.我國現行的交易規則下，不可能成為交易所當日股票收盤價的是（A）。
A. 股票大宗交易的收盤價
B. 當日該股票最后一筆交易前 1 分鐘的成交量加權平均價
C. 股票收盤的集合競價
D. 前一交易日的收盤價
47.以下四種債券中，信用風險最小的債券是（D）。
A.2014年大慶市城市建設投資開發有限公司公司債券
B.中國進出口銀行2013年第六期金融債券
C. 招商證券股份有限公司2015年度第十期短期融資券
D.2013年記賬式附息（二十四期）國債
48.下列不屬于上市公司再融資方式的是（D）。
A.向原有股東配售股份
B.向不特定對象公開募集
C.發行可轉換債券
D.公開發行股票
49.債券收益率曲線不太可能出現的類型是（D）。
A. 上升曲線
B. 水平曲線
C. 下降曲線
D. 垂直曲線
50.境內機構投資者進行境外證券投資時，可以委托境外投資顧問為其提供證券買賣建議或投資組合管理等服務。境外投資顧問應當符合經營投資管理業務達5年以上，最近一個會計年度管理的證券資產不少于（C）億美元或等值貨幣。
A. 10
B. 50
C. 100
D. 20
51.認為投資者應購買并持有近期走勢明顯強于大盤指數的股票，也就是說要購買強勢股的理論根據是（D）。
A. 過濾法則
B. 量化理論體系
C. 道氏理論
D. 相對強度理論體系
52.關于基金業績計算中風險調整收益，以下說法錯誤的是（B）。
A. “晨星風險調整后收益”也可以建立在投資人風險偏好的基礎上
B. 夏普比率等風險調整后收益反映的是基金承擔的總體風險獲得的報酬
C. “晨星風險調整后收益”以“風險懲罰”的方式對基金回報率進行調整
D. 風險調整后收益使得兩只基金可以在相等的風險水平條件下進行對比
53.基金投資交易過程中的風險主要有（A）。I.合規風險II.信用風險III.操作風險IV.投資組合風險
A. I、IV
B. II、III、IV
C. I、II、IV
D. I、II、III
54.關于基金管理費，以下表述錯誤的是（C）。
A. 通常債券型基金管理費率要比股票型基金管理費率低
B. 基金管理費率通常與基金的風險收益特征相關
C. 管理費與基金類型沒有關系，只與基金規模有關
D. 不同類別及不同國家、地區的基金，管理費率不完全相同
55.關于權證行權的結算方式，以下說法正確的是（D）。
A. 只能是證券給付
B. 只能是現金結算
C. 認購結算為現金，認沽結算為證券
D. 可以是證券給付或現金結算
56.基金業協會估值工作小組針對長期停牌股票的估值技術，提出的四種方法不包括（C）。
A. 指數收益法
B. 市場價格模型法
C. 最近一個交易日的收盤價
D. 可比公司法
57.通常采用現金結算，極少進行實物交割的衍生品合約是（A）。
A. 期貨合約
B. 遠期合約
C. 期權合約
D. 互換合約
58.關于賣空交易，以下表述錯誤的是（A）。
A. 用證券充抵保證金時，對于不同的證券，按同一折算率進行折算
B. 賣空交易沒有平倉之前，投資者融券賣出所得資金除買券還券外，不能用于其他用途
C. 融券業務同樣會放大投資收益率或損失率，如同杠桿一樣增加了投資結果的波動幅度
D. 賣空交易即融券業務，指投資者可以向證券公司借入一定數量的證券賣出，當證券價格下降時再以當時的市場價格買入證券歸還證券公司，自己則得到投資收益
59.壽險公司通過人壽保險業務吸納的保費具有（B）的投資期限，通常可以投資于風險較（B）的資產。
A.較短；高
B.較長；高
C.較短；低
D.較長；低
60.某公司2015年度資產負債表中，貨幣資金為 600 億元，應收賬款為 200 億元，應收票據為 200 億元，無形資產為 50 億元，長期股權投資為 20 億元。則應計入流動資產的金額為（C）。
A. 1070 億元
B. 1050 億元
C. 1000 億元
D. 1020 億元
61.關于申請合格境外機構投資者應當具備的條件，以下表述錯誤的是（A）。
A. 申請人近 1 年未受到監管機構的重大處罰
B. 申請人所在國家或者地區的證券監管機構必須已于中國證監會簽訂監管合作備忘錄
C. 申請人的財務穩健，資信良好
D. 如果是資產管理機構，其經營資產管理業務應在 2 年以上
62.基金 P、Q、M 和 N 相對于股市大盤的貝塔（β）值分別為-0.8、-0.3、0.6 和 1.3，若投資者預期股市將步入牛市，為獲取更高收益率，則哪個產品更具優勢（C）。
A. 基金 M
B. 基金 Q
C. 基金 N
D. 基金 P
63.上 5%分位數通常是指隨機變量 X 以 5%概率取得（B）某個值的情況。
A. 小于等于
B. 大于等于
C. 大于
D. 小于
64.證券公司向客戶收取傭金的最低標準是 A 股每筆交易（D）。
A. 10 元
B. 1 元
C. 據實收取
D. 5 元
65.在我國金融市場上，廣泛采納的貨幣市場基準利率是（B）。
A. SIBOR
B. SHIBOR
C. TIBOR
D. LIBOR
66.下列哪一個指標克服了傳統業績衡量指標的缺陷，可以比較準確地反映上市公司在一定時期內為股東創造的價值？（C）
A. 市銷率
B. 市盈率
C. 經濟附加值
D. 市現率
67.以下關于另類投資基金的投資對象，說法錯誤的是（B）。
A. 國內 REITs 主要是投資于海外的 REITs
B. 黃金 QDII 是投資于海外的黃金現貨或者黃金期貨
C. 商品 QDII 投資涉及黃金、石油、農產品等多類產品
D. 國內黃金 ETF 主要投資于上海黃金交易所的黃金產品，間接投資于實物黃金
68.關于投資政策說明書，以下表述錯誤的是（A）。
A. 投資政策說明書在制定后不得變更
B. 制定投資政策說明書是進行投資組合管理的基礎
C. 投資政策說明書內容包括投資回報率目標、投資決策流程、投資范圍等
D. 投資政策說明書有助于合理評估投資管理人的投資業績
69.關于另類投資的優點，以下說法正確的是（D）。
A. 價格反映了其真實的價值
B. 實現能力強，流動性高
C. 信息透明度高
D. 可以通過多元化配置，分散風險
70.買斷式回購屬于（A）的交易品種。
A. 銀行間債券市場
B. 商業銀行柜臺市場
C. 交易所債券市場
D. 外匯交易市場
71.以下不屬于基金業績評價需要考慮的因素是（B）。
A. 基金風險水平
B. 基金的管理費用
C. 基金規模
D. 投資目標與范圍
72.（C）指證券登記結算機構依法設立的用于墊付或彌補因違約交收、技術故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結算機構的損失的一種基金。
A. 證券交易風險基金
B. 證券結算基金
C. 證券結算風險基金
D. 證券保管風險基金
73.在下行風險標準差的計算公式中，期數 T 代表（D）。
A. 投資期限
B. 真實基金收益率小于投資者預期收益率的期數
C. 真實基金收益率大于投資者預期收益率的期數
D. 真實基金收益率小于無風險利率的期數
74.某三年期零息債券面額為 1 000 元，三年期市場利率為 5%，那么該債券目標的市場價格為（C）元。
A. 878
B. 870
C. 864
D. 872
75.甲公司2015年與2014年相比，銷售利潤率下降 10%，總資產周轉率提高 10%，假定其他條件與2014年相同。則2015年與2014年相比，甲公司的凈資產收益率（D）。
A. 無法確定高低變化
B. 有所提高
C. 保持不變
D. 有所下降
76.買斷式回購到期資金結算額為（D）×（回購債券數量/100）。
A. 到期交易凈價+到期結算日應計利息－首期結算日應計利息
B. 首期交易凈價+到期結算日應計利息
C. 首期交易凈價+首期結算日應計利息
D. 到期交易凈價+到期結算日應計利息
77.三一轉債發行面值 100 元，轉換比例為 13.33，2016年 3 月 11 日該轉債收盤價 109.94元，標的股票三一重工收盤價 5.28 元，則該日轉股價格為（B）。
A. 8.28 元
B. 7.50 元
C. 20.82 元
D. 5.28 元
78.以下不屬于回購協議的風險的是（D）。
A. 市場流動性緊張，短期利率上升，抵押品價格下降
B. 到期時逆回購方不按約定價格將抵押品回售給正回購方
C. 到期時正回購方無法按約定價格贖回抵押品
D. 買斷式回購的逆回購方將抵押品賣出
79.從2001年 7 月 2 日起，銀行間債券市場現券交易采用的交易模式是（D）。
A.全價交易
B.溢價交易
C.競價交易
D.凈價交易
80.X 債券的市場價格為 98 元，面值為 100 元，期限為 10 年；Y 債券市場價格為 90 元，面值為 100 元，期限為 2 年，以下說法正確的是（C）。
A. 與 X 相比，Y 債券的當期收益率更接近到期收益率
B. X債券的當期收益率變動預示著其到期收益率的反向變動
C. 與Y相比，X債券的當期收益率更接近到期收益率
D. 在其他因素相同的情況下，Y 債券的當期收益率與其市場價格同向變動
81.根據2014年《公開募集證券投資基金運作管理辦法》的規定，下列符合混合型基金的是（B）。
A. 股票投資比例：80%～95%
B. 股票投資比例：65%～80%
C. 股票投資比例：85%～100%
D. 股票投資比例：0～20%，債券投資比例 80%以上
82.基金管理人和基金托管人在計算的基金資產凈值存在分歧時，應該采取的處理方式是（C）。
A. 按照中國證券投資基金業協會的計算結果對外予以公布
B. 按照基金估值工作小組的計算結果對外予以公布
C. 托管人有義務要求管理人做出合理解釋，通過積極商討達成一致意見
D. 暫停公布凈值，直到相關各方達成一致
83.假設業務發生前速動比率為 1.5，當企業用現金償還應付賬款若干后，將會導致流動比率（D），速動比率（D）。
A. 下降；下降
B. 不變；提高
C. 提高；不變
D. 提高；提高
84.按照現行的稅收政策，下列說法中正確的是（B）。Ⅰ.機構投資者和個人投資者買賣基金份額均暫時免征印花稅Ⅱ.機構投資者和個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，分別暫時免征企業所得稅和個人所得稅Ⅲ.機構投資者和個人投資者從基金分配中獲得的收入，分別暫時免征企業所得稅和個人所得稅
A. Ⅱ、Ⅲ
B. Ⅰ、Ⅲ
C. 只有Ⅰ
D. Ⅰ、Ⅱ
85.關于配股權的估值，以下說法正確的是（B）。
A. 因持有股票而享有的配股權，從股權日起到配股確認日止，以收盤價和配股價孰低進行估值
B. 因持有股票而享有的配股權，從股權日起到配股確認日止，如果收盤價高于配股價，按收盤價高于配股價的差額估值
C. 因持有股票而享有的配股權，從股權日起到配股確認日止，如果收盤價高于配股價，按零進行估值
D. 因持有股票而享有的配股權，從股權日起到配股確認日止，如果收盤價低于配股價，按收盤價低于配股價的差額估值
86.已知目前通貨膨脹率為 2%，投資者要求的債券實際收益率為 8%，則該債券的 5 年期貼現因子約為（B）。
A.0.33
B.0.62
C.0.66
D.0.59
關于期貨和期權的共同點，以下表述正確的是（B）。
交易雙方的損益都具有不對稱性
期貨和期權都具有杠桿效應
買賣雙方都要繳納保證金
期貨和期權都是雙邊合約
下列條款中，屬于給予發行人額外權力的嵌入條款是（D）。
轉換條款
回售條款
承銷條款
贖回條款
由于現代企業最重要的經營目標就是最大化股東財富，因而（C）是衡量企業最大化股東財富能力的比率。
資產負債率
B. 銷售利潤率
C. 凈資產收益率
D. 資產收益率
90.下列選項中不能作為債券發行人的是（C）。
A. 金融機構
B. 中央政府
C. 自然人
D. 地方政府
91.關于全球投資業績標準（GIPS）規定的基金投資業績計算方法，下列表述中正確的是（A）。
A. 計算投資組合的收益時，必須以期初資產值加權計算
B. 按照現行的 GIPS 規定，基金公司必須至少每季度一次計算組合群收益
C. 假如直接的買賣開支無法從綜合費用中確定并分離出來，在計算已扣除費用的收益時，可以使用估計的買賣開支
D. 必須采用經現金流調整后的時間算術平均收益率
92.關于資產配置策略，以下說法錯誤的是（D）。
A. 戰術資產配置試圖通過動態調整以增加資產組合的價值
B. 戰術資產配置對戰略資產配置的偏離往往被限制在一定范圍內
C. 戰略資產配置根據投資者風險與收益目標確定各大類資產的投資比例
D. 戰略資產配置通過發現套利機會，低買高賣，以提高投資組合收益
93.如果某基金實際的直接買賣開支無法從綜合費用中確定并分離出來，遵循全球投資業績標準（GIPS）的要求，下列說法中正確的是（A）。Ⅰ.在計算未扣除費用收益時，必須從收益中減去全部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣開支的部分Ⅱ.在計算未扣除費用收益時，必須從收益中減去估計的買賣開支Ⅲ.在計算已扣除費用收益時，必須從收益中減去全部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣開支及投資管理費用的部分Ⅳ.在計算已扣除費用收益時，必須從收益中減去估計的買賣開支
A. Ⅰ、Ⅲ
B. Ⅱ、Ⅳ
C. Ⅰ、Ⅳ
D. Ⅱ、Ⅲ
94.債券評級是反映債券違約風險的重要指標，以下兩項評級都屬于高收益債券評級的是（A）。
A. 惠譽的 BB+和穆迪的 B1
B. 標準普爾的 BBB-和惠譽的 B+
C. 穆迪的 Baa3 和惠譽的 Ba1
D. 標準普爾的 BBB 和穆迪的 Aa2
95.下列關于短期政府債券的特點中，表述錯誤的是（D）。
A. 流動性強
B. 利息免稅
C. 違約風險小
D. 溢價發行
96.股票基金持股集中度的計算公式是（D）
A.前十大重倉股投資市值/基金資產凈值×100%
B.前十大重倉股投資市值/基金投資總市值×100%
C.前十大重倉股投資市值/基金資產總值×100%
D.前十大重倉股投資市值/基金股票投資總市值×100%
97.某上市公司分配方案為每 10 股送 3 股，派 2 元現金，同時每 10 股配 2 股，配股價為 8元，該股股權登記日收盤價為 12 元，則該股除權參考價為（D）。
A. 6.93 元
B. 6.80 元
C. 9.08 元
D. 8.93 元
98.中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率不包括（B）。
A. 1 年期定期存款利率
B. LIBOR（1 周）
C. SHIBOR（隔夜）
D. 國債回購利率（7 天）
99.在 Brinson 業績歸因模型中，分析資產配置帶來的超額貢獻不需要用到下列哪項數據（A）。
A. 實際組合中各類資產的收益率
B. 實際組合中各類資產權重分布
C. 業績比較基準中各指數及其他組成的實際收益率
D. 業績比較基準中各指數及其他組成的權重分布
100.根據馬可維茨的投資組合理論，在識別有效投資組合時，不需要考慮的是（D）。
A. 每種證券與其他證券之間的相互關系
B. 每種證券期望收益率的方差
C. 每種證券的期望收益率
D. 投資者對每種證券的偏好
基金從業資格考試題真題下載5
1、某股票的前收盤價為 10 元，經每 10 股分紅 0.5 元的現金紅利后，該股票的除息參考價為()
A. 9.95 元
B. 10.5 元
C. 10.05 元
D. 9.5 元
參考答案：A
2、關于全國銀行間同業拆借中心，以下表述錯誤的是()
A. 對通過交易系統展開的債券交易活動進行監控
B. 為市場投資者提供報價平臺
C. 為市場參與主體提供托管，交易結算等服務
D. 為市場投資者交易提供電子成交登記服務
參考答案：B
3、在我國早期證券市場中曾經有一類投資者，對市場上所有的股票，每一只都少量購買甚至只買一手，業內將其稱為股票集郵投資者或者股票收藏投資者，這類投資者的投 資方法體現了其分散投資和被動管理的策略。以下哪一類基金的出現，是的這類投資者 的想法的以更好地實現?()
A.QDII 基金
B.混合基金
C.股票型指數基金
D.靈活配置型基金
參考答案：C
4、關于債券的發行主體，以下表述正確的是()
Ⅰ國債是財政部代表中央政府發行的
Ⅱ國債屬于商業銀行債券 Ⅲ地方政府債由中央政府負責償還 Ⅳ特種金融債券的發行必須經中國人民銀行批準
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
參考答案：D
5、普通股股東享有的基本權利，包括()
Ⅰ剩余收益的要求權 Ⅱ表決權 Ⅲ優先清償權 Ⅳ監管權
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
參考答案：D
6、關于資本市場線和證券市場線，以下表述錯誤的是()
A. 證券市場線能為每一個風險資產進行定價
B. 證券市場線描述了單個資產的風險溢價與市場風險直接的函數關系
C. 資本市場線描述了有效組合的市場溢價與組合標準差之間的函數關系
D. 資本市場線是基于資本資產定價模型進行定價
參考答案：D
7、以下常見的股票市場指數中，包含成份股數量最少的是()
A. 滬深 300 指數
B. 道瓊斯股票價格平均指數
C. 上證綜指
D. 標準普爾 500 指數
參考答案：B
8、不屬于在基金銷售過程中發生的費用是()
A. 申購費
B. 銷售服務費
C. 基金轉換費
D. 贖回費
參考答案：B
9、根據《上海證券交易所融資融券交易實施細則》，用于融資融券的標的證券上市交易的時間需超過()個月
A. 6
B. 12
C. 3
D. 9
參考答案：C
10、基金投資交易執行過程中的風險主要體現在()
A. 滾動性風險
B. 信用風險
C. 操作風險
D. 市場風險
參考答案：C
11、關于收益率曲線，以下表述正確的是()
Ⅰ收益率曲線描述的是利率的期限結構 Ⅱ收益率曲線描述的是利率的風險結構 Ⅲ在一段時期內，收益率曲線的形狀和位置通常保持不變 Ⅳ不同時點上，收益率曲線的形狀和位置通常不一樣
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
參考答案：A
12、以時間為橫軸、以收益率為縱軸，反映私募股權基金投資收益率與時間關系的曲線
叫做()
A. β曲線
B. α曲線
C. K 曲線
D. J 曲線
參考答案：D
13、關于利率互換合約的兩種形式，以下表述正確的是()
A. 基礎互換采用凈額支付方式
B. 基礎互換指雙方不同本金的交換
C. 息票互換采用全額支付方式
D. 息票互換指不同參照利率的互換
參考答案：A
14、下列不屬于法瑪界定的有效市場類別的是()
A. 半弱有效
B. 半強有效
C. 強有效
D. 弱有效
參考答案：A
15、關于基金業績評價，以下表述正確的是()
Ⅰ不同基金在不同時間區間內的收益不可比 Ⅱ不同基金在不同時間區間內的風險不可比 Ⅲ不同基金在不同時間區間內的收益可比 Ⅳ不同基金在不同時間區間內的風險可比
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅱ、Ⅲ
參考答案：C
16、關于私募股權投資采取的主要退出機制，以下表述錯誤的是()。
A.破產清算
B.借殼上市
C.大宗交易
D.首次公開發行
參考答案：C
17、關于編制證券價格指數時所使用的加權平均法，下列表述正確的是()。
A.為使指數均衡，一般來說，在市場上地位越重要的證券所分配到的權數越小
B.派式加權法是一種特殊的加權方法，樣本證券的權重都相等
C.目前市場上股票指數大多為上市股數加權
D.加權平均法按照樣本股票在市場上的不同地位賦予其不同的權重
參考答案：D
18、以下具體投資品種的估值方式表述錯誤的是()。
A.交易所上市的股票一般以其估值日在交易所掛牌的市價進行估值
B.交易所上市的股指期貨合約一般以估值當日結算價進行估值
C.交易所上市的資產支持證券，一般采用成本進行估值
D.交易所上市的債券一般以其估值日在交易所掛牌的市價進行估值
參考答案：D
19、關于被動投資的跟蹤誤差，以下表述正確的是()。
A.基金運行的管理費和托管費不會增加跟蹤誤差
B.投資組合總收益波動率越大，跟蹤誤差越大
C.被動投資的目標是在成本允許的情況下，盡量減少跟蹤誤差
D.跟蹤誤差=證券組合的真實收益率-基準組合的收益率
參考答案：C
20、某 2 年期債券的面值為 1000 元，票面利率為 6%，每年付息一次，現在市場收益為 8%，其市場價格為 964.29 元，則麥考利久期為()。
A.1.94 年
B.2.04 年
C.1.75 年
D.2 年
參考答案：A
21、關于股票發行價格的說法正確的是()。
A.發行價格高于面值稱為溢價發行
B.股票面值與股票的投資價值有著必然聯系
C.溢價發行時，發行股票募集的資金也等于股本總和
D.面值高于發行價格稱為溢價發行
參考答案：A
22、假設某股票最高價格為 20 元，某投資者下達一項指令，當股票價格跌破 18 元時， 全部賣出所持股票。該投資者下達的指令類型是()。
A.限價買入指令
B.止損買入指令
C.止損賣出指令
D.限價賣出指令
參考答案：C
23、短期融資券由( )承銷并采用無擔保的方式發行，通過市場招標確定發行利率。
A.中國人民銀行
B.證券公司
C.商業銀行
D.政策性銀行
參考答案：C
24、根據有關規定，基金運作費用不包括( ) 。
A.律師費
B.過戶費
C.分紅手續費
D.持有人大會費用
參考答案：B
25、關于被動投資與跟蹤誤差，以下表述錯誤的是( ) 。
A.被動投資執行的越差，跟蹤誤差越小
B.被動投資構建的組合與目標指數相比跟蹤誤差盡可能小
C.被動投資試圖復制某一業績基準即指數的收益和風險
D.跟蹤誤差主要衡量一個股票組合相對于基準組合的偏離程度
參考答案：A
26、目前，我國對以發行證券投資基金方式募集資金( )營業稅。
A.不征收
B.征收 4%
C.征收 5%
D.征收 10%
參考答案：A
27、以下表述錯誤的是( )。
A.特許金融債券是指經財政部批準，由部分金融機構發行的，所籌集的資金專門用于償還不規范證券回購債務的有價憑證
B.政策性金融債的發行人是政策性金融機構，即國家開發銀行、中國農業發展銀行、中國進出口銀行
C.金融債券是由銀行和其他金融機構經特別批準而發行的債券
D.證券公司債和證券公司短期融資券由證券公司發行
參考答案：A
28、合格投資者在上次投資額度獲批后( )年內不能再次提出增加投資額度的申請。
A.1
B.2
C.3
D.4
參考答案：A
29、反映企業一定時期總體經營成果的會計報表是( ) 。
A.資產負債表
B.利潤表
C.所有者權益表
D.現金流量表
參考答案：B
30、以下關于股票型基金風險的說法錯誤的是( ) 。
A.股票型基金通過設置個股最高比例控制個股風險
B.股票型基金的凈值增長率差別不大
C.股票型基金可以通過分散投資降低非系統性風險
D.股票型基金風險高于混合型、貨幣型基金風險
參考答案：B
31、關于股票型基金的投資組合構建，以下說法錯誤的是( ) 。
A.基金股票投資組合構建通常有自上而下和自下而上兩種策略
B.基金行業與風格受基金合同約束
C.基金股票投資范圍、目標、投資比例都由基金合同約定
D.基金個股選擇與投資比例不受約束
參考答案：D
32、 ( )可以用來衡量投資回報的.風險水平。
A.標準差
B.眾數
C.中位數
D.均值
參考答案：A
33、相對封閉式基金，開放式基金特有的財務會計報表分析內容是( ) 。
A.分紅能力分析
B.份額變動分析
C.投資風格分析
D.持倉結構分析
參考答案：B
34、下列關于基金資產估值頻率的說法中，錯誤的是( ) 。
A.基金一般都按照固定的時間間隔對基金資產進行估值，通常監管法規會規定一個最小的估值頻率
B.對開放式基金來說.估值的時間通常與開放申購、贖回的時間不一致
C.目前，我國的開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值
D.封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也進行估值
參考答案：B
35、關于基金估值程序，以下說法錯誤的是( ) 。
A.基金托管人對基金管理人的計算結果進行復核
B.基金托管人對基金管理人的計算結果復核無誤對外公布
C.基金日常估值由基金管理人進行
D.基金估值的第一責任人是基金管理人
參考答案：B
36、關于基金的下行風險，以下表述錯誤的是( ) 。
A.股票型基金的下行風險一定高于債券型的基金的風險
B.下行風險衡量當市場下跌時基金所面臨的風險
C.基金的下行風險越大，基金投資者可能承擔的損失越大
D.基金的下行風險越大，基金的保本能力越差
參考答案：A
37、交易過程中的顯性成本不包括( ) 。
A.交易傭金
B.過戶費
C.買賣價差
D.印花稅
參考答案：C
38、下列說法錯誤的是( )。
A.相較個人投資者，基金的機構投資者資本實力更雄厚且投資能力更專業
B.基金銷售機構對不同類型投資者提供統一、標準化的投資服務
C.個人投資者可以分為零售投資者、富裕投資者、高凈值投資者和超高凈值投資者
D.私募基金的投資者通常是機構投資者或者是經驗豐富的個人投資者，且投資者數量較少
參考答案：B
39、以下關于估值責任的表述，錯誤的是( ) 。
A.基金管理人在計算份額凈值時，可參考估值工作小組意見的，但不能免除其估值責任
B.基金托管人對管理人的估值結果負有復核責任
C.基金托管人對基金管理人的估值原則和程序有異議時，以基金管理人的意見為準
D.基金估值的責任人是基金管理人
參考答案：C
40、對于一些重大事務的決定，如公司合并、分立、解散等需要()投票表決通過。
A.獨立董事
B.股東
C.執行董事
D.監事
參考答案：B
41.關于機構投資者買賣基金涉及的所得稅，表述正確的
A.機構投資者從基金分配中獲得的收入，暫免所得稅
B.內地企業投資者通過基金互認從香港基金分配得到的收益，暫免征所得稅
C.機構投資者在境內買賣基金份額獲得的差價收入，暫免征所得稅
D.內地企業投資者通過基金互認買賣基金份額取得的差價收入，暫免征所得稅
參考答案：A
42.關于GIPS收益率計算的規定，表述錯誤的是
A.在計算收益時，必須計入投資組合中持有的現金及現金等價物的收益
B.自2010年1月1日起，投資管理機構必須至少每月一次計算組合群收益，并使用個別投資組合的收益以資產加權計算
C.投資組合的收益需采用反映期初價值及對外現金流的方法
D.必須采用已實現收益率，既包括所有已實現的回報以及損失并加入收入
43.面值100元的5年期債券，利率6%，市價95元，求到期收益率。
解析：到期收益率一般用Y表示，債券市場價格和到期收益率的關系式為：
式中：P表示債券市場價格;C表示每期支付的利息;n表示時期數;M表示債券面值。
44.營業收入500萬，銷售收入450萬，運營成本350萬，銷售費用100萬，稅費75萬，求銷售利潤率。
解析：銷售利潤率=凈利潤/銷售收入
45.資管評級業務范圍不包括
46.開放式基金會計核算包括哪幾期：日?月份?半年度?季度?
解析：傳統的會計分期一般以年度、半年、季度和月份為單位，分期反映會計主體的財務狀況。但對于證券投資基金來說，這種期間的劃分遠遠不能滿足投資者的需要。因此，從及時性原則出發，基金會計期間劃分必然更加細化，即以周甚至是日為核算披露期間。目前，我國的基金會計核算均已細化到日。
47.交易部是執行的部門，不包括：結算?審核?反饋?執行
48.凈額交收的是：集中競價的A股?ETF申購?……
49.100元的2年零息債券90元，100元3年度85元，求2年后的遠期利率……
50.對投資組合管理能力的評價包括哪三個部分?
解析：基金作為一個投資組合，其投資管理的三大根本能力為風險管理能力、證券選擇能力和時機選擇能力。
51.不屬于基金暫停估值的情形是
解析：當基金有以下情形時，可以暫停估值：
(1)基金投資所涉及的證券交易所遇法定節假日或因其他原因暫停營業時。
(2)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準確評估基金資產價值時。
(3)占基金相當比例的投資品種的估值出現重大轉變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值。
(4)如出現基金管理人認為屬于緊急事故的任何情況，會導致基金管理人不能出售或評估基金資產的。
(5)中國證監會和基金合同認定的其他情形。
52.買斷式回購，說法錯誤的是……
53.關于不動產，正確的是……考查概念。
解析：不動產(real estate)是指土地以及建筑物等土地定著物，相對動產而言，強調財產和權利載體在地理位置上的相對固定性。房地產是不動產中的主要類別。
54.GIPS收益率的規定，錯誤的是
解析：GIPS收益率計算的相關規定
(1)必須采用總收益率，即包括實現的和未實現的回報以及損失并加上收入。
(2)必須采用經現金流調整后的時間加權收益率。不同時期的回報率必須以幾何平均方式相關聯。最低要求為：自2005年1月1日起，必須采用經每日加權現金流調整后的時間加權收益率;自2010年1月1日起，必須在所有出現大額對外現金流的日子對投資組合進行實際估值。
(3)投資組合的收益必須以期初資產值加權計算，或采用其他能反映期初價值及對外現金流的方法。
(4)在計算收益時，必須計人投資組合中持有的現金及現金等價物的收益。
(5)所有的收益計算必須扣除期內的實際買賣開支，而不得使用估計的買賣開支。
(6)自2006年1月1日起，投資管理機構必須至少每季度一次計算組合群的收益，并使用個別投資組合的收益以資產加權計算。自2010年1月1日起，必須至少每月一次計算組合群收益，并使用個別投資組合的收益以資產加權計算。
(7)若實際的直接買賣開支無法從綜合費用中確定并分離出來，則在計算未扣除費用收益時，從收益中減去全部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣開支的部分，而不得使用估計出的買賣開支;計算已扣除費用收益時，必須從收益中減去全部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣開支及投資管理費用的部分，而不得使用估計的買賣開支。
55.銀行間同業拆借市場說法
解析：全國銀行間同業拆借中心主要為市場的投資者提供報價平臺，為其交易提供電子成交登記服務，并按照中國人民銀行的有關規定，對通過交易系統開展的債券交易活動進行監測。
中央結算公司主要為市場的發行人、投資人等各類參與主體提供國債、金融債券、企業債券和其他固定收益證券的發行、登記、托管、交易結算、信息發布等服務，并負責維護中債綜合業務平臺的正常運行。
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